Doc prueba 1

GUÍA PARA EL SEGUNDO EXAMEN

• Suponga una economía que presenta los siguientes datos:
• • Dinero circulante en manos del público: 2.000
  • Coeficiente del público de retención de circulante en relación a depósitos (e): 10%
  • Coeficiente de Reservas Bancarias en relación a depósitos (Cc) 15
  • Determine:

a)La Base Monetaria y la Oferta Monetaria

Las identidades de la oferta monetaria son las siguientes:

 ; ; ; ;

Con M = Masa u Oferta monetaria; H = Base monetaria; C = Circulante; D= Depósitos; R = Reservas; C_C = Tasa de encaje (coeficiente de reservas bancarias en relación a depósitos); e = coeficiente del público de retención de circulante en relación a depósitos

 Respuesta:   

C=2000                 e=C    = 2000    =  20.000                

e=10                      D           0.1

Cc= 15%     Cc= R  = 15%  =    R                

                           D                 20.000          

  R= 20000 x 0.15 = 3000

 Base monetaria = H+R=2000+3000= H = 5000

Oferta monetaria= M=C+D = 2000+20000 = M= 22000

b)Si el Banco Central pone en circulación un billete de 100 y el coeficiente de reservas a depósitos se reduce a 10% ¿qué pasa con la oferta monetaria?

Bc=100

Cc=10%        10

M₁= H x Multiplicador.

M₁= 100 x 10

M₁= 1000

Oferta Monetaria: M₁ = 22000 + 1000 = 23000             Aumenta la oferta monetaria.

• Suponga que el nivel de renta real del país es 1000 y el público retiene el 10% en dinero circulante para gastos, k= 10% ¿cuánto será la demanda de dinero para transacciones del público? Si suponemos que el nivel de precios es 110 y que la demanda de dinero del público como activo es igual a cero ¿cuánto debería ser la cantidad nominal de dinero ofrecida para que exista equilibrio en este mercado?

Respuesta:

Demanda de Dinero = K x Y = 0.1 x 1000 = 100

Oferta de dinero = M = K x Y – Hr    =  M     = 0.1 x 1000            M = 100 x 110 = M = 11000

                                             P                            110

• Comente la veracidad de las siguientes afirmaciones:

• El gasto en inversión por parte de las empresas varía en forma inversa al cambio de la tasa de interés y en forma directa al cambio en el nivel del producto.

Respuesta:

Verdadero:  Si la inversión de las empresas aumenta la tasa de interés baja, hay mas incentivo para que las personas inviertan.

I↑ ; r ↓                    y↑ = C + I↑ + G + X – M mercado de bienes.

• Si el gobierno aumenta su gasto por sobre sus ingresos generando un déficit en el presupuesto fiscal, produce un aumento en la tasa de interés del mercado.

Respuesta:

Verdadero: Porque aumenta el gasto, aumenta también el producto y al aumentar el producto aumenta la tasa de interés por ende aumenta la demanda monetaria.

Mercado de bienes: DA = ↑y = C + I+ ↑G + X – M

• La colocación en el mercado de capitales de papeles de largo plazo por parte del Banco Central aumentan el valor de la tasa de interés de largo plazo.

Respuesta:

Verdadero: Porque provoca un alza en la oferta monetaria, lo que hace aumentar la tasa de interés.

• Las compras de dólares por parte del Banco Central para defender el valor de la moneda nacional en relación a la divisa provocan, al mismo tiempo, aumentos en el nivel de precios de los bienes.

Respuesta:

Verdadero: Porque al comprar dólares aumenta el tipo de cambio

↑y                ↑X

• Suponga un país que tiene un Producto Interno Bruto Y de 6.000 dólares, el    ingreso disponible de los hogares Y_d  es 5.100 dólares, el gobierno presenta un déficit en el presupuesto corriente de 200 dólares (tY – G), el consumo de los hogares C es de 3.800 dólares y el déficit de la balanza comercial de la balanza de pagos es de 100 dólares (X – M ). Suponiendo que  Y = C+ I + G + X – M; Determine:

• Magnitud del gasto público
  • Magnitud de la inversión

Datos:

Y = 6000

Yd = 5100

(ty – G ) = -200

C = 3800

Balanza de pago = -100 (X-M)

Magnitud del gasto:

Ingreso disponible: |Yd = Y – ty| = 5100 = 6000 – ty| = ty = 6000 – 5100| = ty = 900

ty – G = -900 + G = 200 | G = 200 + 900 | G = 1100

Magnitud de la inversión:

Y = C+ I + G + (X-M) | 6000 = 3800 + I + 1100 – 100 | I = 6000 – 3800 – 1100 + 100 | I = 1200

• Comente la veracidad de las siguientes afirmaciones:

• Para que exista pleno empleo en un país sólo se requiere que la demanda agregada y la oferta agregada se ajusten a un cierto nivel de precios de los bienes.

