Fundamentos de Proyectos de Inversión y Evaluación de Mercados

Conceptos Fundamentales de la Inversión

La inversión responde a un proceso mediante el cual se puede determinar la conveniencia de su ejecución. El estudio detallado de las inversiones permite discernir si es viable su realización; además, facilita la comparación entre dos o más proyectos para identificar cuál es el más aconsejable desde una perspectiva estrictamente financiera.

Fuentes de generación de inversión

La identificación de oportunidades de inversión surge de diversos factores clave:

• La formación académica de los promotores.
• La experiencia profesional y laboral de los promotores.
• Los cambios sociales en nuestro entorno.
• Las nuevas formas de vivir el ocio.
• La aplicación de las nuevas tecnologías.

Etapas de la inversión preliminar

Para llevar a cabo un proyecto de manera estructurada, se deben cumplir las siguientes fases:

1. Generación y examen de la idea del proyecto.
2. Estudio del nivel de perfil.
3. Estudio de pre-factibilidad.
4. Estudio de factibilidad.

Identificación de alternativas técnicas de producción

En esta fase se definen los aspectos operativos esenciales:

• El tamaño adecuado del proyecto.
• Su localización geográfica.
• La ingeniería y las obras complementarias.
• El cronograma de realización.

Capacidad del proyecto

Es fundamental distinguir entre los diferentes niveles de operatividad:

• Capacidad diseñada: Corresponde al máximo nivel posible de producción o de prestación de servicios bajo condiciones ideales.
• Capacidad instalada: Corresponde a la capacidad máxima disponible de forma permanente en la unidad productiva.
• Capacidad utilizada: Es la fracción de la capacidad instalada que se está empleando efectivamente en un momento dado.

Estudio de Mercado

El estudio de mercado es un proceso sistemático de recolección y procesamiento de datos e información acerca de los clientes, los competidores y el entorno económico general.

Elementos clave del mercado

• Clientes: Se debe definir su perfil, ubicación geográfica, hábitos de compra, frecuencia de adquisición y preferencias.
• Proveedores: Identificación de quiénes podrán ser, su modo de operar y el conocimiento profundo de los canales de distribución.
• Competencia: Obtención de la máxima información posible sobre empresas líderes, su metodología de trabajo, estrategias de precios y trato con el cliente.

Evaluación de la demanda

Se entiende por demanda la cantidad de bienes y servicios que el mercado requiere o solicita para buscar la satisfacción de una necesidad específica a un precio determinado.

El objetivo principal de este estudio es medir las fuerzas que afectan los requerimientos del mercado con respecto a un bien o servicio, y cómo este puede participar para lograr la satisfacción de dicha demanda. La demanda funciona a través de distintos factores:

• La necesidad real del bien.
• Su precio de mercado.
• El nivel de ingreso de la población.

Evaluación de la oferta

La oferta es la cantidad de bienes o servicios que se ofrecen a distintos precios en un momento determinado. Los aspectos determinantes para establecer la oferta son:

• El precio del bien.
• La tecnología disponible.
• La oferta y costo de los insumos.
• Las condiciones meteorológicas (en sectores aplicables).

Tipos de oferta

• Oferta competitiva o de mercado libre.
• Oferta oligopólica.
• Oferta monopólica.

Determinación del precio

El precio es el valor monetario asignado a un bien o servicio. Existen tres procedimientos importantes para fijar los precios:

1. A partir de los costos de producción.
2. De acuerdo al potencial de ventas esperado.
3. De acuerdo a la estrategia de la competencia.

Comercialización y Ventas

La comercialización es la actividad que permite al productor hacer llegar un bien o servicio al consumidor final, garantizando los beneficios de tiempo y lugar. Por su parte, las ventas representan la actividad que genera en los clientes el último impulso para concretar el intercambio comercial.

Tipos de ventas

• Venta personal.
• Venta por teléfono.
• Venta por correo.
• Venta por catálogo.

Financiamiento del Proyecto

El financiamiento es el conjunto de recursos monetarios y financieros que se destinarán para llevar a cabo una determinada actividad o proyecto económico.

Clasificación del financiamiento

• Según el plazo de vencimiento: A corto plazo y a largo plazo.
• Según la procedencia: Interna (autofinanciación) y externa.
• Según los propietarios: Recursos ajenos y recursos propios.

Instrumentos financieros comunes

• Hipoteca: Es un traslado condicionado de propiedad otorgado por el prestatario (deudor) al prestamista (acreedor) a fin de garantizar el pago del préstamo.
• Acciones: Representan la participación patrimonial o de capital de un accionista dentro de la organización a la que pertenece.
• Bonos: Es un instrumento escrito en forma de promesa incondicional certificada, en la cual el prestatario promete pagar una suma especificada en una fecha futura determinada, junto con los intereses a una tasa y fechas acordadas.
• Arrendamiento financiero (Leasing): Es un contrato negociado entre el propietario de los bienes (acreedor) y la empresa (arrendatario), al cual se le permite el uso de esos activos durante un periodo determinado mediante el pago de una renta específica.