Guia de Finançament Empresarial: Leasing, Renting i Avaluació d'Inversions

Conceptes Clau de Finançament i Inversió

Comparativa: Leasing vs. Renting

Leasing: Lloguer amb Opció de Compra

• Què és: Lloguer amb opció de compra al final del contracte. L’empresa pot utilitzar el bé mentre paga quotes.
• Propietat: NO durant el contracte / SÍ al final si es paga el valor residual.
• Durada: Mitjà - llarg termini.
• Ús típic: Maquinària, vehicles i equips cars.
• Pagaments: Quotes periòdiques amb interessos.
• Fiscalitat: Quotes deduïbles.
• Avantatge clau: Permet adquirir el bé sense una gran inversió inicial.
• Inconvenient clau: Cost total més elevat i compromís llarg.

Renting: Lloguer per Ús

• Què és: Lloguer SENSE opció de compra, només per a l’ús del bé.
• Propietat: MAI és de l’empresa.
• Durada: Curt - mitjà termini.
• Ús típic: Vehicles i equips que es renoven sovint.
• Pagaments: Quota fixa que sol incloure manteniment i assegurança.
• Fiscalitat: Quotes deduïbles com a despesa.
• Avantatge clau: Comoditat i renovació fàcil.
• Inconvenient clau: No es crea patrimoni.

Inversió i Estructura Econòmica

Definicions Bàsiques

• Inversió: Compra d’actius per obtenir beneficis futurs.
• Finançament: Origen dels diners per invertir.

Estructures de l'Empresa

• Estructura econòmica: Actius de l’empresa.
• Estructura financera: Capital propi + capital aliè.
• Capital propi: Socis i beneficis retinguts.
• Capital aliè: Préstecs i deutes.

Elements d’una Inversió

Els components essencials són: Subjecte | Objecte | Pagament | Ingressos | Temps.

Necessitats i Planificació d'Inversió

Objectius i Tipus d'Inversió

• Objectius: créixer, modernitzar-se, competir i reduir costos.
• Curt termini: Estoc i matèries primeres.
• Llarg termini: Maquinària i edificis.
• Riscos: Endeutament, mala inversió i descapitalització.

Pressupost d’Inversió

El pressupost ha d'incloure: inversió inicial | capital de treball | costos d’instal·lació | imprevistos | finançament | calendari.

Serveix per a: Planificar la inversió, controlar les despeses i justificar el projecte davant bancs o inversors.

Avaluació de Projectes d'Inversió

Indicadors Clau

• VAN (Valor Actual Net): Si VAN > 0, el projecte és rendible perquè genera benefici.
• TIR (Taxa Interna de Rendibilitat): Indica la rendibilitat percentual de la inversió.
• Payback: Temps necessari per recuperar els diners invertits.
• Benefici/Cost: Mesura l’eficiència comparant guanys i costos.

Fonts de Finançament

Classificació de Fonts

• Pròpia: Aportacions dels socis, beneficis reinvertits, venda d’actius.
• Aliena: Préstecs, crèdits, leasing, bons.
• Interna: Recursos generats per la mateixa empresa.
• Externa: Bancs, inversors, proveïdors.

Subvencions i Ajudes

• Subvencions: Diners que no s’han de retornar.
• Ajudes: Inclouen subvencions, préstecs tous i avals.
• Procés: Buscar convocatòries → preparar documentació → presentar sol·licitud → resolució.

Finançament a Curt Termini

Instruments i Característiques

• Tipus: Crèdit comercial | Línia de crèdit | Préstec a curt termini | Descompte d’efectes | Factoring.
• Avantatges: Ràpid i flexible.
• Inconvenients: Risc financer i dependència del finançament extern.

Detall del Factoring

• Què és: Venda de factures a una entitat per cobrar abans.
• Avantatge: Liquiditat immediata.
• Inconvenient: Comissions elevades i menys control sobre els clients.