Guia Completa de Productes i Mercats Financers: Renda Fixa, Variable i Índexs

Productes Financers: Una Visó General

Els productes financers són títols emesos per empreses o governs amb l'objectiu de captar fons. Representen:

• Un actiu per a qui els compra: un dret a cobrar interessos o dividends.
• Un passiu per a qui els emet: una obligació de pagament.

Característiques Clau dels Productes Financers

• Liquiditat: La facilitat per convertir un producte financer en diners ràpidament.
• Risc: La probabilitat de perdre part o la totalitat dels diners invertits.
• Rendibilitat: Els beneficis esperats d'una inversió.

Classificació pel Semàfor de Risc (1-6)

• Classe 1: Dipòsits i plans assegurats (risc mínim).
• Classe 2: Instruments que retornen el 100% de la inversió inicial.
• Classe 3: Compromís de retornar el 100% de la inversió en un termini de 3 a 5 anys.
• Classe 4: Compromís de retornar el 100% de la inversió en un termini de 5 a 10 anys.
• Classe 5: Compromís de retornar entre el 90% i el 100% de la inversió en més de 10 anys.
• Classe 6: Accions i renda fixa privada (risc màxim).

Renda Fixa vs. Renda Variable

A) Valors de Renda Fixa (Bons)

Són títols que generen un interès fix i retornen el capital invertit en una data de venciment determinada.

Tipus de Bons

• Lletres del Tresor: Venciment de 3 a 12 mesos.
• Bons: Venciment de 3 a 5 anys.
• Obligacions: Venciment de 5 a 30 anys.

Risc: El risc dels bons depèn de la solvència de l'emissor. Un Estat sol ser menys arriscat que una empresa privada.

B) Valors de Renda Variable (Accions)

Els títols que et converteixen en propietari d'una part d'una empresa.

Drets de l'Accionista

• Drets Econòmics: Participació en els beneficis de l'empresa mitjançant el cobrament de dividends.
• Drets Polítics: Dret a vot en les decisions empresarials com a accionista.

Risc: La rendibilitat no està garantida, ja que el preu de les accions fluctua segons les condicions del mercat.

Mercats Financers

Els mercats financers són els espais, ja siguin físics o electrònics, on es negocien els productes financers. Connecten l'oferta i la demanda de capital.

Emissió i Negociació

• Mercat Primari: On les empreses o Estats emeten nous títols (per exemple, una Oferta Pública de Venda - OPV). Els fons recaptats van directament a l'emissor.
• Mercat Secundari: On els inversors comprenen i venen títols ja emesos (per exemple, accions d'una empresa cotitzada). Aquest mercat proporciona liquiditat als inversors.

Mercat de Bons

És el mercat on es compren i venen bons, és a dir, títols de deute. Els bons representen préstecs que els inversors concedeixen a un Estat o empresa.

Factors que Influeixen en els Tipus d'Interès dels Bons

• Risc propi del país: Els països amb un alt nivell de deute solen oferir interessos més elevats per atraure inversors.
• Condicions del mercat: Si els tipus d'interès generals pugen, els nous bons emesos han d'oferir rendibilitats superiors per ser competitius.

Prima de Risc (Risc País)

La prima de risc és la diferència entre el tipus d'interès que paga un país i el d'un país de referència considerat més segur (com Alemanya).

Exemple: Si un bo espanyol paga un 3.5% i un bo alemany paga un 1.1%, la prima de risc espanyola és de 2.4% (240 punts bàsics).

Una prima de risc elevada indica una major desconfiança en l'economia del país emissor.

Mercat d'Accions

És el mercat on es negocien les accions d'empreses cotitzades. Es considera el mercat més dinàmic i volàtil.

Cotització de les Accions

El preu d'una acció es determina per la llei de l'oferta i la demanda. Diversos factors poden influir-hi:

• Resultats de l'empresa: Beneficis elevats solen fer pujar el preu de les accions.
• Expectatives del mercat: Si s'espera un creixement futur, la demanda d'accions pot augmentar.
• Context econòmic general: En períodes de crisi econòmica, les accions tendeixen a baixar.

Mercat Continu (SIBE)

El Sistema d'Interconnexió Bursàtil Electrònica (SIBE) és el sistema electrònic que connecta les borses espanyoles (Madrid, Barcelona, Bilbao, València). Funciona amb un horari de 9:00 a 17:30, permetent transaccions en temps real.

Índexs Borsaris

Els índexs borsaris són indicadors que mesuren el rendiment d'un conjunt representatiu d'accions. La seva funció principal és actuar com a termòmetre de l'economia i com a referència per a la valoració d'altres inversions.

Tipus Principals d'Índexs Borsaris

• IBEX-35 (Espanya): Agrupa les 35 empreses espanyoles amb major liquiditat a la borsa (ex.: Inditex, Santander). És un indicador clau de l'economia espanyola.
• Dow Jones Industrial Average (EEUU): Inclou 30 grans empreses nord-americanes (ex.: Apple, Coca-Cola). Serveix com a referència global dels mercats desenvolupats.
• NASDAQ-100 (Tecnològic): Agrupa 100 empreses del sector tecnològic (ex.: Amazon, Google). Reflecteix el rendiment del sector tecnològic a nivell mundial.