Inversión y Ahorro para la Jubilación: Fondos de Pensiones, Planes y Unit Linked

Fondos y Planes de Pensiones: Definición y Estructura

Los Fondos de Pensiones son un producto de inversión colectiva mediante el cual el partícipe dispone de un capital en el momento de su jubilación u otra contingencia. Poseen el aliciente de ofrecer ventajas fiscales mientras el capital se acumula. Son patrimonios que no poseen personalidad jurídica, por lo que su gestión, custodia y control se realizan mediante la intervención de:

• La entidad gestora.
• Una entidad depositaria.
• Una comisión de control.

Los fondos son el medio para instrumentalizar un Plan de Pensiones.

Planes de Pensiones: Instrumento de Previsión

El Plan de Pensiones es el instrumento por el que, a través de las aportaciones de los partícipes, se construye un capital que servirá de complemento de la Seguridad Social en la cobertura de los supuestos de jubilación, invalidez y fallecimiento.

Tipos de Planes según sus Obligaciones

Según las obligaciones establecidas, los planes pueden ser:

• De prestación definida: La aportación se basa en la cuantía de la prestación que se espera percibir.
• De aportación definida: Se fija la cuantía de la aportación.
• Mixtos: Combinan características de los dos anteriores.

Figuras Clave en Fondos y Planes de Pensiones

Las principales figuras que intervienen en la gestión y control de los fondos y planes son:

• El Promotor: Es la entidad que crea el Plan. Los partícipes pueden ser empleados (sistema de empleo), miembros de una asociación o sindicato (sistema asociado), o adheridos voluntariamente a una entidad financiera (sistema individual).
• Los Partícipes: Son las personas para las que se crea el Plan y que realizan las aportaciones.
• Los Beneficiarios: Son los sujetos que se benefician del Plan al ocurrir la contingencia.
• La Gestora: Es la entidad encargada de la gestión financiera del fondo.
• La Entidad Depositaria: Es la encargada de la custodia y depósito de los valores mobiliarios.
• La Comisión de Control: Es el organismo de supervisión y control del Plan.

Sistemas Financieros y Aportaciones

Sistemas de Constitución Financiera

Según cómo están constituidos financieramente, podemos distinguir:

• Sistemas de reparto: No se reinvierten los excedentes ni se capitalizan las aportaciones.
• Sistemas de capitalización: Las aportaciones permanecen en el fondo, reinvertidas para cubrir las contingencias futuras.

Formas de Cobro y Aportación

El cobro de las prestaciones puede realizarse en forma de capital, en forma de una renta, o una mezcla de ambas.

Las aportaciones pueden ser ordinarias (si se realizan de forma periódica) o extraordinarias. El importe anual de las mismas está limitado en función de la edad del partícipe.

Productos de Seguros y Ahorro Complementario

Los Seguros de Ahorro consisten en productos financieros bajo la forma de seguros de vida, generalmente de prima única, en el que al vencimiento, el asegurado, en caso de supervivencia, recibe el capital más los intereses.

Los Planes de Ahorro consisten en aportaciones dinerarias que garantizan una rentabilidad determinada para que, al vencimiento del plan, el inversor reciba el importe invertido más los intereses.

Diferencias con los Fondos de Pensiones

A diferencia de los fondos de pensiones, los planes de ahorro poseen más liquidez, pues pueden rescatarse sin que sea necesario que se presenten determinadas circunstancias familiares. En contrapartida, no gozan de las ventajas fiscales de los fondos de pensiones.

Unit Linked: Inversión y Seguro de Vida

Los Unit Linked son instrumentos de inversión colectiva, similares a los fondos de inversión, pero instrumentalizados en un seguro de vida. Permiten invertir las primas aportadas en una cesta de fondos con total libertad, destinando la parte que el cliente desea a cada uno de los fondos de inversión que componen dicha cesta.

Comparativa: Unit Linked vs. Fondos de Inversión

A continuación, se detallan las diferencias de estos productos en comparación con los fondos de inversión tradicionales:

Fondos de Inversión

• Institución de inversión colectiva, sin personalidad jurídica, cuyo patrimonio está dividido en participaciones.
• Aportación mínima asequible.
• Liquidez en cualquier momento.
• Tratamiento fiscal como incremento de patrimonio. El cambio de un fondo a otro tiene coste fiscal.
• No posee otras ventajas más que las financieras.

Unit Linked

• Se trata de un contrato de seguro de vida donde las primas se invierten en fondos de inversión.
• La aportación mínima es más alta que la de un fondo de inversión.
• La liquidez está limitada.
• Tratamiento fiscal como seguro de vida. El partícipe puede cambiar de fondo sin coste fiscal.
• Inclusión adicional de un seguro de vida cubriendo la contingencia de fallecimiento.