Operaciones Financieras y Gestión de Tesorería: Conceptos Clave

Operaciones Financieras

Existen otro tipo de intercambios monetarios, llamados intercambios financieros. Estos consisten en la transmisión de dinero por parte de un intermediario financiero (prestamista) en un momento determinado a cambio de una cantidad superior en un futuro pagado por la parte que recibe el dinero (prestatario). La diferencia entre la cantidad inicial y la pagada finalmente se conoce como interés. Este interés se expresa por el tipo o tasa.

Elementos de una Operación Financiera

Como cualquier operación económica, está compuesta por varios elementos:

• El capital intercambiado:
  • La aportación del capital que origina la operación financiera se llama prestación.
  • La devolución de la prestación se denomina contraprestación.
• Las partes intervinientes:
  • Prestamista: entrega la prestación y se convierte en acreedor.
  • Prestatario: tiene la obligación de pagar la contraprestación y es el deudor.
• Duración: es el tiempo entre la aportación inicial y la última que finaliza la operación.
• Ley financiera de valoración: es el modelo matemático que permite cuantificar el interés de la operación financiera.

Tipos de Operaciones Financieras

Existen varios tipos de operaciones financieras dependiendo de diferentes factores:

• Según el plazo de la operación: corta, medio o largo plazo si se conoce la duración o también indefinido o perpetuo.
• Según la certidumbre del intercambio: ciertas o aleatorias.
• Según el número de intervinientes: bilaterales o multilateral.
• Según el número de capitales: amortización o constitución.
• Según la residencia de las partes: nacional o internacional.
• Según el tipo de ley financiera: simple, compuesta o de descuento.

Libro de Banco

El día a día de la actividad comercial implica directamente la gestión de la cuenta corriente, donde se utilizan diversas herramientas de cobro y pago: transferencias, letras, cheque.... Cada una de estas cuentas corrientes deben registrarse de manera individual agrupadas en el Libro de Banco correspondiente.

A diferencia de lo que ocurre con otros libros contables, el libro Banco no requiere un formato específico. No obstante, debe contener los siguientes conceptos:

• Información de la entidad referencia
• Domicilio.
• Número de cuenta.
• Código de la cuenta contable.
• Número de hoja en el libro.
• Fecha
• Concepto
• Movimientos (cobros o pagos)
• Saldo

Una de las actividades más habituales en el área de tesorería y muy relacionada con la contabilidad, es el punteo. Consiste en comprobar que los apuntes y movimientos que aparecen en banco tengan una equivalencia en la contabilidad (el libro diario), contrastando que no haya ningún movimiento perdido.

Libro de Caja

Además del banco, es muy habitual que, en el desarrollo de ciertas actividades comerciales, el empresario y su equipo manejen dinero en efectivo y cobros y pagos. Obviamente, se deben controlar y gestionar todos estos movimientos, y el Libro de Caja es el lugar adecuado para ello.

Cuando hablamos de caja no sólo nos referimos al movimiento de dinero en efectivo, sino a todos aquellos documentos relativos a la actividad comercial, tanto de cobro como de pago: recibos, letras, cheques.

Al igual que ocurre con el libro de Banco, existe libertad de formato a la hora de confeccionar el libro. No obstante, existen determinados conceptos que deben incluirse obligatoriamente:

• Fecha.
• Concepto.
• Entradas y salidas (cobros y pagos).
• Saldo.

El control de caja es complejo, ya que es relativamente fácil perder o mezclar efectivo personal y profesional, propinas, etcétera.

Por todo ello, hay una actividad esencial, denominada recuento de caja. El recuento de caja consiste en controlar todo el dinero: recibos, monedas, cheques... calculando el total.

Una vez se realiza el recuento, se lleva a cabo el arqueo de caja, que consiste (al igual que pasaba con la conciliación bancaria) en comprobar que la suma de efectivo coincide con el saldo final de caja.

Se recomienda ejecutar estas operaciones diariamente, de esa forma cualquier error puede ser solucionado de forma inmediata.

Factoring

En ocasiones, las empresas tienen créditos a cobrar de sus clientes que no pueden efectuar hasta llegado el vencimiento o la fecha acordada. El factoring es una solución para adelantar el cobro de esas cantidades, es un medio de financiación a corto plazo.

El procedimiento de este tipo de contratos es que una parte cede a otra, suelen ser entidades financieras, la gestión de cobro de una deuda a cambio de la cantidad estipulada menos las comisiones o intereses de la operación. Puede contar con cláusulas adicionales como la inclusión de coberturas de riesgo o financiación del importe.

