Clasificación y Operativa de los Intermediarios Financieros
Intermediarios Financieros Bancarios
1. Banco de España
El Banco de España es un intermediario financiero atípico en cuanto que su financiación no está dirigida a empresas o familias, sino al sector público o a otras entidades financieras. Tiene dos grandes funciones:
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Funciones en el Estado:
- Poseer y gestionar las reservas de moneda extranjera y metales preciosos que no se hayan transferido al Banco Central Europeo.
- Prestar los servicios de tesorería y ser agente financiero de la deuda pública.
- Asesorar al gobierno y realizar los informes y estudios que resulten procedentes.
- Funciones en el Eurosistema.
2. Banca Privada
Los bancos comerciales necesitan captar fondos con los que desarrollar sus actividades, de tal forma que obtienen financiación pública y mediante la emisión de títulos de renta fija o variable.
3. Cajas de Ahorro
Se hallan especializadas en la captación de fondos de los pequeños ahorradores. Funcionan igual que la banca privada.
4. Cooperativas de Crédito
Son asociaciones de personas físicas o jurídicas, con intereses y necesidades comunes, que desarrollan una determinada actividad empresarial. Estas sociedades crean un patrimonio común sin ánimo de lucro y con limitaciones en su transmisibilidad. Actúan de forma similar a los bancos y cajas de ahorro. Prestan sus fondos al sector público, a otros intermediarios financieros y al público en general.
Intermediarios Financieros No Bancarios
1. Instituto de Crédito Oficial (ICO)
El ICO es un intermediario financiero que opera bajo las instrucciones del gobierno, concediendo ayudas a sectores económicos con dificultades y financiando infraestructuras.
2. Compañías Aseguradoras
Las compañías aseguradoras emiten un activo financiero específico, la póliza de seguros. Es un contrato por el cual el asegurador se obliga, a cambio del cobro de una prima, y en el caso de que se produzca un determinado suceso, a indemnizar, dentro de los límites pactados.
3. Fondos de Pensiones Privadas
Complementan las pensiones públicas de jubilación que paga la Seguridad Social. Durante su vida laboral, los partícipes realizan aportaciones periódicas. Estas se acumulan, junto con los intereses pactados, en un fondo que se percibirá en el momento de la jubilación.
4. Sociedades y Fondos de Inversión
Se trata de grupos de inversores que se asocian para acceder mejor a la Bolsa de Valores. Otra posibilidad es invertir en obras de arte, sellos o inmuebles.
5. Empresas de Leasing
El leasing es un sistema de financiación mediante el cual una empresa puede incorporar, en régimen de alquiler, un bien de capital a cambio de una cuota periódica de arrendamiento. La empresa de leasing es una institución financiera que costea la adquisición del bien y lo entrega a la empresa cliente a cambio de un alquiler.
6. Empresas de Factoring
El factoring es otra forma de financiación empresarial que consiste en la venta de todos los derechos pendientes de cobro a una empresa especializada. Tales derechos le evitan a la empresa el problema de los impagados y morosos.
7. Sociedades Mediadoras en el Mercado de Dinero
Gestionan activos de alta liquidez en mercados muy especializados. Si actúan por cuenta ajena se denominan brokers y si venden por cuenta propia, dealers.
8. Sociedades de Garantía Recíproca
Favorecen que sus asociados, normalmente pequeñas y medianas empresas, accedan a la financiación. Actúan como avalistas.
9. Bolsa de Valores
Las Bolsas de Valores son asociaciones civiles de servicio al público. Su objetivo es facilitar la negociación de cualquier valor de forma competitiva.
- Renta Fija: Títulos concedidos por una empresa o administración pública. Su remuneración es un interés fijo pactado desde el momento de su emisión.
- Renta Variable: Las acciones, títulos-valor, representan un porcentaje de propiedad sobre el capital de una sociedad. Está sujeta a la buena marcha de la empresa. La renta variable no asegura una renta en el futuro.
En cada Bolsa se define un índice bursátil que mide la evolución de los valores representativos e indicará si han prevalecido los deseos de compra o los de venta. El índice bursátil de España es el IBEX-35.