Comparativa de Factoring, Confirming, Leasing y Renting: Opciones de Financiación Empresarial

Fuentes de Financiación Empresarial: Factoring, Confirming, Leasing y Renting

A continuación, se detallan cuatro de las herramientas financieras más utilizadas por las empresas para obtener liquidez, gestionar pagos a proveedores o adquirir activos mediante alquiler o financiación.

Factoring

El Factoring consiste en vender a un tercero (denominado «factor») los documentos que representan las cuentas por cobrar, donde los clientes se comprometen a pagar al vencimiento. El factor proporciona liquidez inmediata. Aunque los costes de esta fuente de financiación son altos, ofrece seguridad, ya que el factor asume el riesgo de impago.

Ventajas del Factoring

• El soporte que ofrece la entidad financiera en la clasificación del crédito del cliente.
• La externalización de las labores administrativas de cobro.

Inconvenientes del Factoring

• Alto coste financiero que presenta la operación.
• La negativa por parte de la entidad financiera a anticipar créditos de algunos clientes.
• El bloqueo contractual que puede imponer el cliente a la cesión de créditos.

Confirming

El Confirming es un servicio de pago a proveedores ofrecido por entidades financieras a las empresas. Es una herramienta que le permite al proveedor disponer del cobro de la factura de manera anticipada a la fecha de vencimiento del pago pactado con la empresa cliente.

Ventajas del Confirming

• Permite al proveedor disponer del cobro de la factura de manera anticipada a la fecha de vencimiento del pago pactado con la empresa.

Inconvenientes del Confirming

• Pérdidas de tiempo y necesidad de envíos postales.
• No se acepta en operaciones de pago internacional o en empresas que no sean de la zona euro.
• Mayores costes financieros en el anticipo de cobro por parte del proveedor.

Leasing

El Leasing es un contrato entre un arrendador (la entidad financiera) y un arrendatario (el cliente). El arrendador cede los derechos de uso de un bien al arrendatario, quien paga una cuota periódica por su utilización. El arrendatario tiene el derecho de ejercer una opción de compra para adquirir el bien al finalizar el plazo convenido de uso.

Ventajas del Leasing

• Permite adaptar las cuotas a los ingresos del arrendatario.
• Permite el 100% de la financiación.
• El arrendatario no desembolsa ninguna entrada al formalizar el contrato, únicamente la cuota de leasing y los gastos de formalización.
• Si el tipo de interés es fijo, el usuario conoce a priori el coste de la financiación.

Inconvenientes del Leasing

• Se accede a la propiedad del bien, a veces, solo al final del contrato, al ejercer la opción de compra.
• No permite entregar el bien hasta la finalización del contrato.
• Existencia de cláusulas penales previstas por incumplimiento de obligaciones contractuales.
• Coste mayor que otras fuentes de financiación.

Renting

El Renting es un contrato de alquiler de bienes muebles, normalmente con una duración superior al año. Su principal particularidad consiste en pactar una cuota mensual, trimestral o anual fija durante toda la vida del contrato de alquiler.

Ventajas del Renting

• Permite utilizar el bien sin endeudarse ni realizar desembolso alguno, salvo el pago de las correspondientes cuotas periódicas.
• Facilita la gestión administrativa de la empresa que lo contrata al integrar en una sola factura el alquiler y los servicios complementarios.
• Transforma ciertos costes de naturaleza variable a fijos.
• Es fácil de contabilizar, considerándose como un gasto más del ejercicio para la empresa arrendataria.
• Elimina el riesgo de obsolescencia de los bienes.

Inconvenientes del Renting

• La rescisión anticipada suele implicar el pago de una indemnización muy elevada.
• Es habitual que se obligue a la empresa arrendataria a realizar el mantenimiento de los bienes objeto del contrato en los talleres previamente concertados por la propia empresa de renting.
• No es una opción disponible en el mercado para todos los bienes que una empresa pueda necesitar.
• Suele incorporar cláusulas de penalización por un uso excesivo del bien.