Mecanismos de Distorsión Fiscal: Neutralidad, Exceso de Gravamen y Efecto Crowding-Out

Fallos del Ingreso Público: Exceso de Gravamen, Neutralidad Fiscal y Efecto Crowding-Out

Neutralidad Fiscal

La Neutralidad Fiscal busca que las decisiones económicas de los agentes no se vean distorsionadas por el sistema impositivo, salvo en mercados con fallos de asignación. La falta de neutralidad ocurre cuando los impuestos generan incentivos artificiales que desvían las decisiones de los criterios estrictamente económicos.

Manifestaciones de la Falta de Neutralidad

• Desigualdad geográfica: Las diferencias fiscales entre regiones o jurisdicciones pueden influir en las decisiones de localización de empresas, alterando la eficiencia económica. Por ejemplo, si en una región los impuestos son más bajos, una empresa podría instalarse allí aunque sea menos eficiente, solo por el beneficio fiscal. Este problema se vincula al federalismo fiscal, donde la descentralización en la gestión de impuestos genera desigualdad entre territorios.
• Disparidades entre tipos de impuestos: Las diferencias entre impuestos, como el tipo impositivo del Impuesto de Sociedades (25%) frente al tipo marginal del IRPF (45%), pueden incentivar decisiones no económicas, como constituir empresas para pagar menos impuestos. Esto genera costes adicionales que podrían evitarse con un sistema más uniforme.

Exceso de Gravamen (Pérdida de Eficiencia)

El Exceso de Gravamen ocurre cuando los impuestos reducen el excedente de los consumidores y productores, generando pérdidas sociales o «pérdidas irrecuperables de eficiencia».

Cuando se establece un impuesto, como uno sobre el consumo, la curva de oferta se desplaza, reduciendo la cantidad producida y creando áreas de pérdida en el mercado. Estas pérdidas no benefician ni a los consumidores, ni al Estado, ni a los productores, representando una reducción neta de la riqueza social.

Efecto Crowding-Out (Desplazamiento de la Inversión Privada)

El Efecto Crowding-Out se produce cuando el sector público se endeuda para financiar su gasto, compitiendo con el sector privado por el ahorro disponible, especialmente en periodos de expansión económica.

Consecuencias del Crowding-Out

• Aumento de los tipos de interés: Las empresas deben ofrecer mayores rendimientos para competir con el Estado, que ofrece menor riesgo.
• Menor consumo e inversión: Los hogares enfrentan cuotas más altas en préstamos e hipotecas, mientras las empresas ven reducida la rentabilidad de nuevas inversiones debido al coste elevado del crédito.
• Futuras cargas impositivas: El endeudamiento público debe ser reembolsado con impuestos futuros, reduciendo la renta disponible y, potencialmente, limitando el crecimiento económico.

El crowding-out es especialmente problemático en economías con escasez de ahorro, donde un aumento de la deuda pública incrementa automáticamente los tipos de interés. Sin embargo, este efecto es menos relevante en periodos de recesión, cuando la demanda de crédito privado es baja.