Masas patrimoniales y equilibrios financieros
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MASAS PATRIMONIALES
ANC:
son elementos acíclicos, compuestos por inmovilizados, materiales e intangibles, y por las inversiones financieras e inmobiliarias, destinados a servir de forma duradera en la actividad de la empresa y expresa esencialmente la capacidad productiva de la empresa.AC:
elementos cíclicos, activos que configuran el ciclo económico de explotación de la empresa (aprovisionamiento, fabricación, venta y cobro), como existencias, clientes y tesorería... Son elementos transformables en liquidez en un plazo inferior a un año.PN:
representa los recursos propios de la empresa, aportaciones a socios o accionistas y autofinanciación (reservas), y subvenciones de capital.PNC:
acreedores o deudas a largo plazoPC:
acreedores o deudas a corto plazoEQUILIBRIOS PATRIMONIALES
El equilibrio contable
(A=PN+P)El equilibrio económico
se alcanza cuando la empresa obtiene la rentabilidad esperada.El equilibrio financiero
se mide a través del cálculo del capital corriente, denominado fondo de rotación o fondo de maniobra, y nos informa sobre el grado de adecuación de la estructura financiera (PN+P) a las inversiones (ANC+AC)CC=AC-PC
Posición de máximo equilibrio o máxima estabilidad
. Se produce cuando no existe endeudamiento. A=PN. Es necesaria una alta rentabilidad de los recursos para que se puede justificar una empresa sin deuda. FM=AC>0Posición de equilibrio normal.
Todo el activo no corriente y una parte de los activos corrientes se financian con recursos permanentes (PN+PNC) AC>0 FM»0 equilibrio financieroPosición de desequilibrio o inestabilidad financiera
. Una parte de activo no corriente se financia con recursos ajenos a corto plazo. Esta situación mantenida podría derivar en una suspensión de pagos de la empresa. La empresa tiene problemas para hacer frente a los pagos a corto plazo.. FM<0 ACPosición de quiebra contable.
las perdidas acumuladas de la empresa han absorvido el patrimonio neto y este llega a ser negativo (PN<0)CUENTAS ANUALES: IMAGEN FIEL
Las cuentas anuales de una empresa comprenden el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria. Estos documentos constituyen una unidad.
Las cuentas anuales deben redactase con claridad, de forma que la información suministrada sea comprensible y útil para los usuarios al tomar sus decisiones económicas, y mostrar la imagen fiel del patrimonio, la situación financiera y los resultados de la empresa, de conformidad con las disposiciones legales.
LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
La cuenta de pérdidas y ganancias es el estado contable que informa sobre la formación del resultado del ejercicio, por diferencia entre los ingresos y los gastos, lo que facilita la evaluación de la eficiencia de la empresa.
EL BALANCE
El balance presenta la síntesis de las cuentas patrimoniales de una empresa en un momento determinado del tiempo, reflejando así una situación estática de la empresa
La visión que ofrece el patrimonio es doble: desde el punto de vista de activo, o estructura económica, informa de los bienes y derechos de la empresa; desde la perspectiva de la estructura financiera, informa de las distintas fuentes de financiación, recursos propios y ajenos que la empresa ha utilizado para financiar su activo.
El balance aporta información fundamental para evaluar la situación financiera de la empresa como su situación de liquidez y solvencia, la estructura de su endeudamiento y si se están financiando de forma equilibrada las inversiones de la empresa.
EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
El estado de cambios en el patrimonio neto es un nuevo estado contable, de obligado cumplimiento, que subraya la importancia de que el usuario cuente con una buena información financiera respecto del patrimonio de la empresa.
Su misión es informar acerca de la garantía patrimonial que la sociedad ofrece a los inversores y acreedores de la entidad, así como dar cuenta, de forma ordenada y completa, de las variaciones que han surgido de un año a otro en el patrimonio neto.
EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
El estado de flujos de efectivo suministra la información acerca de los movimientos en el efectivo y los equivalentes al efectivo, clasificados según procedan de actividades de:
Explotación: son los flujos ocasionados por las transacciones que intervienen en el resultado de la empresa, incluidas la retribución a los pasivos y los rendimientos de los activos.
Inversión: son los pagos que tienen su origen en la adquisición de activos no corrientes, tales como inmovilizados o inversiones, así como los cobros procedentes de su enajenación o vencimiento.
Financiación: comprenden los cobros procedentes de la suscripción de pasivos emitidos por la entidad o concedidos por entidades financieras, asi como los pagos realizados por su amortización o devolución. Incluyen también los dividendos
pagados a los accionistas.
LA MEMORIA
La memoria completa, amplía y comenta la información contenida en los otros documentos que integran las cuentas anuales.
La información que suministra resulta útil no solo en el sentido descriptivo e interpretativo de la situación de una empresa, sino que también facilita la comparabilidad de los datos de una empresa con otra.
