Evolución del dinero y sistemas monetarios: del patrón oro a la moneda fiat

Evolución del dinero: del feudalismo al sistema monetario moderno

Con el final del feudalismo en Europa, los mercados se organizaron y se ampliaron, por lo que era difícil mantener el oro en casa (porque era peligroso) y no eran tantas las casas que ofrecían seguridad para guardar el oro (los goldsmiths). Las personas recibían un certificado a cambio del oro depositado; este documento tenía vigor como equivalente en oro. Poco a poco, nadie retiró el oro depositado: se utilizaban solo los certificados y, a continuación, surgieron los bancos.

De mercancía a símbolo

¿Cuándo la moneda dejó de ser una mercancía y se convirtió en un símbolo? Cuando la moneda llegó a tener un valor de cambio superior al valor de uso de los bienes básicos. En la moneda-símbolo, el valor de cambio tiene más importancia que el valor de uso. La moneda dejó de ser una mercancía y pasó a ser un símbolo utilizado para el intercambio. El gobierno decidió asumir el monopolio de la moneda y creó el sistema monetario. El Estado comenzó a emitir monedas; ya no había tantos orfebres.

Sistemas monetarios

Patrón oro (Gold Standard)

Patrón oro: sistema monetario que mantiene referencia al oro. Ejemplo: $1 = 1 gramo. Con el patrón oro es difícil que ocurra inflación, debido a su rigidez. Esta característica es a la vez la principal virtud y el principal defecto: si la producción aumenta pero las reservas de oro no crecen al mismo ritmo, se genera escasez de divisas, lo que termina siendo un obstáculo para el crecimiento de la economía capitalista.

Moneda fiduciaria (papel moneda)

Papel moneda: inicialmente estuvo respaldado por oro. Es emitido por el gobierno, que ya tenía el monopolio de la emisión. Posteriormente, el papel moneda dejó de tener respaldo en oro y pasó a ser fiat o sin respaldo metálico.

Sistema de autoridad legal

Sistema de autoridad legal: cuando el gobierno quiere emitir moneda, debe pedir autorización al Congreso, lo que limita el poder ejecutivo y da mayor transparencia al proceso.

Moneda: funciones y características

Funciones principales: la moneda cumple dos funciones esenciales: medio de cambio (facilita las transacciones de bienes y servicios) y unidad de cuenta (sirve para comparar y medir precios).

La característica principal de la moneda es la liquidez: es un medio de aceptación segura porque otros agentes también la aceptan. La moneda es un bien aceptado por todos, y el dólar es la divisa con mayor liquidez. Ejemplo: la sal, que fue medio de cambio en el pasado, tenía alta liquidez porque era divisible y relativamente estable.

Moneda-mercancía y moneda-símbolo

Moneda-mercancía: son los bienes que históricamente se utilizaron como dinero. Moneda-símbolo: la moneda actual tiene credibilidad (respaldada por la autoridad competente) y consiste en un documento que simboliza el valor; no mantiene vínculos directos con la mercancía.

La moneda se utiliza para determinar el valor de las mercancías: funciona como unidad de cuenta, sirviendo como referencia de valores. Con la inflación, la moneda pierde su función de unidad de cuenta, ya que pierde comparabilidad por los constantes cambios de precios.

Emisión monetaria e inflación

La cantidad de dinero en circulación depende del gobierno (monopolio). A medida que la economía crece y aumentan los intercambios, se necesita más moneda en circulación. Una forma de generar inflación es mediante el aumento de la oferta monetaria (impresión de dinero) sin un aumento equivalente de la producción: hay más dinero en circulación, lo que impulsa el consumo frente a una oferta constante y, por tanto, eleva los precios.

El caso de Brasil

Brasil, hasta la creación del Plan Real, tuvo históricamente una inflación elevada, en muchos períodos entre el 20% y el 40% anual. En 1973 fue del 20% y en 1974 se duplicó (crisis del petróleo). En 1979 la inflación anual alcanzó el 80% (otra crisis del petróleo). En los años 90 la inflación llegó a superar el 2.000% anual; ello fue causado, en parte, por el aumento de la emisión monetaria y por los mecanismos de indexación.

Una forma de detener la inflación es aplicar políticas de contención: reducción del gasto público y desaliento del consumo, lo que puede provocar recesión económica, con riesgo de estancamiento o incluso reducción de la producción.

Indexación e inercia inflacionaria

La indexación (actualización) se creó para ayudar a afrontar la inflación; era útil durante períodos de elevada inflación. A medida que la inflación disminuye, la indexación pierde sentido. Se genera una inercia: con inflación alta, la moneda circula más rápido porque la gente busca deshacerse del dinero ante la expectativa de alzas de precios.

Tipos básicos de moneda

• Moneda de productos básicos:
  • No metálicas
  • Metálicas (oro y plata)
• Moneda o billetes bancarios
• Moneda-símbolo: billetes y papel moneda (moneda fiduciaria)
• Moneda subsidiaria: se trata de una unidad complementaria para facilitar el intercambio; sirve sobre todo para el cambio. Ejemplo: una persona no compra algo importante con un centavo en lugar de un real.

Sin dinero en efectivo: depósitos a la vista en los bancos. ¿Por qué se llaman "a la vista"? Porque son, en realidad, una rendición de cuentas. A pesar de ser depósitos, al ser "a la vista" se pueden utilizar en cualquier momento mediante la moneda.