Fundamentos de Inversión y Financiación Empresarial

1. Inversión y Financiación

La inversión busca obtener una rentabilidad al comparar los beneficios obtenidos con el capital invertido.

Carácter de las Inversiones

• Activos Tangibles: instalaciones, maquinaria, equipos...
• Activos Intangibles: patentes, marcas, licencias...
• Gastos Corrientes Iniciales: desplazamientos, publicidad...

Estructura de la Empresa

Estructura Económica = Activo

Estructura Financiera = Pasivo y Patrimonio Neto

• Financiación Propia: la empresa no tiene que devolverla a terceros (Patrimonio Neto).
• Financiación Ajena: debe devolverse y genera costes como intereses (Pasivos).

Corto Plazo (C/P): menos de 1 año (Pasivo Corriente).
Largo Plazo (L/P): más de 1 año (Pasivo No Corriente).

Instrumentos de Deuda

Las Letras del Tesoro son deuda pública emitida por el Estado para financiar el gasto público, ofreciendo a los inversores una rentabilidad conocida previamente. En cambio, un empréstito es similar, pero emitido por empresas para captar dinero del mercado.

Conceptos Financieros Clave

Apalancamiento de una Inversión: es la proporción existente entre el endeudamiento con terceros y los capitales propios.

• A) Excesivo Apalancamiento: tiende a 0, todo es deuda (elevados costes y riesgo de impago).
• B) Apalancamiento Nulo: tiende a 1, sin deuda (pérdida de oportunidades de inversión).

Fondo de Maniobra: parte del activo corriente que es financiado mediante recursos a largo plazo, o bien el exceso del activo corriente sobre el pasivo corriente a corto plazo. Su fórmula es: Activo Corriente - Pasivo Corriente.

Incentivos Fiscales:

• Desgravaciones: reducción de la cuantía sobre la que se aplica el impuesto.
• Exenciones: situaciones en las que no se tiene la obligación de pagar el impuesto.

Estructura del Balance de Situación

Activo

Total Activo No Corriente

• Terrenos y bienes naturales
• Construcciones
• Maquinaria
• Equipos para el procesamiento de información
• Elementos de transporte
• Amortización Acumulada (A.A.) del Inmovilizado Material

Total Activo Corriente

• Mercaderías
• Clientes
• Caja
• Bancos e instituciones de crédito (cuenta corriente)

Pasivo y Patrimonio Neto

Total Patrimonio Neto

• Capital Social
• Reserva Legal
• Resultado del Ejercicio

Total Pasivo No Corriente

• Deudas a largo plazo con entidades de crédito

Total Pasivo Corriente

• Proveedores
• Hacienda Pública acreedora
• Organismos de la Seguridad Social acreedores
• Acreedores varios
• Deudas a corto plazo con entidades de crédito
• Proveedores de inmovilizado a corto plazo

Cálculos y Valoración de Acciones

Valor Nominal de la Acción: Capital a reunir / Número de acciones

Porcentaje de Acciones (%): Acciones adquiridas / Número total de acciones

Desembolso Realizado: Acciones adquiridas x Valor Nominal

Acciones Adquiridas: % x Número total de acciones

Ampliación de Capital

Número de Acciones Nuevas: Capital a incorporar / Valor Nominal nuevo

Nº de Acciones Nuevas con Derecho Preferente: Porcentaje (Tabla 1) x Nº de acciones nuevas

Desembolso Realizado en Ampliación: Nº de acciones nuevas adquiridas x Valor Nominal nuevo

Nº de Acciones Nuevas Adquiridas: Desembolso realizado / Valor Nominal de las acciones nuevas