Financiación de una Empresa
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1. Inversión y Gastos Iniciales
Inversión
Una inversión es la compra de un bien o de un derecho que es duradero en la empresa, ya que va a usarse durante más de un año (la maquinaria, las herramientas).
Gasto
Un gasto es la compra de un bien, de un servicio o de un derecho, que la empresa va a consumir (a “gastar”) de forma inmediata, por lo que su uso es menor de un año (la compra de folios, el pago de un abogado).
| Concepto | Descripción |
|---|---|
| Local | La empresa deberá decidir si quiere comprarlo, será una inversión y si quiere alquilarlo será un pago de un alquiler y se tratará de un gasto mensual. |
| Instalación | En el caso de que en el local hubiera que realizar alguna obra o instalación cuyo coste se pudiera separar claramente del valor del local. |
| Mobiliario | Las mesas, sillas, armarios. |
| Maquinaria | Toda la maquinaria que necesite la empresa para desarrollar su actividad y que sea comprada. |
| Herramientas y útiles | Las herramientas de trabajo que precise la empresa (que sean duraderas) (carretilla para transportar cajas). |
| Vehículos | Vehículos comerciales, camiones. |
| Equipos informáticos | Los ordenadores, impresoras, fax. |
| Programas informáticos | Aquellos programas (software) que son comprados y cuya licencia sea superior al año. |
| Patentes | Si se registra una patente o una marca, se trata de un bien que la empresa posee y que tiene un valor. |
Gastos Iniciales
| Concepto | Descripción |
|---|---|
| Gastos de constitución | Los cuales varían en función de si se trata de un empresario individual o una sociedad: notario, registro mercantil. |
| Gastos de lanzamiento | La publicidad inicial y los gastos de promoción del producto. |
| Alquiler de locales | Es uno de los gastos más importantes que tienen las nuevas empresas. |
| Sueldos y seguridad social | En el caso de tener contratados trabajadores, así como la cuota de autónomo. |
| Suministros | Gastos de luz, agua, teléfono fijo, teléfono móvil, internet. |
| Servicios profesionales | La subcontratación de servicios como la gestoría, servicios de transporte, servicios de limpieza. |
| Material de oficina | Todo el material necesario para la actividad administrativa: folios, bolígrafos. |
| Stock mínimo a la venta | En el caso de vender mercadería o productos habrá que disponer de un stock mínimo. |
| Gastos financieros | El pago de los intereses de un préstamo o de un crédito, así como la devolución de la parte de capital. |
2. La Financiación de la Empresa
Financiación: La financiación es la obtención de recursos económicos para hacer frente a las inversiones y los gastos de la empresa. Hacer referencia a de dónde obtengo el dinero, para poder pagar las inversiones y los gastos que requiere la empresa.
Fuentes Financieras
| Fuentes de Financiación Propias | Fuentes de Financiación Ajenas |
|---|---|
Externas
Internas
| ExternasFinanciación a largo plazo (más de un año)
Financiación a corto plazo (menos de un año)
|
Las fuentes de financiación propias proceden de las aportaciones de los socios o de inversores que pasan a formar parte de la empresa, así como la propia actividad de la empresa que genera unos beneficios. Las fuentes ajenas son los fondos que la empresa recibe de bancos, de otras empresas o particulares que hay que devolver.
Ampliaciones de Capital
¿Qué es una Ampliación de Capital?
Se trata de una operación por la que los socios que tienen la mayoría de las participaciones toman la decisión de aumentar el capital social de la empresa.
¿Por qué puede interesar ampliar el capital?
- Porque se le quiera dar a la sociedad mayor liquidez, bien con nuevas aportaciones de los socios existentes.
- Porque se quiera mejorar la imagen de solvencia de la sociedad, ofreciendo mayores garantías frente a terceros al presentar mayor capital.
- Porque se quiera cambiar el equilibrio de poder entre socios.
¿Cómo se hace la ampliación de capital?
En la ampliación de capital hay que tener en cuenta si entran socios nuevos o no.
