Estados Financieros: Equilibrio y Desequilibrio Patrimonial en Empresas
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Situaciones de Equilibrio y Desequilibrio Patrimonial
Estas situaciones surgen al comparar las masas patrimoniales que forman la estructura financiera (patrimonio neto y pasivo) con las que integran la estructura económica (activo). Es importante destacar que el equilibrio contable es independiente de la situación de equilibrio o desequilibrio desde un punto de vista económico o financiero.
A. Equilibrio Total o Situación Financiera Óptima
Se produce cuando el activo no corriente y el activo corriente están financiados en su totalidad por el patrimonio neto, lo que implica que el activo total es igual al patrimonio neto. Esta situación es poco común en la práctica empresarial. Al ser nulo el pasivo exigible, la estabilidad financiera es máxima, ya que no existen obligaciones de pago. En este escenario, el activo es igual al patrimonio neto.
- Fondo de Maniobra (FM) = Activo Corriente (AC) - Pasivo Corriente (PC)
- FM = Patrimonio Neto (PN) + Pasivo No Corriente (PNC) - Activo No Corriente (ANC)
Dado que el Pasivo Corriente (PC) es nulo, el FM = AC. El fondo de maniobra alcanza su valor máximo posible. Por lo tanto, la empresa no tendrá deudas y será solvente tanto a largo plazo (L.P.) como a corto plazo (C.P.).
B. Situación Financiera Normal, Estabilidad Financiera o Equilibrio Normal
Una empresa se encuentra en esta situación cuando el activo no corriente está financiado íntegramente por recursos permanentes o a largo plazo (patrimonio neto + pasivo no corriente). Además, una parte del activo corriente (el fondo de maniobra) está financiada por recursos a largo plazo, y el resto por el pasivo corriente.
A medida que la empresa desarrolla sus actividades, hace uso de recursos ajenos tanto a corto plazo (pasivo corriente) como a largo plazo (pasivo no corriente).
- FM = AC - PC = PN + PNC - ANC
La empresa será solvente a corto plazo, ya que no tendrá dificultades para hacer frente a sus obligaciones de pago en menos de un año.
C. Inestabilidad Financiera a Corto Plazo (Antigua Suspensión de Pagos)
Una empresa se encuentra en una situación de inestabilidad financiera a corto plazo cuando, patrimonialmente, presenta un desequilibrio. Esto se concreta en que el activo corriente está financiado íntegramente por el pasivo corriente, y una parte del activo no corriente también está financiada por el pasivo corriente, mientras que el resto lo está por el pasivo no corriente.
A esta situación se llega porque el pasivo corriente ha crecido significativamente y pasa a financiar parte del activo no corriente, es decir, elementos que tardan más de un año en convertirse en liquidez. En estas circunstancias, para pagar sus deudas, la empresa tendrá que vender parte del inmovilizado, obtener créditos a largo plazo, aumentar capital, entre otras medidas. Tendrá problemas de liquidez a corto plazo.
La inestabilidad financiera a corto plazo es una situación motivada por un desequilibrio patrimonial a corto plazo: la empresa carece de liquidez suficiente para pagar sus deudas y debe resolver el problema a muy corto plazo.
El Fondo de Maniobra (FM) es negativo (FM < 0), lo que indica que el Pasivo Corriente (PC) es mayor que el Activo Corriente (AC). Es decir:
- FM = AC - PC
- Donde PC > AC
- Por lo tanto, FM < 0
D. Desequilibrio Financiero a Largo Plazo (Situación de Concurso de Acreedores, Antigua Quiebra)
Una empresa se encuentra en desequilibrio financiero a largo plazo (o situación de concurso de acreedores/quiebra) cuando carece de fondos propios, debido a que las pérdidas acumuladas han absorbido más de la mitad del patrimonio neto, lo que la deja descapitalizada.
Se llega a esta situación por la acumulación de resultados negativos o por un endeudamiento creciente con cargas financieras cada vez más elevadas, que han absorbido los rendimientos de explotación, descapitalizando la empresa. Si la empresa se liquida, los acreedores probablemente no podrán cobrar la totalidad de sus créditos.
El valor del fondo de maniobra es negativo y, además, su valor absoluto es cada vez mayor debido a las pérdidas acumuladas. Se necesitarán aportaciones de capital o reestructuraciones de deuda a largo plazo para intentar mantener la actividad. La empresa presenta graves problemas de solvencia tanto a corto plazo como a largo plazo.