Estructura Financiera y Ratios: Conceptos Clave para la Toma de Decisiones

Estructura del Balance: Activos, Pasivos y Patrimonio Neto

1. Balance

Activo

a) Activo No Corriente (A largo plazo)

• Inmovilizado inmaterial: propiedad industrial, aplicaciones informáticas.
• Inmovilizado material: terrenos, construcciones, instalaciones técnicas, maquinaria, utillaje, mobiliario, equipos de procesos de información, elementos de transporte.
• Inversiones financieras a largo plazo: inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio, créditos a largo plazo, imposiciones a largo plazo.

b) Activo Corriente (A corto plazo)

• Existencias: mercaderías, materias primas, combustibles, repuestos, material de oficina, productos en curso y terminados.
• Deudores comerciales (Realizable): clientes, clientes (efectos comerciales a cobrar), deudores, deudores (efectos comerciales a cobrar).
• Inversiones financieras a corto plazo (Realizable): inversiones financieras a corto plazo, créditos a corto plazo, imposiciones a corto plazo.
• Efectivo (Disponible): caja, banco.

TOTAL ACTIVO: A + B

Patrimonio Neto y Pasivo

a) Patrimonio Neto (Fondos propios)

• Capital, reserva legal, reserva voluntaria, reserva estatutaria y resultado del ejercicio.

b) Pasivo No Corriente (Deudas a Largo Plazo)

• Deudas a largo plazo con entidades de crédito, otras deudas a largo plazo, proveedores de inmovilizado a largo plazo, efectos a pagar a largo plazo.

c) Pasivo Corriente (Deudas a Corto Plazo)

• Deudas con entidades de crédito a corto plazo, otras deudas a corto plazo, proveedores de inmovilizado a corto plazo, efectos a pagar a corto plazo, proveedores, acreedores, efectos comerciales a pagar.

TOTAL PATRIMONIO NETO + PASIVO: A + B + C

2. Fondo de Maniobra

Fórmula: Activo Corriente (AC) - Pasivo Corriente (PC)

• Fondo de maniobra positivo (AC > PC): La empresa tiene más liquidez para hacer frente a las deudas a corto plazo con su activo corriente y le quedaría un margen para imprevistos. Indica un equilibrio financiero.
• Fondo de maniobra negativo (PC > AC): Parte de los activos a largo plazo están financiados con deudas a corto plazo. La empresa puede tener problemas para pagar sus deudas a corto plazo. Indica un desequilibrio financiero a corto plazo.

3. Análisis Financiero: Situaciones Patrimoniales y Ratios

3.1 Situaciones Patrimoniales

• A) Equilibrio Financiero Normal: Los fondos permanentes financian el activo no corriente y parte del activo corriente. El fondo de maniobra es positivo. Los recursos generados por el activo a corto plazo son suficientes para hacer frente a las deudas a corto plazo.
• B) Desequilibrio Financiero a Corto Plazo (Posible Suspensión de Pagos): El activo corriente está financiado solo por el pasivo corriente. Los recursos generados por los activos a corto plazo no son suficientes para hacer frente a las deudas a corto plazo y el fondo de maniobra es negativo. La empresa tiene problemas de liquidez.

3.2 Ratios Financieros

Ratio de Liquidez

Fórmula: Activo Corriente / Pasivo Corriente

• Ratio < 1,5: Escasez de liquidez. Riesgo de suspensión de pagos si el ratio es menor a 1.
• Ratio entre 1,5 y 2: Óptimo. Buena situación de liquidez.
• Ratio > 2: Exceso de liquidez. Se podrían realizar inversiones para obtener rentabilidad.

Ratio de Endeudamiento

Fórmula: Pasivo / (Patrimonio Neto + Pasivo)

• Ratio < 0,4: Poco endeudamiento.
• Ratio entre 0,4 y 0,6: Óptimo. Buena situación de endeudamiento.
• Ratio > 0,6: Mucho endeudamiento. Puede suponer grandes costes.

4. Análisis Económico: Rentabilidad

4.1 Rentabilidad Económica

Mide el rendimiento del activo. Indica el beneficio obtenido por cada euro invertido en la empresa.

Fórmula: (Beneficio Antes de Intereses e Impuestos (BAII) / Activo) x 100

4.2 Rentabilidad Financiera

Indica los beneficios netos obtenidos en relación con los capitales aportados por los socios.

Fórmula: (Beneficio Neto / Patrimonio Neto) x 100