Existen varios tipos de factoring:

a. Factoring con recursos: es el más habitual. La entidad no asume el riesgo de impago. Paga anticipadamente y gestiona el cobro. Si se produce impago, éste lo asume la empresa que cede el crédito.

b. Factoring sin recursos: solo en casos de deudores con mucha solvencia. La entidad asume el riesgo de impago.

La entidad que ofrece el factoring suele contar otros servicios:

• Asume el riesgo de una modificación del tipo de cambio de moneda extranjera.
• Realiza efectivamente la gestión del cobro del crédito.
• Asesora financieramente a sus clientes y deudores

Confirming

Es un servicio de financiación a corto plazo por la cual se facilita a los acreedores (proveedores de la empresa) la posibilidad de cobrar las facturas pendientes antes del vencimiento.

La empresa contratante de confirming es la parte deudora o cliente, por lo que la entidad financiera va a pagar anticipadamente a los proveedores y luego recibirá de la empresa la cantidad que debe.

Este servicio facilita el flujo de liquidez entre cliente y proveedor, agilizando y dando confianza para la realización de nuevas operaciones de compraventa o servicios.

El procedimiento de esta operación es la siguiente:

1. Una empresa tiene la voluntad de facilitar los pagos a sus proveedores contratando un servicio de confirming con una entidad financiera.
2. Se genera una línea de crédito y la empresa enviará las facturas a la entidad financiera.
3. La entidad financiera informa a los proveedores la posibilidad de cobrar anticipadamente las facturas o esperar a su vencimiento.
4. Si el proveedor solicita el pago, la entidad financiera procederá a transferir la cantidad menos las comisiones e intereses establecidos en la propuesta

Las partes que intervienen en el confirming son:

• Empresa deudora: contrata el crédito para poder pagar anticipadamente a sus proveedores las facturas pendientes.
• Entidad financiera: concede el crédito y realiza la gestión y pago de las facturas.
• Empresa acreedora: puede aceptar el cobro anticipado de la deuda descontando los intereses y la comisión

TIN y TAE

El tipo de interés que se establece en las condiciones de una operación financiera se conoce como Tipo de Interés Nominal (TIN). Es el porcentaje correspondiente a la contraprestación por el dinero que se ha puesto a disposición.

Pero el TIN no refleja el total de coste que supone una operación financiera, pues no incluye las comisiones y otros gastos bancarios. Para conocer el coste efectivo de un producto financiera se usa oficialmente la Tasa Anual Equivalente (TAE). La TAE recoge de manera normalizada el tipo de interés, las comisiones de apertura, cancelación o amortización, así como otros gastos operativos realizando una equivalencia de coste a un año. De esta manera, los consumidores pueden comparar de manera más fácil el coste real de productos financieros diferentes.

Letras de Cambio

Es un documento mercantil que recoge la obligación dineraria generada en la compra-venta por la cual el comprador debe pagar al vendedor una cantidad en un tiempo determinado.

Al ser un documento legalmente reconocido, se puede transferir a otra persona en una operación que se llama endoso. De esta manera, el acreedor puede recibir anticipadamente la mayor parte del dinero a cambio de entregar ese derecho de cobro. En las letras de cambio, intervienen las siguientes partes:

• Librador: crea el documento de cobro por el importe adeudado y con el plazo acordado de pago. Es el acreedor de la deuda generada.
• Librado: es el sujeto que debe la cantidad recogida en la letra de cambio. Está obligado a pagar en el plazo determinado si acepta la orden de pago generada por el librador.
• Tomador/tenedor: es el poseedor de la letra de cambio, es decir, el que recibirá la cantidad recogida en esta.

Coincidirá con el librador si la letra no ha sido endosada.

• Avalista: es una figura opcional que garantiza el pago de la deuda. Debe firmar la letra de cambio aceptada para que puedan exigirle el pago si el deudor no hace el pago.

Las letras de cambio se deben rellenar correctamente para su validez en un documento oficial timbrado. Los datos requeridos son los siguientes.

• El título del documento, que debe ser “Letra de cambio”.
• La fecha y el lugar de emisión.
• Importe exacto.
• Fecha de vencimiento.
• Domicilio del pago.
• Nombre del tomador y del librado.
• Domicilio del librado.
• Aceptación y fecha de aceptación del librado.
• Firmas del librado y del librador.