Fundamentos del Sistema Financiero: Conceptos Clave, Roles y Gestión de Riesgos

El Sistema Financiero: Conceptos Fundamentales y Roles Clave

El Sistema Financiero puede definirse como el conjunto de instituciones, medios y mercados cuyo fin primordial es canalizar el ahorro que generan los agentes económicos con capacidad de financiación hacia aquellos otros que, en un momento dado, tienen necesidad de financiación.

La Intermediación Financiera se refiere al proceso mediante el cual las instituciones financieras adquieren activos financieros a una determinada tasa de interés y los colocan, a su vez, entre los demandantes de crédito, obteniendo una diferencia (margen).

Roles Esenciales de las Instituciones Financieras

• Rol de Intermediación: Transforman depósitos captados del público en créditos para empresas o personas con el fin de realizar inversiones o adelantar consumo.
• Rol de Pago: Distribuyen los pagos por bienes y servicios en nombre de sus clientes, a través de la emisión de cheques, tarjetas de débito y crédito, transferencias electrónicas, entre otros.
• Rol Garante: Garantizan el pago del cliente aun cuando este no pueda hacerlo (por ejemplo: cartas de crédito, boletas de garantía).
• Rol de Agencia: Actúan en representación de los clientes, manejando o protegiendo sus pertenencias o emisiones, y rescatando sus valores.

El Dinero: Funciones y Características

El dinero es un activo que forma parte de la riqueza financiera de las personas y las empresas, y es ampliamente usado para hacer transacciones. Sus funciones principales son:

• Medio de pago: Aceptado generalmente para la compra de bienes y servicios.
• Unidad de cuenta: Significa que los precios de los bienes y servicios se expresan en términos de dinero, facilitando las comparaciones de valor.
• Depósito de valor: El dinero se puede usar para acumular activos, permitiendo ahorrar y transferir recursos hacia el futuro.

Funciones del Banco Central

1. Emisión: Emitir billetes y acuñar monedas.
2. Regulación de la cantidad de dinero en circulación y del crédito: Controlar la oferta monetaria para mantener la estabilidad económica.

Conceptos Clave de Riesgo Financiero

La gestión de riesgos es fundamental en el sistema financiero. Algunos conceptos importantes incluyen:

• Probabilidad de Incumplimiento (PD): Corresponde a la probabilidad de que una contraparte no pueda hacer frente a sus obligaciones en un determinado plazo temporal.
• Exposición en Incumplimiento (EAD): Corresponde al volumen de riesgo en el momento del incumplimiento.
• Severidad o Pérdida en Caso de Incumplimiento (LGD): Corresponde al porcentaje final que se pierde en caso de incumplimiento, es decir, el porcentaje no recuperado.

El Sistema CAMELS para la Evaluación Bancaria

El sistema CAMELS es una herramienta de supervisión utilizada para evaluar la salud y solidez de las instituciones financieras. Sus componentes son:

• C: Por adecuación de Capital.
• A: Por la Calidad del Activo.
• M: Por Management (Gestión).
• E: Por Earnings (Ganancias o Rentabilidad).
• L: Por Liquidez.

(Nota: Las calificaciones suelen ir de 1 = Fuerte a 5 = Insatisfactorio)

Diferencias entre una Financiera y un Banco

Las principales diferencias radican en los requisitos de capital y las operaciones permitidas. Para formar una financiera se requiere de un capital menor (por ejemplo, 400.000 Unidades de Fomento) en comparación con un banco. Además, una financiera tiene la prohibición de ofrecer cuentas corrientes y de realizar operaciones en monedas extranjeras o de comercio exterior.

Operaciones Financieras Comunes

Las instituciones financieras realizan diversas operaciones, entre las que se incluyen:

• Inversiones en pesos, Unidades de Fomento (UF), dólares y en pesos con reajustabilidad en dólares.
• Préstamos a corto, mediano y largo plazo en pesos, UF y en pesos con reajustabilidad en dólares.
• Compra-venta de dólares y monedas extranjeras en el mercado formal e informal.
• Contratos forwards y swaps.

Tipos de Capital en el Ámbito Financiero

• Capital Económico: Corresponde a aquellos recursos que debe mantener una entidad a objeto de cubrir las Pérdidas Inesperadas.
• Capital Regulatorio: Son los recursos que legalmente debe mantener una entidad para cubrir dichas pérdidas inesperadas. Estas pérdidas pueden surgir, por ejemplo, de la morosidad, cuando las personas no pueden pagar o seguir pagando sus obligaciones por 90 días o más.