Tipos de Garantías Financieras: Cobertura y Protección de Créditos

Introducción

Las garantías, también conocidas como colaterales, son instrumentos esenciales en el sector financiero para asegurar las operaciones de crédito otorgadas a empresas y particulares. Estas herramientas mitigan los riesgos de impago derivados de la incertidumbre del negocio, la conducta de los socios y las asimetrías de información en la evaluación crediticia.

Es importante destacar que las garantías se activan únicamente cuando el cliente no puede cumplir con sus obligaciones de pago a través de la generación de fondos de la empresa. En otras palabras, el préstamo no se concede exclusivamente "contra" la garantía.

Dada la amplia utilización de estos instrumentos, es fundamental analizar los diferentes tipos de garantías empleadas en la industria financiera, así como sus ventajas y desventajas.

Tipos de Garantías

Conceptos Básicos

Las garantías son los medios que un acreedor utiliza para protegerse ante la posible insolvencia de un deudor.

Las cauciones, por su parte, son obligaciones que se contraen para asegurar otra obligación, ya sea propia o ajena.

Clasificación de Garantías

Tipo de Cobertura

Las garantías pueden ser generales, cubriendo todas las obligaciones presentes y futuras del deudor, o específicas, asegurando una o más obligaciones concretas.

Tenencia del Bien

En el caso de las prendas, la tenencia del bien puede ser con desplazamiento, donde el acreedor o un depositario designado retiene el bien, o sin desplazamiento, donde el deudor conserva el uso y posesión del mismo.

Garantías Estatales

Fogape

El Fondo de Garantía para Pequeños Empresarios (FOGAPE) es un fondo estatal que facilita el acceso a financiamiento a pequeñas y medianas empresas (PYMES), empresarios y microempresarios que carecen de garantías suficientes. Este fondo financia capital de trabajo, proyectos de inversión y la constitución o aportes a sociedades.

Los requisitos incluyen ser PYME (hasta 100.000 UF) o exportador con ventas inferiores a USD 16.700 anuales. El monto máximo de financiamiento es de 5.000 UF para pequeños empresarios y 1.500 UF para medianos, con una cobertura del 80% y 30%, respectivamente. El plazo máximo es de 10 años para PYMES y 1 año para exportadores.

Fogain

El Fondo de Garantía para Inversiones (FOGAIN) es una garantía complementaria para cubrir el riesgo de crédito a largo plazo. Cubre operaciones de leasing, créditos (capital de trabajo) y facturas, dirigido a empresas con ventas de hasta 100.000 UF. La cobertura del FOGAIN varía desde el 40%, dependiendo del tamaño de la empresa, con un costo del 1% anual sobre el monto de la línea de factoring, crédito o leasing.

CORFO

La Corporación de Fomento (CORFO) ofrece dos alternativas de garantías: la garantía CORFO comercio exterior y la garantía CORFO inversión y capital de trabajo.

La garantía CORFO comercio exterior avala créditos para inversión y capital de trabajo de PYMES exportadoras y productoras. Los límites de cobertura varían según el tamaño de la empresa, con un máximo de 5.000 UF para microempresas, 7.000 UF para pequeñas y 9.000 UF para medianas. Las empresas deben registrar ventas de hasta 100.000 UF anuales y las exportadoras hasta 450.000 UF.

La garantía CORFO inversión y capital de trabajo respalda financiamiento para operaciones de crédito, leasing y factoring, dirigido a PYMES y empresas emergentes con una proyección de ventas de hasta 100.000 UF.

Garantías Personales

Fianza

La fianza es una obligación accesoria y condicional que garantiza el cumplimiento de una obligación principal. Puede ser:

Fianza Simple

Limitada a un monto preestablecido, donde el fiador responde hasta ese límite.

Fianza Solidaria

Combina la fianza con la solidaridad pasiva, donde el acreedor puede exigir el cumplimiento total de la obligación a cualquiera de los fiadores.

Fianza y Codeudor Solidario

En este caso, se aplican las reglas de la solidaridad, sin posibilidad de oponer los beneficios de exclusión y división.

Letra de Cambio y Pagaré

Letra de Cambio

El avalista responde del pago en los mismos términos que el aceptante, con una obligación solidaria. El aval se constituye mediante la firma en el anverso del documento, en el reverso con la expresión "Por aval", o en un documento separado.

Pagaré

Si se establece como aval, se considera equivalente a la fianza, con derecho a oponer la excusión y división. La solidaridad se establece en el mismo documento, indicando que el aval se obliga como fiador y codeudor solidario.

