Fundamentos del Equilibrio Financiero y Ratios de Balance

: Equilibrio Financiero del Balance

Equilibrio Financiero

El equilibrio financiero busca una adecuada proporcionalidad entre las masas patrimoniales que reflejan las fuentes financieras (neto y pasivo exigible), internamente y en comparación con las inversiones realizadas por la empresa.

Para lograrlo, se debe tener en cuenta:

• Una pertinente proporcionalidad entre recursos propios y ajenos, que haga posible la satisfacción de intereses y el principal de las deudas contraídas a medida que se produzcan sus vencimientos.
• Una adecuada proporcionalidad entre recursos ajenos a largo y a corto plazo, que facilite un margen de maniobra apropiado para superar posibles dificultades a los vencimientos de las deudas y situaciones anormales.

Enfoques del Estudio Financiero

Básicamente, nos centraremos en los siguientes puntos:

Liquidez de la Empresa

Está orientado a dar una visión de la capacidad financiera de la empresa para llevar a efecto, de forma puntual, los pagos de los compromisos contraídos por transacciones de financiación ajenas, con vencimiento a corto plazo.

Tiene como finalidad detectar, a través de la información contable, el grado de liquidez de los activos y, por tanto, el nivel de convertibilidad en medios de pago para afrontar la restitución del principal de la deuda y de los intereses inherentes a esta.

Solvencia y Endeudamiento

• El estudio de la solvencia a largo plazo está orientado a dar una visión de la composición de la estructura financiera y su correlación con la estructura económica de la empresa, desde la perspectiva a largo plazo.
• El estudio del endeudamiento aborda las distintas relaciones entre elementos patrimoniales de pasivo, a fin de obtener diferentes valores que permitan una medición del riesgo financiero en relación a la cuantía y calidad de la deuda a corto y largo plazo dispuesta por la empresa.

Ratios Financieros

• Autonomía Financiera (AF): AF = Capitales Propios / Deudas Totales
  Este ratio informa sobre la composición relativa de las fuentes de financiación de la empresa. Igualmente, informa sobre la capacidad que tiene la empresa para ser financieramente independiente; es decir, si esta puede elegir libremente sus fuentes de financiación.
• Coeficiente de Garantía (CG): CG = Activo Real / Deudas Totales
  Informa sobre la garantía que tienen los acreedores de hacer efectivos sus derechos de cobro, suponiendo la liquidación del activo de la empresa.
• Solvencia a Corto Plazo: Activo Circulante / Pasivo Circulante
  Informa sobre la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas, cuyo vencimiento sea inferior a un año, con los activos propiedad de la misma cuyo período de conversión en liquidez sea, asimismo, inferior a un año.
• Cociente Ácido (Acid Test): (Tesorería + Créditos Activos + Valores Cotizables) / Pasivo Circulante
  Este es un ratio de liquidez a muy corto plazo que evalúa si la empresa puede hacer frente a sus deudas a corto plazo suponiendo la imposibilidad de conversión en liquidez de las existencias. Por lo tanto, únicamente podrá utilizar para tal fin la tesorería, los créditos activos y valores cotizables; es decir, aquellos activos convertibles en liquidez a muy corto plazo.
• Endeudamiento: Recursos Ajenos / Recursos Propios

Tasas de Activo e Inmovilizado

Tasa de Envejecimiento del Activo Fijo (T.E.)

Este ratio informa sobre el estado de depreciación del inmovilizado, lo que supone mostrar el nivel de envejecimiento de los activos y, así, el posible grado de competitividad de la empresa en el mercado, permitiendo tener una visión de las perspectivas de rentabilidad de la misma.

Tasa de Cobertura del Inmovilizado con Recursos Permanentes (T.C.)

Del estudio del presente ratio se deduce si la estructura financiera permanente es suficiente para financiar el inmovilizado neto o si, por el contrario, este se encuentra financiado en parte con exigible a corto plazo. Este último caso puede ser indicativo de la existencia de un desequilibrio financiero.