Si solo van a comprar las nuevas participaciones los socios antiguos, estos tendrán un derecho de compra en función del porcentaje anterior.
Si entran nuevos socios, el valor de compra de las nuevas participaciones será el valor antiguo de cada una, más la parte de beneficios que se hubiese quedado en la empresa en forma de reservas.
3. Fuentes de Financiación Propias
Las fuentes de financiación propias son los recursos “propios” con que cuenta la empresa y que por tanto no hay que devolver a nadie, pues no son una deuda. Se clasifican en:
- Externas: siendo propiedad de la empresa, han sido aportadas por los socios o por inversores, esos fondos son propiedad de la empresa, fueron aportados por otras personas (socios o inversores).
- Internas o autofinanciación: aquellas que consigue la empresa a través de su propia actividad, como es a partir del propio beneficio que genera la empresa o de amortizaciones.
Aportaciones de los Socios
Las empresas se crean porque una o varias personas, llamadas socios, aportan un capital inicial para que ésta comience su actividad. Esta aportación puede ser en dinero o también en bienes.
Inversores Business Angels
Business angels: Son inversores individuales, normalmente empresarios o directivos de empresas, que ofrecen capital, sus conocimientos técnicos y su red de contactos, a pequeñas empresas que se encuentran en sus primeras fases iniciales. El objetivo de estos inversores es obtener una plusvalía o rendimiento a medio plazo (3 a 5 años) al revender su aportación en el capital a un mayor precio del que se invirtió, ya que aquella empresa habrá crecido y aumentado su valor.
Tipos de empresas que financian:
- Emprendedores que quieren poner en marcha un proyecto empresarial.
- Empresas que se encuentran al inicio de su actividad, las llamadas “start-up”.
- Empresas que han de afrontar una fase de crecimiento (expansión de capital).
Autofinanciación
La financiación interna hace referencia a la financiación que realiza la empresa a través de su propia actividad empresarial, por la marcha del negocio. Hay dos tipos:
- Reservas: Cuando la empresa, de sus beneficios, deja una parte sin repartir a los socios y se mantiene en la empresa.
- Amortizaciones: Es la pérdida de valor de un bien de inversión (de duración superior a un año) por su uso o bien porque queda obsoleto. Esta pérdida de valor se refleja como un gasto en la empresa, de manera que los socios se reparten menos beneficios y ese dinero queda dentro de la empresa sin repartir.
4. Fuentes de Financiación Ajenas
Las fuentes de financiación ajenas son aquellas que suponen una deuda para la empresa, ya que deben devolverse. Estas fuentes se clasifican en largo plazo (si deben devolverse en más de un año) o en corto plazo (menos de un año).
El Préstamo Bancario
Financiar grandes cantidades de dinero que deben devolverse en varios años. Supone un contrato por el que un banco entrega una cantidad de dinero al solicitante, el cual debe devolver junto a unos intereses. Sus características son:
| Concepto | Descripción |
|---|---|
| Cuota | Es la cantidad mensual que debe pagar la empresa para devolver el préstamo. La cuota está formada por una parte de capital y otra parte de intereses. |
| Comisión de apertura y de estudio | Los bancos suelen cobrar estas comisiones a los clientes, las cuales rondan el 1% del préstamo solicitado. |
| T.A.E. | Significa Tasa Anual Equivalente. Es el tipo de intereses real que estamos pagando por el préstamo, ya que además de los intereses hay que pagar unos gastos de comisiones. |
| Comisión de cancelación o amortización anticipada | La empresa puede decidir devolver antes de tiempo toda una parte del préstamo. El banco dejará de ganar los intereses de esa parte, ya que se ha devuelto más pronto de lo previsto. |
| Plazo de devolución | Es la cantidad de años en los que irá devolviéndose el préstamo. Lo habitual es que se devuelva mes a mes. |
| Avalista | Al emprendedor; o a un familiar que avale con sus bienes personales el préstamo de la empresa, de manera que si la empresa no puede pagar, se haga cargo la persona física que la dirige o el familiar. |
| Seguros de vida | Firma de un seguro de vida para que en caso de fallecimiento o invalidez el banco pueda recuperar el préstamo concedido. |
El Crédito Bancario
El crédito bancario es la puesta a disposición de una cantidad de dinero en una cuenta de crédito, de la cual la empresa pagará intereses por las cantidades que vaya sacando la misma. El plazo suele ser entre 6 meses y un año, es una financiación a corto plazo que se utiliza para compras de mercaderías y necesidades temporales de liquidez. El pago de los intereses suele ser trimestral, y al final del periodo (6 meses o un año) se devuelve la totalidad del dinero dispuesto. Hay una modalidad de crédito bancario que se llama “póliza de crédito”, en la cual es posible realizar también ingresos y por tanto ir disminuyendo la cantidad utilizada y los intereses.
