Financiación empresarial: Descuento de efectos, Factoring y Crowdfunding

Descuento de letras y pagarés

El descuento de letras y pagarés es una de las formas habituales de pago en las relaciones comerciales, las cuales suelen establecerse a 30-60 días. A través de estos instrumentos, los clientes se comprometen a realizar el pago en la fecha establecida.

Ante la necesidad de liquidez, es posible acudir a una entidad bancaria para solicitar el adelanto del importe de la letra o pagaré, descontando los intereses y gastos correspondientes. En esencia, funciona como un pequeño préstamo bancario.

Funcionamiento del proceso

• La empresa debe tener contratada una línea de descuento con el banco.
• El banco anticipa el valor del efecto menos los intereses y gastos.
• Al llegar el vencimiento, el banco gestiona el cobro directamente con el cliente.
• En caso de impago: Si el cliente no cumple con su obligación, el banco devolverá la letra a la empresa, cargando el importe en su cuenta junto con los gastos de gestión por impagados.

Factoring: Financiación y gestión de cobros

El factoring es una fuente de financiación muy similar al descuento de efectos. La empresa contrata con otra entidad, denominada factor, la cesión del cobro de sus clientes (facturas, letras, pagarés, etc.), adelantando su importe neto tras deducir intereses y gastos.

Características principales

• Anticipo parcial: Las empresas de factoring suelen anticipar un porcentaje del crédito según la calidad o seguridad de cobro, liquidando el resto una vez que el cliente efectúa el pago.
• Gestión de riesgos: La empresa de factoring puede asumir o no el riesgo de impago, dependiendo de los servicios contratados.
• Servicios adicionales: Incluyen estudios de solvencia de clientes, gestiones administrativas de cobro, información periódica sobre incidencias y cobertura frente a impagos.

Crowdfunding: Modalidades y tipos

El crowdfunding o financiación colectiva permite obtener recursos a través de la red. El modelo más conocido es el de recompensa, donde un autor presenta una obra y solicita pequeñas aportaciones a cambio de una gratificación proporcional.

Este sistema se ha trasladado con éxito al ámbito empresarial y a las ONG. Se distinguen principalmente cuatro tipos:

• De recompensa: El aportante recibe un beneficio o producto a cambio.
• De donación: Orientado principalmente a causas sociales y ONG.
• De inversión (Equity crowdfunding): Los aportantes adquieren la condición de inversores o accionistas de la empresa.
• De préstamo (Crowdlending): El promotor del proyecto se compromete a devolver el capital recibido más unos intereses pactados.