Estructura Financiera Empresarial: Claves para el Equilibrio y Análisis Económico

Las fuentes de financiación para que la empresa se mantenga en equilibrio requieren un análisis del balance de situación:

• El activo indica el valor de los bienes y los derechos de la empresa.
• El pasivo y el neto reflejan cómo se han financiado esos bienes y derechos.

Activo Total = Pasivo + Patrimonio Neto

En líneas generales, podría decirse que es conveniente que:

• El pasivo no corriente y el neto financien las inversiones permanentes, es decir, el activo no corriente, como maquinaria, vehículos, mobiliario, etc., y parte del activo corriente.
• El pasivo corriente (deudas a corto plazo) se destine a financiar los activos corrientes, como deudas a corto plazo, existencias y compras a proveedores.

Fondo de Maniobra

Una empresa está en situación de equilibrio financiero cuando su activo corriente es superior a su pasivo corriente. Esta situación recibe el nombre de fondo de maniobra.

Fondo de Maniobra = Activo Corriente - Pasivo Corriente

Si AC > PC/FM > 0: La empresa se halla en situación de equilibrio financiero. No tendrá problemas a la hora de pagar sus deudas a corto plazo.

Si AC < PC/FM < 0: Si el activo corriente es inferior al pasivo corriente, la empresa debe más dinero a corto plazo. Situación de suspensión de pagos.

Si AC = PC/FM = 0: La empresa no se halla en situación de equilibrio financiero, habrá que estudiar otras variables para saber si se encuentra en suspensión de pagos o podría llegar a estarlo.

Análisis Económico-Financiero

Permite conocer la capacidad de la empresa para generar liquidez con la que hacer frente a sus pagos.

Se puede realizar elaborando y analizando un balance y una cuenta de pérdidas y ganancias.

Conceptos Clave en el Análisis Financiero

• Liquidez: Es la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo. Las entradas de dinero previstas (cobros) son suficientes para cubrir las salidas (pagos).
• Solvencia: Es la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto y largo plazo, gracias a la garantía de sus inversiones (su activo).

Este análisis se realiza del balance, que indica de dónde proceden los fondos (patrimonio neto y pasivo) y cómo están invertidos (activo). El balance refleja el equilibrio entre el plan de inversión y el plan de financiación en un momento dado.

Activo Patrimonio Neto y Pasivo

No corriente Patrimonio neto

Corriente Pasivo no corriente

Pasivo corriente

Inversiones Fuentes de financiación

Bienes y derechos propiedad de la empresa indica la procedencia de los fondos utilizados.

Análisis Económico

El análisis económico tiene como objetivo estudiar la rentabilidad de la empresa y analizar los resultados obtenidos. Permite conocer la capacidad que tiene la empresa para generar beneficios, así como los factores que influyen en su rentabilidad.

El documento básico para realizar el análisis económico es la cuenta de pérdidas y ganancias, que muestra el resultado del ejercicio (beneficios y pérdidas).