Guia Completa de Finances: Balanç, P&G i Ràtios Clau

Classificació de les Dades Financeres

Actiu

1. Actiu no corrent (inversions a llarg termini):

   • Immobilitzat material: instal·lacions tècniques

   • Immobilitzat intangible: concessions, drets de traspàs, etc.

2. Actiu corrent (elements que es converteixen en diners en menys d’1 any):

   • Existències: matèries primeres, productes acabats

   • Realitzable: deutors, Seguretat Social deutora

   • Disponible: bancs i institucions de crèdit

Patrimoni Net

• Capital social

• Resultat o benefici net (el benefici net calculat prèviament)

Passiu (Deutes)

• Passiu corrent (deutes a curt termini):

  • Creditors per prestació de serveis

  • Hisenda Pública creditora

  • Proveïdors

(En aquest cas, no hi ha passiu no corrent perquè no hi ha préstecs ni deutes a llarg termini.)

Càlcul dels Valors per Bloc

ACTIU NO CORRENT =

Concessions + Instal·lacions

ACTIU CORRENT =

Matèries primeres + Productes acabats + Deutors + Seguretat Social deutora + Bancs

TOTAL ACTIU =

Actiu no corrent + Actiu corrent

PATRIMONI NET =

Capital social + Benefici net

PASSIU =

Creditors + Hisenda Pública + Proveïdors

TOTAL PASSIU + PATRIMONI =

Passiu + Patrimoni net

Compte de Pèrdues i Guanys

Elements a Incloure:

Ingressos:

Import net de la xifra de negoci

Despeses:

– Proveïments
– Despeses de personal
– Amortització (si es proporciona)

Resultat d’explotació = Ingressos – Despeses

Resultat financer = Ingressos financers – Despeses financeres

Resultat abans d’impostos = Explotació + Financer

Impost (25%) = 0,25 × resultat abans d’impostos

Resultat net = resultat abans d’impostos – impost

Període Mitjà de Pagament (PMP)

Interpretació Teòrica (sense càlcul):

Si l’empresa té molts deutes amb proveïdors (passiu elevat) i triga a pagar-los, el PMP és llarg.

Si paga ràpidament i no té molts creditors pendents, el PMP és curt.

Justifica segons el balanç: analitza els proveïdors i compara'ls amb l'activitat.

Anàlisi d'Inversions: VAN, Payback i TIR

VAN (Valor Actual Net)

Fórmula Base:

VAN = - Inversió inicial + ∑ [Flux net / (1 + r)^t]

• Flux net = cobraments – pagaments

• r = tipus d’interès

• t = any

Si VAN > 0, el projecte és viable.

Payback (Termini de Recuperació)

Procediment:

• Suma els fluxos nets any a any.

• Quan es recupera la inversió, s'obté el Payback.

No té en compte el valor temporal dels diners ni els guanys posteriors.

Comparació amb la TIR

• TIR = tipus d’interès que fa que el VAN sigui zero

• Si TIR > r, el projecte és viable

• Si cal triar, prioritza el projecte amb el VAN més alt, excepte si hi ha restriccions (p. ex., pressupost).

Rendibilitat Financera (RF)

Fórmula:

RF = Benefici net / Patrimoni net × 100

Exemple ràpid:

Benefici = 325
Patrimoni net = 1.500
RF = 21,67%

Indica el percentatge de guanys per cada euro de capital propi.

Conceptes Clau i Ràtios Financeres

1. Si una empresa presenta una ràtio de solvència de 0.5, no té problemes de liquiditat a llarg termini.
2. Els emprèstits d'obligacions, el lísing i el rènting són recursos aliens a llarg termini.
3. L'anàlisi de la cadena de valor permet detectar debilitats i fortaleses.
4. Si el marge de contribució augmenta, el punt mort disminueix.
5. El compte d'Hisenda Pública deutora representa un dret de cobrament a curt termini.