Sistema Financiero: Intermediarios, Activos y Mercado de Valores

Sistema Financiero e Intermediarios

Los ahorradores están dispuestos a prestar su dinero si tienen la seguridad de que podrán recuperarlo con intereses cuando lo necesiten. Por ello, se precisan los intermediarios financieros, donde se sitúan los ahorradores y los prestatarios, que toman el dinero de unos para prestárselo a otros.

Intermediarios Financieros Bancarios

Son los bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito. Se diferencian en su forma jurídica:

• Los bancos: empresas privadas cuyo objetivo es la obtención de beneficios para sus propietarios.
• Las cajas de ahorro: entidades sin ánimo de lucro que destinan sus beneficios a obras benéficas.
• Cooperativas de crédito: pertenecen a sus socios depositantes, que son los beneficiarios de sus servicios financieros.

Intermediarios Financieros No Bancarios

No son entidades bancarias, por lo que no pueden crear dinero bancario:

• Sociedades y fondos de inversión: venden participaciones al público y utilizan los ingresos para comprar una cartera de diversos tipos de acciones y bonos.
• Los fondos de pensiones: reúnen el dinero aportado por los trabajadores en activo de manera periódica y lo invierten para obtener beneficios.
• Las compañías aseguradoras: cubren económicamente a sus clientes de todo tipo de riesgos.
• Entidades de leasing: financian a las empresas que necesitan bienes de equipo.
• Entidades de factoring: cobran las facturas pendientes o los créditos que tengan las empresas sobre terceros, a cambio de una remuneración.

Activos Financieros

Son títulos de valor que constituyen el reconocimiento de una deuda por parte de quien los emite y que dan a su poseedor el derecho a su cobro. Los emiten las administraciones públicas y las empresas.

Características de los Activos Financieros

• La rentabilidad: de un activo es el rendimiento que el inversor obtendrá de él. Cuando dicho rendimiento es conocido a priori, se trata de un título de renta fija, y si depende de cómo marche la empresa, el activo es de renta variable.
• El riesgo: de un activo depende del plazo de devolución y las garantías del emisor para hacer frente a la deuda.
• Grado de liquidez: de un activo depende de la mayor o menor facilidad para convertirse en dinero efectivo sin costes significativos.

El Mercado de Valores y la Bolsa

El mercado de valores está especializado en la compraventa de acciones. Se distingue:

• Mercados primarios: se venden los títulos por primera vez y los activos son de nueva creación. La venta se denomina colocación de títulos.
• Los mercados secundarios: se negocian títulos ya existentes. Cuando los títulos ya están en el mercado, pueden ser nuevamente vendidos tantas veces como lo deseen sus poseedores. Este mercado potencia al mercado primario dándole liquidez y facilitando la relación entre inversores.

La Bolsa de Valores

El ahorrador que decide invertir en Bolsa dispone de muchas alternativas según el riesgo que desee asumir, la rentabilidad que pretenda obtener y la liquidez que requiera. Las empresas que cotizan en bolsa deben cumplir las condiciones que garanticen que las inversiones conozcan la situación de la empresa y puedan elegir.

• Ley del mercado de valores que establece el marco legal por el que se rigen estos mercados.
• Comisión Nacional del Mercado de Valores que garantiza la transparencia del mercado, la correcta formación de los precios de los activos que se negocian y la protección de los inversores.

¿Cómo Funciona la Bolsa?

Cuando se adquiere una acción o un bono directamente, el precio pagado es el valor de emisión estipulado. Pero cuando se compra en el mercado secundario, el juego de la oferta y la demanda determina los precios de los títulos o cotización en Bolsa. Cuando los inversores se muestran optimistas, muchos querrán adquirir acciones de esta empresa, y los que las tengan no querrán venderlas. El exceso de demanda hará que suba el precio de estas acciones. Las cotizaciones bajan o suben dependiendo de las medidas fiscales del Gobierno sobre el ahorro y la inversión, de los cambios en los tipos de interés, etc.

Índice Bursátil

Reflejan la evolución en el tiempo de los precios de los valores que cotizan en Bolsa. El más importante es el IBEX 35, que recoge la evolución diaria de las acciones de las 35 empresas que más dinero mueven. El índice observa la variación de los precios de cada una de las acciones en un día y realiza una media para determinar el valor del índice en ese día.