Falso: Porque todos los mercados deben estar en equilibrio.

• Cuando la economía del país se encuentra ajustada al nivel del producto de pleno empleo cualquier aumento en la demanda agregada de ese país no aumentará el producto global, sólo aumentarán los precios.

Verdadero: Porque no aumenta el producto solo varían los precios.

• La economía de un país presentará desempleo cuando el producto efectivo es menor que el producto potencial.

Verdadero: Porque bajo este contexto siempre habrán personas que quieren trabajar y no encontraran trabajo.

• Si las expectativas de menor crecimiento futuro desalientan en el presente la realización de ahorro y de inversión, de antemano se puede afirmar que las expectativas se cumplirán.

Verdadero: Porque si hoy invierto menos el banco no tendrá para realizar prestamos futuros.

Las expectativas si influyen para la economía real.

• El aumento en la acumulación de inventarios no planeados por las empresas será ¿reflejo de una reducción inesperada de la demanda agregada o de la oferta agregada?  Explique

Respuesta: Si se producirá una contracción en la demanda agregada en la cual la gente no esta consumiendo todo lo que se produce.

• Cuando la tasa de salario crece en términos nominales al 6 por ciento y los precios de los bienes crecen al 3 por ciento, ¿Cuánto será el aumento de la tasa de salario real?

Respuesta:

Salario = Salario nominal   |  6   =  2%             El aumento de la tasa de salario real es de un 2%

                  Nivel de precio    |  3         

• Suponga que usted tiene una riqueza de 30 millones de pesos lograda por  ahorros de ingresos de varios años de trabajo y permanentemente está evaluando en qué tipo de activos financieros mantenerlos.  En el presente el mercado le ofrece las siguientes alternativas:
  • Un activo accionario riesgoso que promete pagar una rentabilidad periódica de 15 por ciento anual.
  • Una cuota en un Fondo Mutuo que financia una cartera de activos de renta fija con diferentes riesgos que prometen pagar una rentabilidad promedio de 10 por ciento anual.
  • ¿Qué consideraciones económicas haría usted para optar por una u otra alternativa para mantener su riqueza?

B: Porque si bien no asegura una rentabilidad alta como la primera opción, prefiero invertir en fondos mutuos donde no existe mayor riesgo y si existe renta fija.

• Considere una economía en que hay dos tipos de bonos.  Los bonos A pagan  una tasa de interés nominal anual de 10 por ciento, los bonos B son indexados a la variación de precios y pagan una tasa de interés anual de 5 por ciento sobre UF.  ¿Cuál produce un mayor retorno si se espera una inflación anual de 2 por ciento?,  ¿Cuál si la inflación esperada anual es de 8 por ciento?, ¿En qué tipo de bonos preferiría invertir si usted viviera en Suiza, país con inflación cercana a cero?, ¿En cuál invertiría si viviera en un país con alta inestabilidad de precios y de inflación?

Bonos A  i = 10% (Nominal)

Bonos B   r = 5%  Indexado  (Real)

M (Inflación = 2%)          i = 5% + 2% | i= 7%       Bono A

M (Inflación = 8%)          i = 5% + 8% | i = 13%    Bono B

En el bono A porque tiene u interés del 10%

En el bono A

• ¿Qué pasará con la tenencia deseada de dinero en términos reales por parte de las familias si la tasa de interés en términos reales se mantiene constante pero sí aumenta la tasa de interés en términos nominales?

Respuesta: Si aumenta la tasa de interés en términos nominales disminuirá la demanda de dinero nominal lo que se traducirá en una disminución en los precios en la misma proporción a largo plazo. La tenencia de dinero en términos reales no cambia.

• Cuando se hunde la Bolsa de Valores como ocurrió en Estados Unidos en los meses de octubre de 1929, 1987 y 2008 ¿Cómo debe responder el Banco Central de Estados Unidos para compensar la pérdida de capital que sufren las instituciones bancarias de ese país? ¿Por qué?

