Inflació i Política Monetària: Guia Essencial d'IPC i BCE

Els Indicadors de la Inflació: L'IPC

L'Índex de Preus de Consum (IPC) mesura l'evolució del nivell general dels preus dels béns i serveis que consumeix una família mitjana.

Mesura de la Inflació a Espanya

A Espanya, l'Institut Nacional d'Estadística (INE) calcula l'IPC utilitzant l'Enquesta de Pressupostos Familiars (EPF). A partir d'aquesta enquesta, es crea la cistella de la compra, que representa els hàbits de consum. El pes de cada producte es pondera segons la seva importància en el consum familiar.

Evolució de la Inflació: La Taxa d'Inflació

La taxa d'inflació és la variació, mesurada en percentatge, que experimenta l'IPC respecte del període de temps anterior.

Limitacions de l'IPC

• Certs béns i serveis qüestionables

  La cistella de la compra pot incloure béns o serveis que no són rellevants o no reflecteixen el consum habitual de moltes famílies.

• Es desvirtua amb el pas del temps

  Amb el temps, els hàbits de consum canvien (nous productes, nous serveis...), però si la cistella no es renova sovint, l'IPC deixa de reflectir la realitat actual.

• No té en compte variacions en la qualitat

  L'IPC mesura el preu dels productes, però no detecta canvis en la seva qualitat.

• Representativitat de l'EPF

  L'IPC es basa en l'Enquesta de Pressupostos Familiars (EPF), però pot no ser prou representativa de totes les famílies del país.

Altres Tipus d'Inflació

• IPC Harmonitzat (IPCH)

  Permet comparacions internacionals dins la UE. És un indicador estadístic l'objectiu del qual és proporcionar una mesura comuna de la inflació.

• Inflació Subjacent

  Exclou productes molt volàtils com energia o aliments frescos i és útil per analitzar tendències a llarg termini.

La Política Monetària: Conceptes i Instruments

La política monetària és el conjunt de mesures econòmiques que adopta l'autoritat monetària (el banc central d'un país o, en el cas de la zona euro, el Banc Central Europeu - BCE) per controlar l'economia.

Variables Clau de la Política Monetària

• Preu Oficial del Diner

  És el tipus d'interès bàsic amb què el banc central presta diners a la banca privada. Com més baix és l'interès, major nombre de préstecs es concediran, i viceversa.

• Quantitat de Diner en Circulació

  Com més préstecs es concedeixen, més diner circularà per l'economia, i viceversa.

Classificacions de la Política Monetària

La política monetària té dues classificacions importants: una atenent a la naturalesa dels instruments aplicats i una altra en funció dels efectes d'aquestes polítiques sobre l'economia.

Instruments Convencionals (Utilitzats pel BCE)

• Reserves Mínimes

  Quantitat de diner que els bancs han de guardar (no prestar).

• Facilitats Permanents

  Préstecs d'emergència als bancs (a 1 dia) per controlar la liquiditat.

• Operacions Principals de Finançament

  Subhastes de préstecs als bancs (a 1 setmana). El tipus d'interès aquí és el preu oficial del diner.

Instruments Extraordinaris (Per a Crisis)

• Expansió Quantitativa (QE)

  El BCE imprimeix diners per comprar actius (com bons d'estat) i injectar liquiditat.

• Objectiu de la QE

  Reactiva l'economia en crisi (baixar tipus d'interès i estimular préstecs).

Tipus de Política Monetària

• Política Monetària Expansiva

  • Accions: Augment de diners en circulació i disminució dels tipus d'interès.
  • Efectes: Més préstecs, més consum i inversió, augment de la producció i l'ocupació.
  • Risc: Inflació (pujada de preus).

• Política Monetària Restrictiva

  • Accions: Disminució de diners en circulació i augment dels tipus d'interès.
  • Efectes: Menys préstecs, menys consum i inversió, baixada de la producció i l'ocupació.
  • Risc: Recessió (estancament econòmic).