Recursos Financiers: Guia Completa per a Empreses

Recursos Financers per a Empreses

Definició

Recursos financers: recursos líquids o mitjans de pagament a la disposició de l'empresa per fer front a les seves necessitats dineràries.

Classificació

Segons Devolució

• Curt Termini (C/T): Crèdit de proveïdors, préstecs bancaris a curt termini...
• Llarg Termini (LL/T): Préstecs a llarg termini, emprèstits, capital i reserves

Segons Procedència

• Interns: Beneficis no distribuïts (reserves) i quotes d'amortització i provisions.
• Externs: Capital social, préstecs, crèdits de funcionament de l'empresa...

Segons Propietat

• Propis: Capital i reserves
• Aliens: Préstecs, crèdits i emprèstits de tot tipus C/T i LL/T

Recursos Propis

Els més estables de què disposa l'empresa, ja que no s'han de tornar en tota la vida de l'empresa i amb més risc de fallida. (Capital, benefici retinguts i fons estalviats)

Autofinançament

Conjunt de recursos que l'empresa genera al llarg del cicle normal d'explotació i que es materialitza en el benefici assolit en l'exercici, més les amortitzacions.

• Manteniment: Permet mantenir la capacitat productiva de l'empresa.
• Enriquiment: Diferents tipus de reserva que impulsen el creixement de l'empresa per a futures inversions.

Recursos Aliens a Llarg Termini (LL/T)

L'empresa disposa durant un període de temps superior a la durada d'un exercici econòmic i que un cop passat aquest temps ha de tornar amb els interessos corresponents.

• Préstecs a LL/T: Diners que es demanen a una entitat financera per poder finançar-se.
• Emprèstit: Emissió de valors mobiliaris anomenats obligacions o bons, les quals porten associat un tipus d'interès que pot ser fix o variable i que poden ser canviats per accions de l'empresa. Són adquirits per particulars.
• Leasing: Entitat financera que financia la compra del bé i l'entrega a l'empresa client que signa el contracte de lísing a canvi d'un lloguer. La durada coincideix amb la vida útil o econòmica de l'element de l'immobilitzat objecte del contracte. L'import inclou cost del bé, interessos, despeses administratives i prima de risc.
• Renting: Contracte mercantil bilateral pel qual una de les parts s'obliga a cedir a l'altre l'ús d'un bé per un temps determinat, a canvi d'una renda periòdica. És una modalitat de finançament que consisteix en el lloguer de béns mobles i immobles a LL/T. L'arrendatari es compromet a pagar una renda fixa mensual durant un termini determinat al contracte, i l'empresa de rènting es compromet a prestar una sèrie de serveis. *Deducció fiscal:* Significa que per les característiques del contracte, ja sigui lísing o renting, una part o la totalitat de la quota que es paga de lloguer és deduïble fiscalment.

Recursos Aliens a Curt Termini (C/T)

Igual que els de LL/T però amb una durada inferior a la durada d'un exercici econòmic, i que permeten finançar una part del seu cicle d'explotació.

• Préstec Bancari: Font de finançament aliè en la qual una entitat financera lliura al client una quantitat de diners, obligant a aquest últim a restituir aquesta quantitat al cap d'un termini de temps establert, més els interessos corresponents, segons les condicions del contracte pactat.
• Descobert en Compte: Font de finançament poc normal que consisteix en la utilització d'un compte bancari per un import superior al saldo disponible.
• Pòlissa de Crèdit: Contracte que ofereix la possibilitat de disposar de l'efectiu que necessita el contractant de la pòlissa d'un compte fins a un límit anomenat crèdit disponible, podent tornar els imports disposats dins d'un termini màxim.
• Descomptes d'Efectes: Font de finançament aliè per la qual el banc posa a disposició del client l'import d'un efecte abans del venciment, a canvi del descompte d'uns interessos i d'una comissió. És un contracte bancari que el client ha acordat i signat.
• Factoring: Operació per la qual una empresa anomenada cedent transfereix la gestió del cobrament i el risc d'insolvència dels seus clients deutors a una altra empresa que s'anomena factor. Aquesta cobra els deutes a favor del cedent i assumeix el risc de no cobrar-los a canvi d'una comissió que sol ser elevada.

Selecció de la Font de Finançament

A l'hora de seleccionar una font de finançament s'ha de tenir en compte:

• Grau d'endeutament
• Tipus d'inversió
• Cost:
  • Propi: El cost financer es podria equiparar a la rendibilitat que aconsegueix l'accionista.
  • Aliè: Ens fixarem en el % d'interès que fa pagar l'entitat financera o banc.
  • Espontànies: El cost serà 0 (són els deutes pendents de liquidar a Hisenda i Seguretat Social).