Finanzas Empresariales: Planificación, Rentabilidad y Recuperación de la Inversión
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Finanzas Empresariales
La función financiera está íntimamente relacionada con la economía y la contabilidad. Su importancia depende en gran medida del tamaño de la empresa.
En empresas pequeñas, esta función generalmente la lleva a cabo el departamento de contabilidad. A medida que la empresa crece, la importancia de la función financiera suele resultar en la creación de un departamento financiero separado, una unidad autónoma vinculada directamente al director o al presidente de la compañía, a través de un administrador financiero.
La administración financiera actual se considera una forma de economía aplicada que enfatiza conceptos teóricos, tomando también información de la contabilidad. La contabilidad es un insumo indispensable para la función financiera.
El administrador financiero se ocupa de mantener la solvencia de la empresa, obteniendo los flujos de caja necesarios para satisfacer las obligaciones y adquirir los activos (corrientes y fijos) indispensables para alcanzar los objetivos de la empresa. En lugar de reconocer los ingresos y los gastos como lo hace el contador, el administrador financiero los reconoce con respecto a las entradas y salidas de efectivo.
Toma de Decisiones
Las obligaciones del gerente financiero difieren de las del contador. Este último se centra en la compilación y presentación de datos financieros para los estados financieros, mientras que el gerente financiero evalúa estos estados, produce datos adicionales y toma decisiones basadas en su análisis.
La Función Financiera de la Empresa
Implica diversas actividades que se pueden agrupar en cuatro categorías:
- Mercadeo
- Producción
- Recursos Humanos
- Finanzas
Según Oscar León García, el objetivo del mercadeo es la satisfacción de los clientes y consumidores, superando sus expectativas. Para lograrlo, es crucial conocer los atributos que generan satisfacción en ellos.
Planeación Financiera y Crecimiento
La planeación a largo plazo implica pensar sistemáticamente en el futuro y prever posibles problemas. Se centra en elementos cruciales para la empresa, como sus políticas de inversión, financiamiento y dividendos.
La planificación financiera a largo plazo se proyecta para los próximos dos a cinco años (horizonte de planeación). Al preparar el plan financiero, se combinan todos los proyectos e inversiones individuales para determinar la inversión total requerida.
¿Qué es la Rentabilidad de una Empresa?
Es la capacidad de una organización para obtener ganancias. Este índice mide la relación entre la utilidad o ganancia obtenida y la inversión realizada. Un factor crucial para los dueños e inversionistas es el tiempo de retorno del capital, ya que influye en las decisiones empresariales.
Período de Recuperación de la Inversión
El período de recuperación de la inversión (PRI) o payback es el tiempo que tarda un negocio en recuperar el capital invertido inicialmente. Se calcula mediante una fórmula que determina los años, meses y días, permitiendo evaluar la rentabilidad de un proyecto. El payback detecta riesgos y evita inversiones con flujos de caja desfavorables.
Fórmula Genérica
Inversión inicial / flujo de efectivo anual
Fórmula para Método Simple y Método Ajustado
PRI = a + (b - c) / d
- a = año anterior inmediato al que se recupera la inversión
- b = inversión inicial del negocio
- c = flujo de efectivo acumulado del año anterior inmediato al que se recupera la inversión
- d = flujo de efectivo del año exacto en el que se recupera la inversión
¿Cómo Calcular el Período de Recuperación de la Inversión?
- Realizar una tabla
- Identificar las variables de la fórmula en la tabla
- Aplicar la fórmula
- Calcular los meses
- Calcular los días
Tasa Promedio de Rentabilidad o Tasa de Rendimiento Contable (TRC)
Esta técnica compara las utilidades generadas por un proyecto con la inversión inicial.
Fórmula
Utilidades netas anuales / (inversión total - valor de rescate)
Proyecto
Un proyecto es la ideación de una tarea determinada, para la cual se establece el modo de realización. Los tipos de proyectos varían según su financiación (privados, públicos, mixtos o subvencionados) y su contenido (construcción, empresarial, producción de bienes o servicios, informáticos).