Instrumentos de Financiación y Gestión de Cobros en la Empresa

Documentos que formalizan el aplazamiento

Cuando existe un pago diferido, la operación puede quedar reflejada mediante distintos documentos mercantiles:

• Factura: Es el documento básico que acredita la compraventa. En ella se especifican: datos de comprador y vendedor, descripción de la operación, importe total, fecha de emisión y fecha de vencimiento. La factura actúa como justificante de la deuda.
• Letra de cambio: Es un documento formal por el cual una persona (librador) ordena a otra (librado) que pague una cantidad determinada a un tercero (tenedor) en una fecha concreta. Tiene fuerza jurídica y puede reclamarse judicialmente en caso de impago.
• Pagaré: Es un documento en el que el firmante se compromete de manera directa a pagar una cantidad determinada en una fecha futura. A diferencia de la letra de cambio, en el pagaré es el propio deudor quien emite la promesa de pago.

Descuento comercial

El descuento comercial es una operación financiera mediante la cual la empresa anticipa el cobro de un derecho de cobro que vencerá en el futuro. Cuando la empresa tiene una letra de cambio o un pagaré pendiente de cobro y necesita liquidez inmediata, puede acudir a una entidad financiera para que le adelante el importe.

El banco:

• Entrega el dinero antes del vencimiento.
• Resta intereses y comisiones.
• Cobra posteriormente el efecto en la fecha acordada.

De esta manera, la empresa transforma un cobro futuro en dinero disponible en el presente, aunque asumiendo un coste financiero.

Factoring

El factoring es un contrato mediante el cual una empresa cede sus créditos comerciales (facturas pendientes de cobro) a una entidad financiera especializada. La entidad financiera adelanta el importe de las facturas, se encarga de la gestión de cobro y puede asumir o no el riesgo de impago.

Modalidades principales:

• Con recurso: Si el cliente no paga, la empresa debe responder.
• Sin recurso: La entidad asume el riesgo de insolvencia.

El factoring mejora la liquidez y reduce tareas administrativas, aunque implica el pago de comisiones.

Confirming

El confirming es un servicio financiero orientado a la gestión de pagos a proveedores. En este caso, es la empresa compradora la que contrata a una entidad financiera para que administre los pagos que debe realizar.

La entidad:

• Informa a los proveedores de la fecha de pago.
• Puede ofrecerles la posibilidad de cobrar antes del vencimiento a cambio de un descuento.

El confirming facilita la organización de pagos y mejora la relación con los proveedores, además de aportar seguridad en las operaciones.