Fonts de Finançament a Curt i Llarg Termini

Recursos Aliens a Curt Termini

Préstecs a Curt Termini

Diners que es demanen a una entitat financera per cobrir les necessitats immediates i que s'han de tornar amb interessos pactats.

Crèdits Bancaris a Curt Termini

Descobert en Compte

Utilització d'un compte corrent per un import superior al disponible, resultant en números vermells.

Pòlissa de Crèdit

Per atendre possibles necessitats, l'entitat posarà a disposició de l'empresa un compte de crèdit amb un límit. Es fa quan no es sap amb certesa quan es necessitaran els diners. L'empresa pagarà una comissió per la quantitat que no hagi utilitzat.

Crèdit Comercial

Finançament autonòmic que aconsegueix l'empresa quan deixa a deure les compres que fa als proveïdors. Si el proveïdor no fa cap descompte per pagar al comptat, el finançament és gratuït. L'empresa disposa del que ha comprat i ho pot incorporar al seu procés productiu sense haver-ho pagat.

Descompte d'Efectes

Portar lletres, pagarés i altres efectes comercials a descomptar o negociar. Consisteix en cobrar abans de la data de venciment. Es cobra un interès i una comissió.

Factoring

Una empresa cedeix a una altra el cobrament dels deutes dels seus clients.

1. Avantatges:

   • Estalvi de tasques administratives per cobrar els deutes.
   • Liquiditat immediata i eliminació del risc de morosos.

2. Inconvenient: Cost elevat.

Fonts Espontànies de Finançament

Fonts sense negociació prèvia, com Hisenda, Seguretat Social i salaris de treballadors. Quantitats que l'empresa ha desemborsat diàriament i que podrà gaudir de liquiditat per afrontar les inversions.

Autofinançament

Autofinançament d'Enriquiment

Reserves (permeten augmentar la capacitat productiva de l'empresa).

Autofinançament de Manteniment

Amortitzacions i provisions (permeten mantenir la capacitat productiva de l'empresa i anar pagant).

Avantatges

• Més autonomia a l'hora de decidir què cal invertir amb aquests recursos, sense haver de negociar amb entitats de finançament. Només depens de tu mateix, no demanes diners a ningú i ho fas amb el que tu mateix generes.
• Inexistència d'un cost financer explícit: no hi ha interès.
• Els accionistes posen diners i volen rebre dividends quan s'obtenen més beneficis.
• No tenir deutes, pot ser molt positiu per a les empreses amb molt de deute.

Inconvenients

• S'estan agafant diners dels beneficis i hi ha un moment en què els socis es cansaran de no rebre res.
• Els accionistes preferiran finançament fora de l'empresa que dins.

Fonts de Finançament Alienes a Llarg Termini

Préstecs a Llarg Termini

Són diners dels que podem disposar de manera immediata i tornar-los amb els interessos acordats.

Els bancs en donen a gent que demostri amb un projecte viable que els podrà tornar o a algú que tingui un bon negoci. Un préstec molt comú són les hipoteques, que són diners per pagar un habitatge.

Emprèstits

Són títols de crèdit (obligacions, bons, pagarés, etc.) que emeten les empreses i que són adquirits per particulars a canvi d'un interès.

Les empreses utilitzen aquesta forma de finançament quan les condicions dels intermediaris financers no són acceptables. Només les empreses grans poden accedir-hi.

Lísing

L'empresa pot incorporar algun element d'actiu (bé de producció) a canvi d'unes quotes d'arrendament, és un contracte. L'empresa, mentre té el producte, s'ha d'encarregar del seu manteniment i bon ús. Quan s'acaba el període d'arrendament es pot tornar el bé, renovar el contracte o comprar el bé amb el preu fixat al contracte.

Avantatges

Permet gaudir d'una major liquiditat que si es compra el bé i, a nivell d'impostos, surt més a compte a curt termini que comprar el bé.

Inconvenients

A llarg termini surt més car, és una despesa que cal suportar i no es pot canviar la durada del contracte.

Rènting

Consisteix en el lloguer de béns mobles i immobles a llarg termini. En el contracte, l'arrendatari es compromet a pagar una renda fixa mensual durant un termini determinat i l'empresa de rènting es compromet a prestar una sèrie de serveis (la quota de rènting inclou: l'ús del bé, manteniment, assegurança i opcions de substituir el bé o renovar el contracte). A diferència del lísing, no hi ha opció de compra per a l'arrendatari quan s'acaba el contracte.