Fundamentos Esenciales de las Finanzas Empresariales: Gestión de Capital y Valoración

Finanzas: El Arte y la Ciencia de Administrar el Dinero

Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de administrar el dinero. Esto abarca la manera de incrementar el dinero de los inversionistas, cómo invertirlo y cómo reinvertir las ganancias obtenidas.

Ramas Principales de las Finanzas

La carrera de finanzas se agrupa principalmente en dos áreas:

• Servicios Financieros: Se encarga del diseño y la entrega de productos financieros a individuos, empresas y gobiernos.
• Administración Financiera: Involucra las tareas propias del gerente financiero.

Objetivo Central de la Empresa

La meta fundamental de la empresa y sus administradores debe ser maximizar la riqueza de los dueños de la empresa.

Estructuras de Propiedad Empresarial

Propiedad Unipersonal

Empresa que tiene un solo dueño.

Responsabilidad Limitada (en Propiedad Unipersonal)

Condición de una propiedad unipersonal que otorga a los acreedores el derecho de hacer reclamaciones al dueño para saldar las deudas contraídas por la empresa.

Sociedad

Empresa que tiene dos o más dueños que opera con fines de lucro.

Estatutos de Asociación

Contrato que se redacta para establecer una asociación empresarial.

Corporaciones y Accionistas

• Accionistas: Dueños de una corporación cuya propiedad o patrimonio se demuestra con acciones.
• Dividendos: Distribuciones periódicas de efectivo a los accionistas de una empresa.
• Consejo Directivo: Elegido por los accionistas de la empresa.

Medición de Utilidades y Factores de Valoración

Las corporaciones miden sus utilidades en términos de Ganancias Por Acción (GPA), que es el monto asignado a cada acción común en circulación.

Factores Clave que Influyen en el Precio de las Acciones:

1. Tiempo y Flujo de Efectivo: Si las ganancias suben y los flujos de efectivo aumentan, también aumentará el precio de las acciones.
2. Riesgo: El aumento del riesgo reduce el precio de las acciones.

Ética y Gobierno Corporativo

Ética en los Negocios

Se refiere a las normas de conducta o juicio moral. Un programa eficaz de ética puede enriquecer el valor corporativo.

Toma de Decisiones Marginales

Casi todas las decisiones financieras se reducen a una evaluación de sus beneficios y costos marginales.

Diferencia entre Finanzas y Contabilidad

La diferencia fundamental radica en el enfoque:

• La Contabilidad enfatiza la recolección y presentación de datos financieros.
• Las Finanzas se centran en los flujos de efectivo y la toma de decisiones. Los gerentes financieros evalúan los estados contables, generan datos adicionales y toman decisiones según la evaluación de sus rendimientos y riesgos.

Gobierno Corporativo

Define los derechos y responsabilidades de los participantes corporativos, así como las reglas y procedimientos para la toma de decisiones. Esta estructura beneficia a los participantes empresariales garantizando que la compañía opere de manera legal y ética.

Fuentes de Financiamiento Empresarial

Las empresas con éxito tienen necesidades constantes de fondos, los cuales obtienen a partir de fuentes externas:

• Institución Financiera: Intermediario que canaliza los ahorros hacia inversiones.
• Mercados Financieros: Foros en los que proveedores y solicitantes de fondos realizan transacciones de manera directa.
• Colocación Privada: Venta directa de la emisión de un valor nuevo a un inversionista.

Roles en el Mercado de Fondos

• Individuos: Proveedores netos.
• Empresas y Gobierno: Solicitantes netos.

Tipos de Mercados Financieros

• Mercado Financiero de Dinero: Para deuda a corto plazo (valores negociables).
• Mercado Financiero de Capitales: Para valores a largo plazo (bonos y acciones).

Mecanismos de Negociación

Negociación en Mercado de Corretaje

El comprador y vendedor se reúnen y la transacción tiene lugar en ese punto (ejemplo: Bolsas de valores).

Negociación en Mercado de Consignación

El comprador y vendedor nunca se reúnen de manera directa; los creadores de mercado ejecutan las órdenes de compra y venta.