Fuentes de Financiación Empresarial: Opciones Estratégicas para el Crecimiento

Financiación Propia (con recursos propios o autofinanciación)

• Capital

  Aportación de capital por parte de los socios.

• S.C.R. (Sociedad de Capital Riesgo)

  Aportación de capital por parte de socios externos.

• Amortizaciones y Provisiones

  Es una autofinanciación de mantenimiento o de reposición.

  • Amortización: Pérdida de valor irreversible del activo no corriente.
  • Provisión: Pérdida de valor reversible del activo no corriente.

• Reservas (Beneficios Retenidos)

  Es una autofinanciación de enriquecimiento o de expansión.

Financiación Ajena (con recursos ajenos)

• Emisión de Títulos

  Renta fija que convierte a su propietario en acreedor, otorgándole el derecho a cobrar los intereses generados y a la devolución del capital aportado.

  • Obligaciones y bonos.
  • Cédulas hipotecarias.
  • Pagarés.

• Préstamo Bancario / Póliza de Crédito Bancario

  • Préstamo Bancario: Contrato por el cual una persona o entidad recibe de otra una determinada cantidad de dinero con la condición de devolverla en el plazo y condiciones establecidos.
  • Póliza de Crédito Bancario: Contrato por el cual una persona o entidad pone a disposición de otra una determinada cantidad de dinero con la condición de devolverla en el plazo y condiciones establecidos. La principal diferencia con el préstamo es que solo se pagan intereses por el capital efectivamente dispuesto.

• Leasing

  Alquiler con opción de compra. Se aplica a bienes muebles o inmuebles.

  Figuras del Proceso:

  • El fabricante o proveedor del activo no corriente.
  • La sociedad de leasing que financia y alquila a la empresa.
  • La empresa cliente que necesita el activo no corriente.

  Tipos de Leasing:

  • Financiero: Es un contrato unilateralmente irrevocable. Intervienen las tres figuras del proceso.
  • Operativo: Es un contrato unilateralmente revocable. Intervienen solo dos figuras del proceso, ya que el arrendador suele ser el fabricante. Las cuotas periódicas son más elevadas.

• Renting

  Alquiler sin opción de compra. Se aplica exclusivamente a bienes muebles.

• Financiación de Proveedores

  Surge cuando el pago de las mercancías se realiza en un momento posterior a su recepción.

• Descuento Comercial

  Operación mediante la cual una entidad financiera anticipa a su cliente el importe de un efecto comercial (letra de cambio, pagaré) antes de su vencimiento, previa deducción de gastos (intereses y comisiones). La operación se realiza 'salvo buen fin', lo que significa que, en caso de impago por parte del deudor, el banco puede reclamar el importe a quien le cedió el efecto.

• Factoring

  Consiste en que una empresa vende, antes de su vencimiento, los créditos concedidos a sus clientes a una sociedad de factoring, la cual se encarga de su cobro. A cambio, el factor cobra una comisión por el riesgo asumido y un tipo de interés por el anticipo.

  Tipos de Factoring:

  • Sin Recurso: El riesgo de insolvencia de los clientes lo asume el factor.
  • Con Recurso: El riesgo de insolvencia de los clientes no lo asume el factor, por lo que este devuelve a la empresa los créditos impagados.

• Forfaiting

  Similar al factoring sin recurso, pero aplicado específicamente al comercio internacional.

• Confirming

  Gestión de pagos confirmados a proveedores. Consiste en que una entidad financiera gestiona los pagos de una empresa a sus proveedores, ofreciéndoles a estos últimos la posibilidad de cobrar las facturas antes de su vencimiento mediante el anticipo de su importe.

• Descubierto en Cuenta Corriente

  También conocido como 'números rojos', se produce cuando el saldo de una cuenta bancaria es negativo.

• S.G.R. (Sociedad de Garantía Recíproca)

  Entidad sin ánimo de lucro que presta avales ante las entidades bancarias.

  CERSA (Compañía Española de Reafianzamiento, S.A.): Sociedad instrumental de la Dirección General de Políticas de Pymes, que cubre el riesgo de las SGR al exigir más garantías a las empresas.