Ratios financieros y su importancia en la gestión empresarial

Ratios de liquidez

• Liquidez corriente: Activo. Cte/Pasivo Cte.
• Liquidez ácida:
  • [(Disponibilidades (Caja y bancos) + Inversiones temporarias (en instrumentos financieros de corto plazo + créditos (cuentas a cobrar y créditos))/Pasivo Corrientes]
  • (Activo cte.-inventario)/pasivo cte.

>1 Significa que podemos hacer frente a las obligaciones.

Ratios de leverage

• Nivel de endeudamiento: Pasivo tota/PN.

Si me da 1, la empresa está endeudada. La mitad de los activos se financian con capital propio y la otra mitad con capital de terceros.

Si me da 2, hay doble de financiamiento de terceros que propio.

• Solvencia: PN/pasivo total. O (activo-pasivo)/pasivo

Mayor significa más solidez en el largo plazo.

• Deuda financiera/patrimonio neto. SI es >1 se tiene más deuda que PN.

Ratios de actividad

• Promedio ponderado de días de cobro: (Promedio de créditos por venta * 365(si usamos años))/ventas (del

• • mismo período, en este caso anual)
  • Dias de inventario: (Promedio de saldos con bienes de cambio * 365)/Costo de mercadería vendidas (en este caso anual)
  • Dias de cuentas por pagar:

  General: proveedores *365/costo de ventas.

  Específico: proveedores *365/compras

Ratios de cobertura

• Ebit/intereses (más ácido)
• Ebitda/intereses no tiene los conceptos de intereses, depreciaciones, amortizaciones

Si da >1 los márgenes de la empresa son suficiente para cubir la deuda.

• Cobertura de deuda: Deuda neta (deuda financiera – caja e inversiones de corto plazo)/ebitda

Ratios de rentabilidad

• ROA (return on assets)
  • EBIT/Activo Total Promedio
  • NOPAT/Activos
• ROE (return on equity) = Resultado de ejercicio/PN Promedio
• ROC (Return on capital):
  • EBIT / (Deuda Promedio + PN Promedio)
  • NOPAT/Capital invertido