Financiación Empresarial: Préstamos, Créditos, Leasing y Descuento Comercial

Tipos de Financiación Empresarial

4.2. Préstamos Bancarios

Los préstamos bancarios son una forma de financiación en la que las entidades bancarias conceden a las empresas una cantidad de dinero durante un plazo establecido. La empresa, a cambio, se compromete a pagar intereses y a devolver el capital. Existen diversas modalidades para el pago de intereses y la devolución del capital:

• El capital se puede devolver de una sola vez al final del préstamo o en cuotas periódicas (anuales, por ejemplo).
• Los intereses se pueden abonar al final de cada año, trimestralmente, semestralmente, etc.
• Se puede establecer una cuota constante que incluya tanto el capital como los intereses.

4.3. Créditos Bancarios

A diferencia de los préstamos, donde la empresa recibe el importe total de inmediato, en los créditos bancarios se pone a disposición de la empresa una cantidad máxima de dinero. La empresa solo paga intereses por la cantidad *efectivamente dispuesta*, y no por el total del crédito concedido. Además, suele aplicarse una comisión sobre la cantidad no dispuesta.

El banco abre una línea de crédito a favor de la empresa, formalizada en una póliza de crédito. La empresa utiliza el crédito a través de una cuenta corriente. Una modalidad específica son los descubiertos en cuenta (números rojos), que ocurren cuando la empresa realiza pagos que superan los fondos disponibles en su cuenta, generando una deuda con el banco.

4.4. Arrendamiento Financiero (Leasing) y Renting

El leasing, o arrendamiento financiero, es un contrato de alquiler de un bien de activo fijo. El arrendador (generalmente una entidad financiera) alquila el bien al arrendatario (la empresa) a cambio de una cuota periódica. Al finalizar el plazo del contrato, la empresa tiene tres opciones:

1. Devolver el bien.
2. Adquirirlo por un precio preestablecido (valor residual).
3. Renovar el contrato de leasing sobre el mismo bien, utilizando el valor residual como base para el nuevo contrato.

El leasing suele ser a largo plazo. Existen dos modalidades principales, según la procedencia del bien:

• Leasing financiero: La empresa de leasing compra el bien al fabricante y luego lo arrienda al cliente. La duración mínima suele ser de 2 años para bienes muebles y 10 años para inmuebles.
• Leasing operativo o Renting: El arrendador es el propietario del bien (normalmente una entidad financiera o el propio fabricante). El arrendatario puede rescindir el contrato en cualquier momento, y los gastos de mantenimiento suelen estar incluidos en la cuota, a cargo del arrendador.

La principal ventaja del leasing es que permite a la empresa utilizar un bien sin necesidad de desembolsar el importe total de su compra. El principal inconveniente es que su coste puede ser superior al de otras alternativas de financiación.

Diferencias clave entre Leasing y Renting:

• En el leasing, el bien se refleja en el balance de la empresa como un activo.
• En el renting, las cuotas se contabilizan como un gasto. El renting es ventajoso para la planificación financiera, ya que la cuota suele incluir todos los gastos asociados al uso del bien.

4.5. Descuento Comercial (Descuento de Efectos)

Los efectos comerciales son documentos que representan una deuda a favor de la empresa, resultante del aplazamiento en el pago de una venta o servicio. Los más comunes son los pagarés y las letras de cambio. Estos documentos especifican el importe de la deuda y la fecha de vencimiento.

El descuento comercial es una operación financiera en la que la empresa cede estos efectos comerciales a una entidad financiera (normalmente un banco) antes de su vencimiento, a cambio de un anticipo del importe. El banco, a cambio, cobra una comisión y unos intereses por el anticipo.