Análisis de Inversiones Empresariales: Tipos, Métodos y Criterios de Selección

Inversión:

Aplicación de recursos financieros a la renovación, ampliación o Adquisición de activos para mejorar la capacidad productiva de la Empresa. Supone un sacrificio presente con esperanza de obtener rentabilidad futura. Para afrontarla, se tienen que tener en cuenta Tres factores: La liquidez (más líquida cuanto antes se recupere), Rentabilidad (rendimiento esperado de un proyecto en inversión)
Y riesgo (probabilidad de que surgan pérdidas).

Tipos

:

Según Su temporalidad o permanencia: 1. En activo no corriente o Permanentes (inversiones a l/p). 2. De funcionamiento o activo Corriente (inv a c/p)

Según El tipo de bien adquirido: 1. Inversiones reales (se concretan en la Adquisición de bienes necesarios para que la empresa pueda Desarrollar su actividad productiva). 2. Financieras (se materializan En la adquisición de activos financieros para acceder a la propiedad Y control de otra empresa o bien para obtener rentabilidad futura).

Según El motivo por el que se realizan: 1. De renovación (para sustituir a Los elementos averiados para mantener la capacidad productiva). 2. De Expansión (para aumentar la capacidad productiva en los mercados Actuales o afrontar el acceso a nuevos mercados). 3.De modernización (para sustituir equipos que funcionan pero anticuados por otros más Avanzados para reducir costes y mejorar la productividad y calidad). 4.En investigación y desarrollo (para descubrir técnicas y Productos innovadores para mejorar posición en mercado). 5. De Carácter social (para implementar políticas y acciones dentro de su Programa de responsabilidad social).

Según La relación entre las inversiones: 1. Autónomas o independientes (no dependen de otras para su puesta en marcha). 2. Complementarias (por sí solas no tienen sentido por lo que deben acometerse con Otras para conseguir el objetivo fijado)

Elementos O variables de una inversión grafica:

desembolso Inicial o tamaño de la inversión (es la cantidad de dinero Disponible para afrontar la inversión), flujos netos de caja de un Período (es la diferencia entre los cobros y los pagos) y la Duración de la inversión (es el período de tiempo durante el cual La inversión genera cobros y pagos).

Métodos De selección:

intentan Analizar la rentabilidad del proyecto de inversión.

-Modelos Estáticos o no financieros: no tienen en cuenta el momento en el que Se producen los cobros y pagos de una inversión, es decir, ignoran Los cambios en el valor del dinero como consecuencia del paso del Tiempo. Los principales son el criterio del plazo de recuperación (pay-back) y el flujo neto total. Son criterior aproximados, poco Rigurosos, cuya ventaja principal es la facilidad de cálculo.

El pay-back:
es el tiempo que tarda la empresa en Recuperar el desembolso inicial, es decir, para que la suma de flujos Netos de caja iguale al desembolso inicial. Ventajas: rápido, útil Para las empresas que le dan más importancia a la liquidez, Resultados comprensibles. Inconvenientes: es estático y no tiene en Cuenta los flujos de caja en diferentes momentos, es poco fiable e Ignora los flujos de caja que se generan con posterioridad al plazo De recuperación

El flujo neto:
consiste en Divir la suma de flujos netos de caja entre el desembolso inicial. Solo se realiza en aquellas inversiones cuyo flujo total es mayor que Uno. Ventajas: rápido, tienen en cuenta todos los flujos netos de Caja de la inversión. Inconvenientes: es estático, no permite Comparar inversiones de diferente duración.

-Modelos Dinámicos o financieros: Estos métodos sí tienen en cuenta al Momento en el que se cobra o paga una inversión. Los principales son El valor actual neto (VAN)
Y la tasa interna de rentabilidad (TIR)

El van consiste en Restar al desembolso inicial de la inversión todos los flujos netos De caja actualizados al momento presente o inicial. Cuando hay varios A elegir, cogemos el mayor, de más rendimiento.

El tir consiste en calcular la tasa de actualización de r, que Hace que el van de la inversión sea 0. Si existenvarios, se escoge El mayor.