Finanzas para Empresas: Subvenciones, Valor Actual, Rentas y Depósitos Bancarios

Ayudas y Subvenciones: Diferencias y Consideraciones

Es importante destacar que las ayudas y subvenciones no deben considerarse una fuente de financiación cierta y segura, a diferencia de los préstamos. Esto se debe a que, aunque se conceda la subvención a una empresa, esta podría no llegar a cobrarse nunca por agotamiento de los fondos.

Diferencia entre Ayuda y Subvención

No son lo mismo. Una ayuda es un concepto global, mientras que una subvención es un tipo de ayuda, pero una ayuda no es necesariamente una subvención. Una subvención implica la entrega de algo tangible, mientras que una ayuda puede ser un servicio de asesoramiento o consulta.

Ayudas y Subvenciones en el Ámbito Público y Privado

• Privado: Las subvenciones son concedidas por entidades privadas, constituidas como tales, independientemente del origen del capital.
• Público: Las administraciones públicas, divididas territorialmente conforme a la normativa del Estado, otorgan las ayudas.

Ámbitos de las Ayudas y Subvenciones Públicas

• Ámbito estatal: Corresponde a la Nación y es gestionado por el Gobierno.
• Ámbito autonómico: Compete a las Comunidades Autónomas.
• Ámbito local: Provincias, municipios, islas y cabildos.
• Supranacional: La Unión Europea.

La Unión Europea ofrece financiación para distintos proyectos y políticas, como desarrollo regional y urbano, empleo e inclusión social, agricultura y desarrollo rural, asuntos marítimos y pesca, investigación e innovación, y ayuda humanitaria.

En España, la regulación de las subvenciones públicas se encuentra en la Ley 38/2003, de 17 de noviembre, General de Subvenciones (LGS), y en el Real Decreto 887/2006, de 21 de julio, por el que se aprueba el reglamento (RGS) de la anterior ley (LGS).

Equivalencia Financiera y Valor Actual

El principio de equivalencia financiera establece que dos o más flujos de dinero en diferentes momentos son equivalentes si tienen el mismo valor económico en un punto en el tiempo. Este principio es esencial para comparar operaciones que no ocurren en el mismo momento, como préstamos, inversiones o descuentos de documentos.

Valor Actual o Presente

El valor actual o presente es la cantidad de dinero equivalente hoy a una suma que se recibirá o pagará en el futuro, descontando a una tasa de interés. Se usa para evaluar inversiones o préstamos, y permite calcular el valor en términos de hoy de un flujo futuro de dinero.

Valor Actual en Interés Simple (IS) e Interés Compuesto (IC)

1. Valor Actual en IS: Los intereses se calculan solo sobre el capital inicial. El valor actual se obtiene descontando el capital futuro usando una tasa de interés fija, pero los intereses no generan intereses adicionales.
2. Valor Actual en IC: Los intereses generados en cada período se agregan al capital inicial, lo que genera un crecimiento exponencial en el valor del capital futuro.

Valor Nominal

El valor nominal es el valor de un activo o deuda en el momento de su emisión, es decir, el importe acordado en el contrato, sin intereses. En productos financieros, como bonos o letras, es la cantidad que el emisor promete devolver al vencimiento.

TIN (Tipo de Interés Nominal) y TAE (Tasa Anual Equivalente)

TIN

• Definición: Porcentaje de interés que se aplica al capital prestado o invertido durante un periodo, normalmente anual. No incluye gastos o comisiones.
• Cálculo: Porcentaje de interés aplicado sobre el capital, sin considerar la frecuencia de pago o capitalización de los intereses.
• Usos: Préstamos y productos de ahorro para indicar la tasa de interés "básica" o inicial. Por ejemplo, si tienes un préstamo con un TIN del 5%, esto significa que pagas el 5% de interés anual sobre el capital pendiente.

TAE

• Definición: Interés que refleja el coste o rendimiento efectivo de un producto financiero a lo largo de un año, considerando la capitalización de los intereses y posibles comisiones.
• Cálculo: Incluye el TIN y la frecuencia de capitalización de los intereses, así como los costes adicionales. Permite comparar el rendimiento real o el coste de diferentes productos financieros.
• Usos: Comparar préstamos o productos de ahorro que tienen diferentes tipos de interés y frecuencia de capitalización, porque refleja el coste o ganancia real a lo largo de un año.

