Métricas Financieras Esenciales: Fórmulas e Interpretación para la Gestión Empresarial

Análisis Económico-Financiero y Patrimonial

Fórmulas e Interpretación de Indicadores Clave

Este documento presenta las fórmulas clave y su interpretación para realizar un análisis económico-financiero y patrimonial de una empresa, fundamental para evaluar su salud financiera y viabilidad a largo plazo.

Fondo de Maniobra (FM)

El Fondo de Maniobra (FM) se puede determinar desde dos puntos de vista:

• Perspectiva a largo plazo: El fondo de maniobra es la diferencia entre los recursos permanentes (RP) (patrimonio neto + pasivo no corriente) y el activo no corriente neto (activo no corriente disminuido por las amortizaciones): FM = RP – AnC_neto
• Perspectiva a corto plazo: El fondo de maniobra se determina como la diferencia entre el activo corriente (AC) y el pasivo corriente (PC): FM = AC – PC

Liquidez a Corto Plazo (Ratio de Tesorería)

Este ratio, expresado en tanto por cien, indica la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo.

• Inferior a 70%: La empresa puede tener problemas para devolver sus deudas a corto plazo.
• 70%-90%: La empresa presenta una liquidez adecuada para devolver sus deudas a corto plazo.
• Superior a 90%: La empresa presenta una alta liquidez para devolver sus deudas a corto plazo.

Garantía a Largo Plazo (Ratio de Solvencia Total)

Este ratio, expresado en tanto por cien, evalúa la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a largo plazo.

• Inferior a 120%: La empresa presenta problemas de solvencia a largo plazo, con dificultades para hacer frente a sus deudas.
• 120%-140%: La empresa presenta una situación normal de solvencia a largo plazo, pudiendo afrontar sus deudas.
• Superior a 140%: La empresa presenta una situación favorable de solvencia a largo plazo.

Autonomía Financiera (Ratio de Endeudamiento sobre Patrimonio Neto)

Este ratio, en tanto por cien, mide la independencia financiera de la empresa respecto a los recursos ajenos.

• Inferior a 25%: La empresa tiene una baja autonomía financiera, dependiendo en exceso de los recursos ajenos.
• 25%-35%: La empresa tiene una autonomía financiera normal, sin depender en exceso de los recursos ajenos.
• Superior a 35%: La autonomía financiera es alta, lo que indica una baja dependencia de los recursos ajenos.

Endeudamiento a Corto Plazo y Largo Plazo

El Endeudamiento a Corto Plazo (%) informa del peso de los pasivos corrientes en el pasivo total (Patrimonio Neto + Pasivo).

El Endeudamiento a Largo Plazo (%) informa del peso de los pasivos no corrientes en el pasivo total (Patrimonio Neto + Pasivo).

Si la suma de los ratios de endeudamiento a corto y largo plazo es:

• Inferior a 65%: El endeudamiento es favorable.
• 65%-75%: La situación de endeudamiento es normal.
• Superior a 75%: Existe un endeudamiento excesivo.

Porcentaje de Capital Corriente (Equilibrio Financiero)

Este ratio, en tanto por cien, indica si los activos de la empresa están correctamente financiados.

• Inferior a 5%: La empresa no tiene correctamente financiados sus activos, presentando problemas financieros.
• 5%-15%: La empresa tiene parte del activo corriente financiado con recursos a largo plazo.
• Superior a 15%: La empresa tiene correctamente financiado su activo, sin presentar problemas financieros.

Rentabilidad Económica (ROA)

Este ratio, en tanto por cien, mide la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar beneficios.

• Inferior a 8%: La empresa rentabiliza poco su activo.
• 8%-14%: La empresa rentabiliza de forma aceptable su activo.
• Superior a 14%: La empresa rentabiliza en alta proporción su activo.

Rentabilidad Financiera (ROE)

Este ratio, en tanto por cien, indica la rentabilidad obtenida por los recursos propios de la empresa.

• Inferior a 10%: La empresa obtiene poca rentabilidad de sus recursos propios.
• 10%-15%: La empresa obtiene una rentabilidad aceptable de sus recursos propios.
• Superior a 15%: La empresa obtiene una alta rentabilidad de sus recursos propios.