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DERIVADOS FINANCIEROS

OTC: Over The Counter 

También conocidos como derivados extra bursátiles, son aquellos contratos que se realizan directamente y en privado, es decir que no se cotizan en la bolsa. Suelen ser usados por los bancos de inversión. 

Intercambios

Se cotizan en las bolsas y son usados mayormente por pequeños inversionistas. Son de carácter público y los términos del contrato se encuentran predeterminadamente establecidos. 

Tipos de derivados financieros

Los derivados financieros han marcado importantes hitos a lo largo de la economía mundial. Entre los más populares se encuentran: 

• CDOs
• Swaps y CDS
• Forwards

Los CDOs (Collatelarized Debt Obligation) son herramientas financieras que se consideran la causa principal de la crisis económica que se produjo en el 2008 y que basaban su valor en el reembolso de los préstamos ofrecidos. 

Los swaps les ofrecen a los inversionistas la posibilidad de intercambiar activos o deudas por otra de valor similar, logrando reducir los riesgos para las partes involucradas.  Los swaps dieron lugar a los CDS (Credit Defaul Swap), que fueron vendidos como un seguro contra el incumplimiento de los bonos municipales y que colaboraron con la crisis financiera del 2008.

Los forwards por su parte son otro tipo de derivado financiero OTC y se utilizan para comprar o vender un activo a un valor previamente acordado en una fecha específica en un futuro.  

Además, existen los derivados financieros que se utilizan para comerciar en la red de manera descentralizada, es decir sin un intermediario. Los tres más populares son:

CFDs

Los CFDs  (Contratos por diferencia) te permiten comprar o vender cierta cantidad de unidades de un activo en particular, dependiendo de el decrecimiento o el alza de su valor y gracias al apalancamiento. Las ganancias (o pérdidas) dependerán de la fluctuación del precio del activo. Con los CFDs puedes abrir posiciones largas, si piensas que el precio aumentará o posiciones cortas, si piensas que decrecerá.

Por ejemplo, supongamos que el precio de una acción es de $100 y decides comprar mil acciones de la misma para un total de $100,000. Si el precio aumenta a $105, estarías ganando $5000, ya que por cada acción que compraste estarías ganando unos $5 adicionales, tu ganancia total sería de $105,000. 

Contratos de futuro

Se utilizan para intercambiar un activo subyacente en una fecha futura y a un precio previamente determinado, lo que protege a los compradores de los cambios drásticos en los precios del activo. Se usan mayormente para comerciar productos básicos. 

Por ejemplo, un fabricante de galletas podría comprar futuros de azúcar a un precio establecido. De este modo, si el precio del azúcar aumenta considerablemente, el fabricante podrá permitirse comprar la cantidad necesaria unos meses después.

Opciones 

Las opciones  son contratos que se hacen entre dos partes y le permite al propietario comprar (call) o vender (put) activos a un precio específico y a una fecha determinada o antes. Se utilizan con mayor frecuencia en las negociaciones de acciones. 

En las opciones, el comprador posee el derecho de comprar o vender el activo subyacente. Mientras que el vendedor está obligado a comprarlo o venderlo al precio pactado, siempre y cuando el comprador haya ejercido su derecho.

Por ejemplo: supongamos que las acciones de una empresa de teléfonos se valoran hoy a $95, pero el próximo mes lanzará un nuevo dispositivo que muy probablemente aumentará el valor de las acciones. De modo que adquirimos opciones de compra a $100 a tres meses, que en el mercado tienen un valor de $5 por cada una.  En tres meses, como compradores podremos ejercer nuestro derecho, por lo que el vendedor deberá vendernos las acciones a $100.