PRESENTACIÓN Y DEPÓSITO DE LAS CUENTAS ANUALES ACCIÓN:
Formulación de cuentas, máximo 3 meses después del cierre del ejercicio.
Aprobación de cuentas, máximo 6 meses después el cierre del ejercicio
Presentación en el Registro Mercantil, máximo 1 mes después de la aprobación de las cuentas
BALANCE SIMPLIFICADO
| ACTIVO | PATRIMONIO NETO Y PASIVO |
|---|---|
| A) ACTIVO NO CORRIENTE | A) PATRIMONIO NETO |
| I. Inmovilizado intangible | A-1) Fondos propios |
| II. Inmovilizado material | I. Capital |
| B) ACTIVO CORRIENTE | II. Reservas |
| I. Existencias | VII. Resultados del ejercicio |
| II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar | B) PASIVO NO CORRIENTE |
| VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | II. Deudas a largo plazo |
| TOTAL ACTIVO (A+B) | C) PASIVO NO CORRIENTE |
| II. Deudas a corto plazo | |
| IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar | |
| TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A+B+C) |
Liquidez a C/P=Activo corriente-Existencias/Pasivo corriente x100 Valor>70% Buen dato al ser mayor al 70%. La empresa no tendrá problemas de liquidez a corto plazo, es decir, que tiene capacidad para hacer frente al pago de sus deudas a corto plazo, es solvente.
Si el valor del ratio es menor del 70%, lo contrario. En este caso, posibles soluciones para obtener liquidez:
• La venta de activos innecesarios o que no estemos usando
• Negociación de la deuda, es decir, convertir deuda a corto plazo en deuda a largo(negociar el plazo)
Ahorro de gastos no necesarios
Garantía a L/P= Activo no corriente+Activo corriente/Pasivo corriente+Pasivo no corriente x100 Valor>120%. Buen dato al ser mayor al 120%. La empresa tiene capacidad para el pago de sus deudas; es una garantía para los acreedores de la empresa. No hay riesgo de quiebra.
%Capital Corriente=Activo corriente-Pasivo corriente/Activo total x100 Valor>5%. El FM(numerador) representa el ...% respecto al activo total. El FM es (pasivo corriente), mayor que 0: Equilibro financiero normal. En este caso la empresa es solvente a C/P y no tendrá problemas para hacer frente a sus pagos a corto plazo. Situación normal.
Si es menor al 5% pero positivo, no es un buen dato y puede haber problemas de solvencia a corto plazo. Si el resultado es negativo, es un mal dato e indica que el FM es negativo. En consecuencia, se está financiando inmovilizado (ANC) con exigible a corto plazo (pasivo corriente), lo que representa un desequilibrio entre inversión y financiación. La empresa tendrá problemas para hacer frente a la devolución de la deuda a C/P.
Autonomía financiera= Patrimonio Neto/Patrimonio neto+Pasivo no corriente+Pasivo corriente x100 Valor>25%. El porcentaje que los recursos propios o patrimonio neto representa respecto del total de la financiación es...%. En este caso al ser "elevado", se tendrá que ver la rentabilidad de esos recursos propios o patrimonio neto. Si la rentabilidad financiera no es alta deberíamos reducir PN para de esta forma aumentar la rentabilidad financiera.
Endeudamiento a L/P= Pasivo no corriente/ Patrimonio neto+Pasivo no corriente+Pasivo corriente x100. El pasivo no corriente representa un ....% respecto del total de financiación.
Endeudamiento a C/P= Pasivo corriente/ Patrimonio neto+Pasivo no corriente+Pasivo corriente x100. El pasivo corriente representa un.....% respecto al total de la financiación.
Rentabilidad económica(RE)=Resultado de explotacion/Activo total x100 Valor>8%. El resultado de la explotacion es el ....% de lo invertido. La rentabilidad del activo,de la inversion es buena. De cada 100$ invertidos obtenemos un beneficio de ...$
Rentabilidad financiera(RF)=Resultado del ejercicio/Patrimonio neto x100 Valor>10%. El resultado del ejercicio es el ....% del patrimonio neto. La rentabilidad del accionista o rentabilidad de los recursos propios es buena, dentro de los limites. De cada 100$ de patrimonio neto se obtienen .....$ de beneficio. Si nos sale por debajo del 10% debemos o reducir PN o aumentar beneficios.
Si en la ecuación de la rentabilidad económica multiplicamos y dividimos por las ventas obtenemos:
Resultado explotación / ventas x ventas/activo total x100;la primera fracción es el margen de beneficios y la segunda las rotaciones (las veces que se renuevan las existencias del almacén). Por tanto, si queremos aumentar la rentabilidad económica podemos:
Aumentar el resultado de explotación
Aumentar el margen de beneficios
Aumentar las rotaciones en almacén