Rentas

Las rentas son una sucesión de capitales en un intervalo de tiempo, donde a cada periodo corresponde un capital. El periodo de tiempo que transcurre entre el vencimiento de los capitales puede ser constante. El origen es el momento en que comienza a devengarse el primer capital. El final es el momento en que termina el devengo del último capital. La duración es el intervalo de tiempo que transcurre entre el principio y el final.

• Los términos de la renta: Cada uno de los capitales que componen la renta.
• El periodo de maduración: Espacio de tiempo que hay entre el vencimiento de dos capitales consecutivos.

Tipos de Rentas

Según la cuantía o naturaleza de los términos

1. Constantes: Todos los términos son iguales.
2. Variables: Los términos son distintos y varían según una ley conocida o desconocida.

Según la duración de la renta

1. Temporales: Número finito de términos y duración determinada.
2. Perpetuas: Términos infinitos y duración ilimitada.

Según el momento del vencimiento del término dentro de cada periodo

1. Pospagables: Se pagan o se reciben al final del periodo.
2. Prepagables: Se pagan o se reciben al principio del periodo.

Según el momento de su valoración

1. Inmediatas: Se valora en un punto situado entre el comienzo de su primer término y el final del último.
2. Diferidas: La renta comenzará a percibirse en un momento futuro. La diferencia entre el momento de valoración y el origen de la renta se llama periodo de diferimiento.
3. Anticipadas: La renta se percibió en el pasado. A la diferencia entre el momento de valoración y el final del último término se le llama periodo de anticipación.

Según la amplitud del periodo

1. Enteras: La unidad temporal en la que se expresa el tipo de interés y la unidad temporal de los periodos de maduración son anuales.
2. Fraccionadas: Los periodos de maduración vienen expresados en una unidad temporal diferente al año.

Según la naturaleza de los capitales

1. Ciertas: La cuantía de los capitales y los vencimientos están determinados y son conocidos.
2. Aleatorias: La cuantía de los capitales y los vencimientos no están determinados o son desconocidos.

Depósitos Bancarios

Un depósito bancario es un contrato por el cual una persona, física o jurídica, entrega una cantidad de dinero a una entidad de crédito, de la que puede disponer. La entidad adquiere su propiedad y se compromete a devolver la suma según lo pactado.

Tipos de Depósitos Bancarios

A. Cuentas a la Vista

Los depósitos a la vista permiten disponer del dinero en cualquier momento (cheques, pagarés, tarjetas, etc.).

Tipos de depósitos o cuentas a la vista:

1. Cuenta corriente: Útil para las empresas. Permite el empleo de cheques, para lo cual se entrega un talonario. Su soporte documental es el extracto bancario.
2. Cuenta de ahorro: Permite menos operaciones. Se utiliza una libreta de ahorro, que es un soporte nominativo e intransferible. Es común para particulares y colectividades con gran rotación en los puestos directivos (comunidad de vecinos).

B. Imposiciones a Plazo Fijo

El dinero depositado por el cliente permanece inmovilizado hasta la fecha de vencimiento. Esta restricción en la disponibilidad del dinero hace que la rentabilidad para el depositante sea superior a la de los depósitos a la vista. La prórroga del contrato podrá llevarse a cabo con nuevas condiciones.

Titularidad de los Depósitos

La titularidad de los depósitos se refiere a la persona física o jurídica que figura como depositante en el contrato y que, por tanto, es sujeto de derechos y obligaciones.

Tipos de titulares de depósitos

a) Personas físicas

Cualquier persona puede ser titular de un depósito. La titularidad del depósito puede recaer en varias personas, y la disposición de los fondos puede ser:

1. Conjunta: Es necesaria la autorización de todos los titulares para disponer de los fondos.
2. Indistinta: Cualquiera de los titulares puede disponer de los fondos.

b) Personas jurídicas

Las personas jurídicas pueden ser titulares de una cuenta bancaria y realizar operaciones de apertura, disponibilidad de fondos y cierre a través de sus representantes legales o apoderados. Se requiere el NIF de la persona jurídica, la escritura de constitución, el DNI del representante y el documento que acredite su poder para contratar en nombre de la entidad. Además de los titulares, puede haber personas autorizadas para disponer de los fondos, pero no podrán cancelar la cuenta.