Respuesta: Si los bancos se quedan sin fondos el BC puede responder comprando bonos y/o otorgando créditos de L/P para tratar de salvarlos ya que de esta manera se le inyectan recursos pueden responder a sus obligaciones y seguir con el negocio.

• ¿Cómo deberá ser el resultado del presupuesto fiscal de Chile para un año determinado, si el presupuesto fiscal es construido sobre la base de un crecimiento del Producto de 3% y el crecimiento efectivo es 5.5% y si, además, el precio estimado del cobre es de 2,5 dólares la libra y, efectivamente, es de 2.9 dólares la libra?

Respuesta:                En el efectivo recauda mas, por otra parte mayor precio del cobre implica mayor ingreso para empresas mineras. En conclusión tendrá un súper hábil en el presupuesto fiscal.- 

Proyectado:  Pib crece 3%

                         Precio cobre 2.5%

Real efectivo: pib crece 5.5%

                           Precio cobre: 2.9 libra.

                   Proyectado: t x y = 3%

                   Efectivo: t x y = 5,5%

• Suponga que la Demanda Agregada de Producto lleva la economía a un equilibrio donde el producto es menor que el pleno empleo. ¿Será ésta una situación de equilibrio sostenido?

Respuesta: No ya que en el largo plazo el producto tiene que ser el de pleno empleo, entonces si el producto efectivo es menor se tendera a aumentar los precios, para de esta manera aumentar la producción, contratar mas personal para producir hasta llegar al nivel máximo de producción posible, la de pleno empleo.

• Suponga que la oferta real de dinero de la economía es 200 y la demanda real de dinero está representada por la siguiente ecuación: M ^D= 0.20y – 400 * i;  Siendo y el nivel del ingreso real e i la tasa de interés. Sí el nivel de renta real se eleva a 1400 ¿cuál será la tasa de interés de equilibrio de la economía? Sí el nivel de renta se eleva en 600 unidades monetarias y tasa de interés permanece al nivel de equilibrio anterior, ¿en qué situación se encontrará el mercado monetario?

Oferta real de dinero = M   = 200

                                                      P

        Demanda real de dinero = MD = 0,2y  -  400i

        Con “y” Ingreso real    Con “i” Tasa de interés Real

        ¿i? si  y = 1400

        En equilibrio

       Oferta real de dinero = Demanda real de dinero | 200 = 0.2y – 400i

        Pero  y = 1400

       200 = 0,2 x 1400 – 400i | 200 = 280 – 400i | 400i = 280 – 200 | 400i = 80 | i = 80 | i = 0,2 = 20%

                                                                                                                                                               400

       Ahora si se eleva en 600

       Y = 1400 + 600 | y = 2000

       En equilibrio:

        200 = 0,2y – 400i | 200 = 0,2 x 2000 – 400 x 0,2 | 200 = 400 – 80 | 200 = 320

       Existe un exceso de demanda real de dinero de 120

• Explique lo siguiente:

• qué significa demanda de dinero en términos reales.

Respuesta: Refleja mi poder adquisitivo. Corresponde a la demanda de dinero nominal, actualizada por el nivel de precio de un año bajo. Mide la cantidad de dinero que se demanda para poder comprar cierta cantidad de bienes.

• qué significa equilibrio en el mercado monetario

Respuesta: Ocurre cuando la oferta real de dinero iguala a la demanda real de dinero, en este mercado se determina la tasa de interés real.

• qué significa política monetaria restrictiva

Respuesta: Consiste en accione (Ej: vende bonos) para poder reducir la oferta de dinero de esta manera sube la tasa de interés, baja la inflación y baja el PIB.

• cuál es el multiplicador bancario

Respuesta: Corresponde a la cantidad de dinero que genera el sistema bancario con cada peso de reserva. Mientras menor sea el coeficiente de reservas, mayor será el multiplicador bancario, ya que, mas dinero podrá prestar.

• Explique las funciones que cumple el dinero en la economía.

Respuesta:

1 Medio de cambio: Activo aceptado en el comercio para poder adquirir bienes.

2 Unidad de cuenta: Común denominador para valorar los bienes

3 Deposito de valor: El dinero en si mismo constituye riqueza al asignarle cierto valos ya que esta afecto a la inflación.