Modelos de gestión de efectivo, crédito e inventarios para empresas

Modelos y gestión de efectivo, crédito e inventarios

Define el modelo de Sartoris Hill y qué permite decidir

El modelo de Sartoris Hill permite decidir sobre cambios en las políticas de crédito (por ejemplo, aumentar el plazo) basándose en la preferencia por la alternativa que proporcione un mayor Valor Presente Neto (VPN). Este modelo refleja si la nueva política de crédito será favorable y, por tanto, ayuda en la toma de decisiones respecto al cambio.

Una cadena de restaurantes está teniendo problemas con el desperdicio de alimentos debido a la compra excesiva de ingredientes. Además, los clientes se quejan de la frescura de los productos. ¿Qué sistema de administración de inventario le recomendarías y por qué?

Recomiendo implementar el sistema Just in Time (JIT). Este enfoque permite adquirir ingredientes únicamente cuando son necesarios para la preparación de los platos, lo que reduce el desperdicio y asegura mayor frescura de los productos, mejorando así la satisfacción del cliente.

• Beneficios: reducción del desperdicio, menor costo de almacenamiento, mayor frescura y mejor rotación de inventarios.
• Consideraciones: requiere coordinación con proveedores, logística fiable y control de calidad constante para evitar faltantes.

¿Cuál es la principal diferencia entre el modelo de Miller-Orr y el modelo de Baumol?

La diferencia principal es el tratamiento de los flujos de efectivo:

• Baumol: asume flujos de efectivo determinísticos y constantes (similar al modelo EOQ). Optimiza el nivel de caja considerando costos de transacción y costo de oportunidad del efectivo.
• Miller-Orr: es más realista y asume que los flujos diarios de efectivo son estocásticos (varían según una función de probabilidad). Establece límites superior e inferior y una política de regreso a un nivel objetivo cuando se exceden esos límites.

Una empresa con un ciclo de conversión de efectivo corto es más propensa a tener problemas de liquidez que una con un ciclo de conversión de efectivo largo. Verdadero o Falso. Justifique

Falso. Una empresa con un ciclo de conversión de efectivo corto convierte sus activos en efectivo con mayor rapidez, por lo que suele tener más liquidez disponible y menor probabilidad de enfrentar problemas de liquidez. En cambio, un ciclo largo implica que el capital está inmovilizado por más tiempo, incrementando el riesgo de tensiones de caja.

¿Por qué un administrador de crédito debe enfocarse en maximizar las ganancias esperadas en lugar de minimizar el número de cuentas incobrables?

El objetivo principal de la gestión de crédito es maximizar las ganancias esperadas de la empresa. Minimizar únicamente el número de cuentas incobrables podría llevar a políticas de crédito demasiado restrictivas, que reduzcan ventas y oportunidades rentables. Un enfoque balanceado considera:

• El incremento de ventas atribuible a condiciones de crédito más flexibles.
• El riesgo adicional de incobrabilidad y su impacto en resultados.

Por tanto, la decisión óptima equilibra el potencial de ingresos adicionales frente al riesgo de incobrabilidad.

¿Qué es el valor marginal de la liquidez?

El valor marginal de la liquidez es el beneficio adicional que se obtiene al disponer de una unidad adicional de efectivo para cubrir gastos imprevistos o aprovechar oportunidades. Este valor marginal suele disminuir a medida que aumenta la cantidad de efectivo disponible, porque la utilidad adicional de cada unidad de efectivo se hace menos significativa.

¿Hasta qué punto es sano contar con efectivo?

Tener efectivo es valioso por la liquidez que genera, pero también implica un costo de oportunidad. Será preferible mantener reservas de efectivo mientras el valor marginal de la liquidez sea mayor que el rendimiento que se obtendría si ese efectivo se invirtiera. En la práctica, hay que equilibrar:

• La necesidad de seguridad y capacidad de respuesta ante imprevistos.
• El costo de oportunidad de no invertir esos recursos en activos que generan rendimiento.

Explique brevemente en qué consiste la estrategia de inventario “Justo a tiempo” (Just in Time) y proporcione un ejemplo de compañía que lo utiliza

La estrategia Justo a tiempo (Just in Time, JIT) consiste en pedir inventarios únicamente en la medida que son necesarios para la producción o la venta, reduciendo existencias y costos asociados. Un ejemplo clásico de compañía que utiliza JIT es Toyota, que coordina su producción con proveedores para minimizar inventarios y optimizar la cadena de suministro.

¿Es legal que las empresas discriminen entre consumidores cobrándoles diferentes precios, por lo que también pueden discriminar ofreciendo los mismos precios, pero diferentes términos de pago? (V,F)

Falso. La posibilidad de ofrecer distintos precios o términos depende de la normativa vigente: la discriminación de precios puede estar regulada o prohibida si infringe la normativa de competencia o protección al consumidor. En cambio, es común y legal en muchos contextos ofrecer distintos términos de venta o condiciones comerciales a diferentes clases de compradores, siempre que no se vulneren leyes específicas.

Observaciones finales

Los modelos y estrategias presentados sirven para orientar decisiones sobre liquidez, crédito e inventarios. Su aplicación requiere adaptar cada modelo a las características específicas de la empresa, su sector y el entorno regulatorio.