Fundamentos Esenciales para la Viabilidad y Gestión Legal de Proyectos Empresariales

Conceptos Fundamentales de la Evaluación Financiera de Proyectos

El Estudio Financiero y la Viabilidad

¿Cuáles son las 3 funciones principales del estudio financiero?

• Medir la viabilidad esperada en el proyecto.
• Diseñar sus fuentes de financiamiento.
• Presupuestar los flujos de dinero durante la ejecución del proyecto.

¿Qué es la evaluación financiera?

Es el proceso de cuantificar la rentabilidad del proyecto mediante la aplicación de modelos de evaluación o medidas de rentabilidad a los flujos relevantes.

¿Qué es el flujo de efectivo relevante?

Es la cantidad de dinero que queda disponible al empresario o dueño de un negocio después de considerar todas las entradas y salidas de dinero.

¿Cuándo se considera viable un proyecto?

El proyecto se puede realizar dado que cumple los requerimientos de viabilidad. Opcionalmente, se puede cambiar alguna variable que se considere que se estimó con demasiado rigor.

Medidas de Rentabilidad y Estructura de Capital

¿Qué son las medidas de rentabilidad?

Son modelos matemáticos que se aplican al flujo de efectivo relevante para determinar si un proyecto es viable.

Mencione las 3 medidas de rentabilidad esenciales para la evaluación:

1. Valor Presente Neto (VPN).
2. Tasa Interna de Retorno (TIR).
3. Tiempo de Recuperación.

¿Qué es la Tasa Interna de Retorno (TIR)?

Es la tasa en la cual el Valor Presente Neto de los flujos del proyecto es igual a cero. Un proyecto es viable si la TIR es mayor o igual que la tasa de retorno mínima aceptable, determinada por el inversionista.

¿Qué indica el Tiempo de Recuperación?

Indica el momento de la vida económica en el cual la inversión inicial es recuperada totalmente (cuando los flujos de efectivo acumulado son iguales a cero), sin considerar el valor del dinero en el tiempo.

¿Qué es la estructura de capital?

Es la proporción de deuda (pasivo) y de capital que se utilizará para el financiamiento del proyecto.

¿Qué es un presupuesto de efectivo?

Es un informe de las entradas y salidas de efectivo planeadas, que la empresa utiliza para calcular sus requerimientos de efectivo a corto plazo.

¿Cuáles son los dos estados financieros principales?

• El Balance General.
• El Estado de Resultados.

Organización, Marco Legal y Gestión de Proyectos

El Estudio de Organización

¿En qué consiste el estudio de organización?

El estudio de organización está formado por dos capítulos principales que describen la organización en la operación y el calendario de ejecución.

¿Qué es la organización para la operación?

Es la definición de la administración y gestión de la empresa, tanto en sus relaciones con otras organizaciones (gobierno, comunidad, inversionistas) como en sus recursos humanos internos (socios, directivos y empleados).

Marco Jurídico y Régimen Fiscal

¿Qué es el marco jurídico?

Es el conjunto de leyes, tratados, reglamentos y normas oficiales que regulan las actividades de la empresa y sus relaciones con otras entidades.

¿Qué indica la jerarquía de las normas?

Ninguna norma puede contradecir a otras que tengan una jerarquía superior. Ejemplo: ninguna ley federal o local puede contradecir la Constitución.

¿Cuáles son los dos tipos de personas en el régimen fiscal?

• Persona Física.
• Persona Moral.

Características de la Persona Física:

La persona es la empresa. Las actividades son realizadas por el dueño, utilizando su nombre, domicilio y patrimonio.

Ventajas y Desventajas de constituirse como Persona Física:

Ventajas:

• Constituirla es fácil y barato.
• Control directo por el empresario.

Desventajas:

• El dueño tiene responsabilidad ilimitada (responde con todo su patrimonio por deudas).
• Dificultad para obtener financiamiento.

La Sociedad Mercantil (Persona Moral)

¿Qué es una sociedad mercantil?

Es un grupo de personas físicas que se unen para formar una empresa grande, y la sociedad se constituye como Persona Moral.

¿Cuál es la sociedad mercantil más importante?

La Sociedad Anónima (S.A.).

Ventajas y Desventajas de la Sociedad Anónima:

Ventajas:

• Gran capacidad para conseguir financiamiento.
• Responsabilidad limitada al monto de sus acciones.

Desventajas:

• Pagan más impuestos totales.
• Costo y complejidad en su constitución y administración.

Gestión y Ejecución de Proyectos

Mencione las cuatro fases del proceso administrativo:

1. Planeación.
2. Organización.
3. Dirección.
4. Control.

¿En qué consiste la ejecución del proyecto (Punto 4.2)?

Es la planificación del proceso de gestión, integración y organización de los recursos para ejecutar el proyecto, dejarlo listo para funcionar y entregarlo al equipo que lo va a operar.

¿Qué muestra la gráfica de Gantt y el diagrama PERT?

La gráfica de Gantt muestra la lista de tareas, responsables y programación. En el diagrama PERT se identifica la Ruta Crítica, que es la serie más larga de actividades relacionadas y que debe revisarse para ver si es posible reducir el tiempo de ejecución.