Mercados Financieros: Acciones, Renta Fija, Inversión y Rentabilidad

Mercados Financieros y Rentabilidad de Inversiones

El Mercado Continuo

El mercado continuo es el mercado más importante y representativo de todos los mercados de valores. En este mercado (creado en 1989) se contratan exclusivamente acciones. Los operadores se comunican a través de la red informática a la que están conectados todos los miembros de las bolsas españolas. El sistema informático que emplea en la actualidad el mercado continuo es el Sistema de Interconexión Bursátil Español (SIBE).

El Mercado Electrónico de Renta Fija

Es un mercado similar en su funcionamiento electrónico al mercado continuo, y actúa mediante la utilización de un sistema informático de características similares al SIBE. En él se negocian títulos de deuda emitidos por entidades públicas y privadas.

Operaciones de Emisión de Títulos

Emisiones de Títulos de Deuda

Las emisiones de deuda pública y privada suponen una importantísima fuente de financiación para las grandes entidades que acuden a los mercados de valores. Distinguimos 3 elementos esenciales:

• Las entidades emisoras obtienen enormes sumas de dinero poniendo a la venta títulos que reconocen una deuda.
• Los inversores obtienen el derecho a cobrar unos intereses y a obtener la devolución del capital prestado en la fecha de amortización de los títulos.
• Los títulos de deuda suponen una fórmula de inversión a corto, medio o a largo plazo que destacan por su seguridad.

Rendimientos de los Valores Mobiliarios

Están constituidos por los intereses y dividendos. Pero existen otras posibilidades de rentabilizar la inversión que pueden superar con creces a los rendimientos obtenidos a través de los dividendos.

Rendimientos de las Acciones

Los dividendos son la cantidad que corresponde a cada acción en el reparto de los beneficios.

Otros Rendimientos

Plusvalías: Las obtiene el inversor cuando vende sus títulos a un precio superior al precio de adquisición.

Rendimientos de los Títulos de Deuda

Intereses: Los propietarios de títulos de deuda, al ser prestamistas de la entidad que emitió los títulos, perciben unos intereses como remuneración.

Renta Bruta y Renta Neta

Las rentas periódicas que reciben los inversores están sujetas a retención a cuenta del IRPF. Por tanto, la cantidad que percibe el inversor (renta neta) es la diferencia entre el ingreso que le corresponde (renta bruta) y la retención que se le practica.

Rentabilidad

Es la renta de cada 100€ invertidos.

Inversión Colectiva

Fondo de Inversión

Es un patrimonio formado por las aportaciones de muchos inversores (partícipes) y gestionado por una entidad gestora. Los fondos que distinguimos son:

• FIM: Su patrimonio está materializado en valores de renta fija, renta variable o mixtos. Son más volátiles y menos estables.
• FIAMM: Invierten en activos que gozan de gran liquidez. Son menos volátiles y más estables.
• FONDTESORO: Su patrimonio se materializa mayoritariamente en títulos emitidos por el tesoro público.
• Fondos de fondos: Invierten en valores emitidos por otra institución de inversión colectiva.

Funcionamiento de los Fondos de Inversión

• Los inversores acuden a la entidad depositaria del fondo, donde colocan sus ahorros a cambio de participaciones.
• La entidad gestora invierte el patrimonio común en distintos productos financieros y gestiona la cartera de valores resultante de la inversión.
• Los inversores reciben periódicamente información detallada de su inversión.

La Participación y el Valor Líquido

El valor líquido es el valor patrimonial, que se calcula a diario a través de las entidades gestoras. A este valor se realizan las operaciones de compraventa de las participaciones.

Gastos Relacionados con los Fondos de Inversión

• Comisión de suscripción: Abonada por la persona inversora al adquirir participaciones del fondo.
• Comisión de gestión: La aplica la entidad gestora en concepto de servicios de intermediación.
• Comisión de reembolso: Abonada por el inversor al vender participaciones del fondo.
• Comisión de depósito: Recibida por la entidad depositaria en concepto de custodia de los valores pertenecientes al fondo.

Planes de Pensiones

Son otra forma de inversión colectiva. Sus partícipes disfrutan de ventajas fiscales a cambio de inmovilizar sus ahorros.

Empréstito

Emisión de títulos de deuda por parte de una entidad pública o privada.