Inversió i finançament: conceptes clau per a empreses

Elements clau de tota inversió

Totes les inversions requereixen tenir en compte quatre elements clau:

• Desemborsament inicial o despesa: Quantitat de diners que s'inverteix inicialment en el projecte o actiu.
• Durada temporal: Període de temps durant el qual es mantindrà la inversió.
• Flux net de caixa: Retorn esperat de la inversió, ja sigui anual, mensual o diari. Es calcula restant els ingressos generats pels costos associats amb la inversió.
• Valor residual: Valor que l'actiu o inversió té al final de la durada prevista. Pot ser zero si l'actiu perd el seu valor o esgota la seva vida útil durant aquest període.

Mètodes d'avaluació d'inversions

Les empreses utilitzen mètodes per anticipar si les inversions seran rendibles o no, distingint entre dos tipus principals:

• Mètodes estàtics

  Aquests consideren el valor actual dels diners, que disminueix amb el temps a causa de la inflació. Un exemple és el mètode Payback, que mesura quant de temps triga a recuperar-se la inversió.

• Mètodes dinàmics

  Tenen en compte que el valor dels diners varia amb el temps. La Taxa Interna de Rendibilitat (TIR) mesura el percentatge d'inflació que faria que la inversió no sigui rendible, mentre que el Valor Actual Net (VAN) calcula els guanys nets obtinguts amb la inversió.

Classificació de les fonts de finançament

Les fonts de finançament que les empreses necessiten per a les seves inversions es classifiquen segons diversos criteris:

1. Temps

   • Curt termini
   • Llarg termini

2. Procedència

   • Internes

     Generades per l'activitat ordinària de l'empresa, com les reserves.

   • Externes

     • Pròpies

       Pertanyen a l'empresa, però no necessàriament generades per ella. Poden ser internes o externes.

     • Alienes

       Els diners no són aportats pels propietaris de l'empresa, sinó per altres. Totes les fonts externes són alienes.

Fonts de finançament externes i pròpies

Les fonts de finançament es divideixen en externes (com subvencions, pòlisses de crèdit, crèdit comercial, etc.) i pròpies (com capital i reserves).

• Subvencions: Fons atorgats per administracions sense retorn.
• Pòlisses de crèdit: Ofertes bancàries per a necessitats de finançament regular.
• Crèdit comercial: Prové de proveïdors sense costos addicionals.
• Descompte d'efectes: Implica l'avançament de diners per un banc sobre un crèdit acordat.
• Factoring: Implica l'avançament de diners per part d'una empresa, assumint el cobrament.
• Confirming: Similar al descompte d'efectes, però amb paquets de factures.
• Fonts espontànies: Inclouen pagaments de salaris i impostos.

Fonts de finançament internes

Les fonts de finançament internes i pròpies inclouen reserves, amortitzacions i provisions. Les reserves són guardades per a futurs usos com inversions.