Recomendaciones: Al constituir garantías personales, es crucial considerar la limitación del importe, la relación entre obligaciones y la posibilidad de retractación del fiador. Es preferible constituir la fianza mediante escritura pública para mayor seguridad.

Hipoteca

¿Qué es?

La hipoteca es un derecho real sobre bienes que permanecen en poder del deudor, garantizando el cumplimiento de una obligación. Es un derecho accesorio que puede garantizar obligaciones presentes y futuras, limitado a una suma determinada. El crédito del acreedor hipotecario es de tercera clase.

Constitución

La constitución de la hipoteca requiere un contrato solemne mediante escritura pública inscrita en el registro del conservador. La fecha de inscripción es la que determina su validez. Pueden constituir hipoteca el propietario del bien o un mandatario con facultades para ello.

Preferencias

Las hipotecas tienen preferencia según su orden de inscripción, denominándose de primer, segundo, tercer grado, etc. Para constituir una segunda o tercera hipoteca, se requiere la autorización de los acreedores con preferencia anterior.

Tipos de Hipoteca

• Hipoteca de bienes raíces urbanos: Puede incluir un departamento, pero no la participación en los derechos comunes del edificio, salvo consentimiento de los demás propietarios.
• Hipoteca de bienes raíces industriales: Considera el terreno y los edificios adheridos al suelo.
• Hipoteca de predios agrícolas: No incluye los derechos de agua, que deben hipotecarse por separado.
• Hipoteca de minas: Requiere el consentimiento del deudor para su enajenación, pero el acreedor puede solicitar la entrega de la mina en anticresis judicial.
• Hipoteca de naves: Debe inscribirse en el puerto de matrícula y puede incluir el casco, quilla, aparejos, maquinarias y accesorios.
• Hipoteca de aeronaves: Incluye la cédula, unidades de propulsión, hélices y equipos electrónicos, debiendo inscribirse en el lugar de matrícula.

Privilegios que Otorga

Bienes raíces: El crédito del acreedor hipotecario es de tercera clase. Los acreedores hipotecarios deben respetar los arriendos inscritos antes de la hipoteca, pero pueden percibir las rentas. En caso de quiebra, pueden ejecutar las garantías, salvo si el tribunal declara al fallido unidad económica.

Naves: El acreedor hipotecario tiene preferencia sobre otros acreedores, excepto los créditos privilegiados como sueldos de la tripulación y gastos de puerto. En caso de quiebra, se procede a la subasta de inmediato.

Aeronaves: El acreedor hipotecario tiene preferencia sobre todo crédito, excepto los privilegiados como costas judiciales y gastos de salvamento.

Anticresis

Es un contrato por el que se entrega un bien raíz al acreedor para que se pague con sus frutos. No otorga un derecho real sobre el bien, sino la autorización para percibir los frutos e imputarlos a los intereses del crédito.

Prenda

Es un contrato por el que se entrega un bien mueble al acreedor para asegurar su crédito, con la facultad de venderlo y pagarse preferentemente con el producto de la venta. Es un contrato unilateral, oneroso, real o solemne, accesorio, y otorga un privilegio al acreedor prendario.

Tipos de Prenda

• Agraria: Garantiza obligaciones relacionadas con la agricultura y ganadería, conservando el deudor el uso y tenencia de la prenda.
• Valores mobiliarios: Puede ser específica o general, constituida por el dueño de los bienes para garantizar sus obligaciones.
• Warrant: Mecanismo de crédito garantizado por la prenda física depositada en una empresa almacenista.
• Sin desplazamiento: Garantiza obligaciones conservando el constituyente el uso de la prenda.
• Mercantil: Garantiza obligaciones derivadas de actos de comercio, con desplazamiento del bien al acreedor.

Manejo de las Garantías: Es fundamental evaluar el patrimonio de las garantías personales, renovando la información anualmente. Las garantías reales deben estar sujetas a seguros, tasación y visitas de inspección para protegerlas contra siniestros y actualizar su valor.

Calidad de la Garantía

Para mantener un buen manejo de las garantías, es esencial evaluar el patrimonio de las garantías personales, renovando la información anualmente. Las garantías reales deben estar sujetas a seguros, tasación y visitas de inspección para protegerlas contra siniestros y actualizar su valor.

Los seguros cubren riesgos como fenómenos naturales, daños, robo, cosechas y fluctuaciones de precios. El seguimiento incluye visitas y tasaciones para actualizar el estado de situación e informes comerciales.