Diferencias entre préstamo y crédito
| Préstamos | Crédito |
|---|---|
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|
El Leasing y el Renting
Leasing: Es un contrato de alquiler de un activo de la empresa (maquinaria, vehículos) con una opción a comprarlo, una vez finaliza la duración del contrato, por su valor residual. La empresa tiene tres opciones: devolverlo, comprarlo o renovar el contrato de leasing. El contrato de leasing no cubre el mantenimiento, reparaciones o seguros, por lo que deberá contratarlos la propia empresa.
Renting: Es un contrato de alquiler de un activo mueble de la empresa, que incluye además el mantenimiento, reparaciones y seguros del mismo. La empresa no tiene la opción de comprar el bien al finalizar el contrato, si bien podrá renovar el contrato. El renting lo puede usar tanto empresas como particulares.
Los Créditos Comerciales de Proveedores
Cuando las empresas compran mercaderías a los proveedores, no pagan al contado, sino que pagan a 30 días o a 60 días sin intereses añadidos. Supone para la empresa una fuente de financiación, puesto que no tiene que pagarlo ya mismo, y puede esperarse a vender las mercaderías y con ese dinero pagarle al proveedor. Si el proveedor no permitiese pagar a 30-60 días, la empresa debería pagar las mercaderías sin haberlas vendido.
El Descuento de las Letras y Pagarés
¿Qué puede hacer la empresa si tiene letras y pagarés de los clientes y necesita ya el dinero? Puede acudir a un banco y pedir que le adelante el dinero de la letra o el pagaré, descontándole unos intereses y gastos por ello.
El Factoring
La empresa contrata con otra empresa llamada “factor” la cesión del cobro de nuestros clientes (las facturas, las letras, los pagarés) adelantado su importe menos los intereses y los gastos.
¿Qué diferencia o aporta el factoring respecto al descuento de letras y pagarés?
La empresa de factoring anticipa los créditos cedidos a cobrar a los clientes pero no es su totalidad, sino en un porcentaje según la calidad o “seguridad de cobro” de estos. Las empresas de factoring pueden realizar servicios añadidos como son:
- Asumir el riesgo de impago por parte del cliente, por lo que le cobrará una comisión a la empresa por posibles impagos.
- Realizar estudios de solvencia de clientes, clasificándolos en distintas líneas de riesgo.
- Gestiones administrativas del cobro de facturas e información periódica de las posibles incidencias.
Ayudas y Subvenciones Públicas
Las ayudas públicas no son un fondo que entregan las administraciones para que un emprendedor pueda iniciar un negocio y este decida en qué gastarlo, no se conceden antes de comenzar y abrir la empresa. El emprendedor primero debe invertir en su empresa y después solicitar las ayudas a las que crea que puede acceder si reúne los requisitos.
Crowdfunding (Financiación Colectiva)
Se trata de un sistema de financiación masiva o colectiva donde a través de la red muchas personas aportan pequeñas cantidades para un determinado proyecto, a cambio de alguna recompensa o bien de la participación en la inversión de ese proyecto.
4 tipos de crowdfunding:
- El de recompensa.
- El de donación (ONG).
- El de inversión (los que realizan aportaciones pasan a ser inversores o accionistas de la empresa).
- El del préstamo (el promotor del proyecto deberá devolverles el dinero más intereses).