Estrategias de Inversión y Fuentes de Financiación Empresarial Clave

Financiación en la Empresa: Decisiones Estratégicas de Inversión y Capital

La inversión y la financiación son dos de las decisiones fundamentales de la empresa. La primera define la estructura económica de la empresa, y la segunda, la estructura financiera o de capital.

Las decisiones de financiación deben ir dirigidas a obtener los recursos financieros necesarios para llevar a cabo los proyectos de inversión y lograr el objetivo financiero de maximizar la riqueza de los accionistas o propietarios.

Obtención de Fondos y Mercados Financieros

La obtención de fondos por la empresa se realiza a través de mercados financieros. En ellos se obtienen los recursos que se necesitan o se prestan. Estos mercados son los encargados de orientar el dinero desde unos agentes que necesitan recursos para invertir hacia otros agentes que tienen excedentes y que quieren tener un mayor rendimiento.

Clasificación de las Fuentes de Financiación

Las fuentes de financiación pueden clasificarse atendiendo a distintos criterios, los cuales no son excluyentes entre sí:

1. Atendiendo a la Propiedad

• Recursos Propios: Forman parte del patrimonio neto de la empresa y no deben ser devueltos.
• Recursos Ajenos: Proceden de terceras personas y la empresa tiene que devolverlos en unas condiciones pactadas al principio.

2. Según la Forma en que son Generados

• Financiación Interna: Es generada por la actividad propia de la empresa.
• Financiación Externa: Se obtiene desde el exterior de la empresa mediante los mercados financieros.

3. Dependiendo del Plazo de Devolución

• Financiación a Corto Plazo: Si el vencimiento de la obligación de pago es menor que la duración (1 año) de un ciclo de explotación de la empresa o bien inferior a un año.
• Financiación a Largo Plazo: Cuando el vencimiento de la obligación de pago es mayor que un ciclo de explotación o bien superior a un año.

4. Atendiendo a la Necesidad de Tramitación Previa a la Obtención de Recursos

• Negociada: Requiere una gestión activa con las entidades o personas que dan los recursos, ya que los contactos previos son determinantes de las condiciones de la concesión.
• Espontánea: No requiere ninguna gestión activa; no es necesario un pacto previo para la concesión de recursos.

Financiación en las Etapas de Desarrollo de la Empresa

Se utilizan diferentes clases de financiación en las distintas etapas del ciclo vital de la empresa:

Etapa de Constitución e Inicio

El capital es de los propietarios y hay préstamos y subvenciones.

Etapa de Crecimiento

Las fuentes más utilizadas son la autofinanciación, el leasing y los préstamos a largo plazo.

Etapa de Madurez

Se acceden a los mercados financieros para obtener financiación mediante préstamos.

Fuentes de Financiación Propias Constituidas

Las fuentes de financiación propias tienen una doble procedencia:

Financiación Interna Propia

Se constituye por los beneficios. Estos beneficios se distribuyen o bien se retienen en la empresa para financiar la ampliación o el mantenimiento de su actividad.

La financiación interna se deriva del proceso productivo de bienes o servicios de la empresa, materializándose en el beneficio alcanzado por la empresa. También se llama autofinanciación.

Dentro de la financiación interna propia, no se debe olvidar la generación de recursos procedentes de la venta de activos de la propiedad de la empresa. Utilizar este tipo de financiación solo será útil cuando la empresa tenga activos que no son necesarios.