Sistemas de Amortización y Métodos de Financiación Empresarial

Cálculo de los Sistemas de Amortización

Sistema Alemán (Amortización de Capital Constante)

Sistema Americano (Al Vencimiento)

Sistema Francés (Cuota Constante)

Documentación Requerida para la Financiación

• Referentes al endeudamiento previo: Información sobre créditos y deudas actuales.
• Indicativos de la capacidad de devolución: Balances, cuentas de resultados y flujos de caja.
• Garantías: Avales o bienes que respaldan la operación.

Conceptos Clave del Mercado Financiero

Participantes y Elementos del Préstamo

• Prestamista: Persona o entidad que presta el dinero (ej. un banco).
• Prestatario: Empresa o individuo que solicita el préstamo.
• Principal: Importe total del préstamo que se solicita.
• Interés: Precio que hay que pagar por el dinero prestado, expresado como porcentaje.
• Euríbor: Tipo de interés promedio aplicado a los préstamos entre bancos en la zona euro.
• Diferencial: Margen de beneficio que suma la entidad financiera al índice de referencia.
• Comisiones: Gastos adicionales por gestión y formalización que cobra el banco.

Términos Temporales y de Pago

• Plazo: Tiempo total de duración de la operación financiera.
• Periodicidad: Frecuencia con la que deben efectuarse los pagos (mensual, trimestral, etc.).
• Cuota: Cantidad total a pagar en cada período.
• Amortización: Parte del capital devuelto contenido en la cuota.
• Saldo vivo: Capital que aún queda pendiente de amortizar en un momento dado.
• Carencia: Período de tiempo en el que no se amortiza capital (pudiendo pagarse solo intereses o nada).

Tipos de Interés: TIN, TIE y TAE

• TIN (Tipo de Interés Nominal): El período de tiempo previsto para el cálculo y la liquidación de intereses coincide con la forma de expresión del tipo de interés.
• TIE (Tipo de Interés Efectivo): Tiene en cuenta el momento en que se producen los pagos y cobros del principal y los intereses. Se aplica la fórmula de interés compuesto.
• TAE (Tasa Anual Equivalente): Concepto usado para definir el coste final real de un préstamo, incluyendo el tipo de interés, las comisiones y, en su caso, primas de seguros u otros gastos vinculados.

Comparativa de Sistemas de Amortización

Sistema Alemán

La amortización del capital es una cuota constante; por tanto, a medida que avanza el tiempo, disminuye el saldo pendiente y se reducen los intereses.

• Ventaja: Coste financiero total bajo.
• Inconvenientes: Alto coste en los inicios del plazo del préstamo.

Sistema Americano

La amortización del capital se produce en un solo pago al final del préstamo. Durante el plazo, se pagan únicamente intereses.

• Ventaja: Mínimo coste durante el período de puesta en marcha de la empresa.
• Inconvenientes: Coste financiero total muy alto.

Sistema Francés

Todos los pagos son iguales (cuotas constantes). En cada pago se incluye capital e intereses. La proporción de capital es más baja al principio.

• Ventaja: Cuotas invariables que facilitan la planificación.
• Inconvenientes: No favorece la amortización anticipada, ya que los intereses se pagan mayoritariamente al inicio.

Opciones de Financiación de Activos: Leasing vs. Renting

Leasing (Arrendamiento Financiero)

• Es estrictamente un sistema de financiación para bienes de inversión definitiva.
• Permite financiar el 100% del valor del equipo.
• Requiere ejercer una actividad empresarial o profesional.
• Duración: Mínimo dos años para bienes muebles y diez años para inmuebles.
• Los gastos de mantenimiento corren a cargo del arrendatario.
• Es un contrato de alquiler con opción a compra obligatoria al final.
• No es posible devolver el bien antes de finalizar el contrato.
• Tratamiento contable: Figura como inversión en el activo y como deuda en el pasivo.
• Los gastos financieros son deducibles en mayor medida que la amortización convencional.
• Ofrece importantes ventajas fiscales.

Renting (Arrendamiento Operativo)

• Se define como una prestación de servicios más que una financiación pura.
• Ideal para bienes de rápida obsolescencia o complejidad técnica.
• Gran flexibilidad para adaptarse a las necesidades cambiantes de la empresa.
• No es estrictamente necesario ejercer una actividad profesional específica.
• No existe una duración mínima legal contemplada.
• Los gastos de mantenimiento y seguro corren a cargo del arrendador.
• Generalmente no existe opción a compra.
• Es posible devolver el bien, aunque suele conllevar penalizaciones elevadas.
• Tratamiento contable: Las cuotas se consideran simplemente gastos de alquiler.
• Es un gasto deducible totalmente en el Impuesto de Sociedades o IRPF.
• Opción muy adecuada para el sector del transporte y flotas de vehículos.