Guia Essencial de Ràtios i Creixement Empresarial

Conceptes Clau de Finances i Estratègia Empresarial

Anàlisi Financera i Comptable

Compte de Pèrdues i Guanys (PIG)

El Compte de Pèrdues i Guanys (PIG) reflecteix el resultat econòmic d'una empresa durant un període determinat. Es calcula de la següent manera:

1. Benefici Abans d'Interessos i Impostos (BAII):

   (Import Net de la Xifra de Negocis + Variació d'existències de Productes en Curs i Acabats + Altres ingressos d'explotació)

   - (Proveïments (Compres + variació d'existències comercials i matèries primeres) + Despeses de personal + Amortització + Altres despeses d'explotació)

2. Resultat Financer:

   Ingressos financers - Despeses financeres

3. Benefici Abans d'Impostos (BAI):

   BAII + Resultat Financer

4. Benefici Net (BN):

   BAI - Impost de Societats (IS)

Valor Actual Net (VAN)

El VAN és la diferència entre la suma dels cobraments i dels pagaments, ambdós fluxos actualitzats a un tipus d'interès que és la taxa de cost del capital.

VAN = -Do + Sumatori [Fn / (1 + i)^n]

• Do: Desemborsament inicial de la inversió.
• Fn: Flux de caixa net de l'any n.
• i: Taxa de descompte o cost del capital.
• n: Anys.

La Rendibilitat Interna (TIR) és la taxa d'interès (i) que fa que el VAN sigui zero, indicant la rendibilitat intrínseca del projecte.

Període de Recuperació (Payback)

El Payback és el temps necessari per recuperar la inversió inicial. Es calcula sumant els fluxos de caixa nets anuals fins que el resultat sigui positiu. Llavors, s'agafa l'últim valor negatiu acumulat i es divideix entre el flux de caixa de l'any en què es recupera la inversió.

Payback = Any anterior a la recuperació + (Inversió pendent / Flux de caixa de l'any de recuperació)

Aquest càlcul permet determinar l'any en què es recuperaran els diners. Si es multiplica la part decimal de la divisió per 12, es troben els mesos exactes de recuperació de la inversió.

Punt Mort (Llindar de Rendibilitat)

El Punt Mort indica el volum de vendes (en unitats o valor) a partir del qual una empresa comença a obtenir beneficis. En aquest punt, els ingressos totals són iguals als costos totals, i els beneficis són zero.

Punt Mort (en unitats) = Costos Fixos / (Preu de Venda Unitari - Costos Variables Unitaris)

Els Ingressos Totals es calculen com: Preu unitari x Quantitat venuda.

Ràtios de Rendibilitat

Les ràtios de rendibilitat mesuren l'eficiència amb què una empresa utilitza els seus actius i gestiona les seves operacions per generar beneficis.

• ROI (Return on Investment):

  ROI = BAII / Actiu Total

  Mesura l'aprofitament en termes de benefici que genera l'actiu total de l'empresa.

• ROE (Return on Equity):

  ROE = BN / Patrimoni Net (PN)

  Mesura la rendibilitat per als accionistes, ja que indica el benefici net que obtenen respecte al que posseeixen en el Patrimoni Net.

• Rendibilitat de les Vendes:

  Rendibilitat de les Vendes = BAII / Vendes

  Indica el benefici operatiu generat per cada unitat de venda.

• EPF (Efecte Palanca Financer):

  EPF = ROE / ROI

  Quan l'EPF és positiu, significa que convé endeutar-se perquè el cost de fer-ho (és a dir, l'interès mitjà dels deutes) és menor que la rendibilitat de la inversió.

Fons de Maniobra (FM)

El Fons de Maniobra és la part de l'Actiu Corrent (AC) finançada amb recursos a llarg termini (Patrimoni Net + Passiu No Corrent). És un indicador de la liquiditat i l'equilibri financer de l'empresa.

FM = Actiu Corrent (AC) - Passiu Corrent (PC)

O bé, des de la perspectiva del finançament:

FM = (Patrimoni Net (PN) + Passiu No Corrent (PnoC)) - Actiu No Corrent (AnoC)

Si el FM és superior a zero (FM > 0), l'empresa té recursos a curt termini amb escreix per fer front als seus deutes a curt termini, per tant, estaria en equilibri financer.

Estratègia Empresarial

Factors de Localització i Dimensió

Les decisions de localització i dimensió d'una empresa són crucials per al seu èxit a llarg termini. Els factors clau a considerar inclouen:

• Localització:
  • Ubicació geogràfica: On les ubiquem?
  • Demanda: Hi ha demanda suficient al lloc escollit?
  • Proximitat a les matèries primeres (MP).
  • Disponibilitat de mà d'obra qualificada.
  • Infraestructures de comunicacions i transport.
  • Accés a subministraments (aigua, electricitat, etc.).
• Legislació:
  • Normativa legal: On les lleis m'afavoreixen més?
  • Incentius fiscals o ajudes públiques.
• Inversió i Finançament:
  • Accessibilitat a fonts de finançament.
  • Cost del capital.
• Desenvolupament Econòmic:
  • Tipus de client i proveïdor segons el nivell econòmic de la zona.
  • Nivell de competència.
• Dimensió:
  • La mida de l'empresa depèn dels objectius estratègics.
  • Economies d'escala.
• Deslocalització:
  • Estratègia per estalviar costos, especialment laborals.

Clúster

Un clúster és un conjunt d'empreses interrelacionades entre elles i concentrades en una àrea geogràfica concreta. Aquesta concentració pot generar sinergies, innovació i avantatges competitius.

Tipus de Creixement Empresarial

Les empreses poden créixer de diverses maneres per expandir la seva activitat i quota de mercat:

• Creixement Intern:

  L'empresa inverteix per ella mateixa en nous actius, investigació i desenvolupament, o expansió de la capacitat productiva.

• Creixement Extern:

  Implica la unió o col·laboració amb altres empreses:

  1. Fusió Pura: Unió de dues o més empreses per crear-ne una de nova, perdent la seva identitat jurídica original.
  2. Absorció: Una empresa (absorbent) adquireix una altra (absorbida), que s'acaba extingint i integrant-se en la primera.
  3. Cooperació: Acords entre empreses per compartir coneixements, recursos o riscos per assolir un objectiu comú sense perdre la seva independència jurídica.