Fundamentos de Financiación y Evaluación de Estados Contables

Fuentes de Financiación

Las fuentes de financiación son los recursos líquidos o medios de pago a disposición de la empresa para hacer frente a sus necesidades dinerarias. Se clasifican bajo los siguientes criterios:

• Según el plazo de devolución: Corto plazo (CP) y largo plazo (LP).
• Según la procedencia: Financiación interna y financiación externa.
• Según la titularidad: Medios de financiación propios o ajenos (pertenecientes a los propietarios o a terceros).
• Según la forma de obtención: Fuentes de financiación espontánea y negociada.

Apalancamiento Financiero

El apalancamiento es la relación entre el activo y los recursos propios; representa la inversión del activo realizada en la empresa por cada unidad monetaria de recursos propios. Es la acción de utilizar endeudamiento para financiar una operación.

El exceso de rendimiento respecto al tipo de interés supone una mayor retribución a los fondos propios. Este concepto es positivo en la medida en que el endeudamiento permite mejorar la rentabilidad financiera.

Estudio de los Estados Contables

Consiste en el examen del balance de situación, la cuenta de pérdidas y ganancias y otros documentos contables complementarios. Este proceso se compone del registro, verificación, análisis e interpretación de la información.

Etapas del proceso:

1. Tratamiento de la información.
2. Análisis de los datos.
3. Interpretación de los datos.
4. Previsión y propuesta.

Tipos de Estados Contables

• Análisis patrimonial: Tiene como finalidad estudiar la estructura y composición del activo, neto y pasivo, así como las relaciones entre las diferentes masas patrimoniales y el equilibrio financiero y de las inversiones.
• Análisis financiero: Estudia la solvencia y liquidez de las inversiones, la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a CP y LP, y comprueba si existe estabilidad en la organización.
• Análisis económico: Estudia los resultados de la empresa a partir de la cuenta de pérdidas y ganancias para obtener una visión conjunta de la rentabilidad, la productividad, el crecimiento y las expectativas de futuro.