Estrategias de Financiamiento a Corto Plazo para Empresas

Financiamiento a Corto Plazo: Estrategias Clave

1. Créditos Comerciales y Aplazamientos de Pago

Concepto: Acuerdo entre vendedor y comprador que establece una fecha de vencimiento aplazada a corto plazo (menos de un año).

Opciones de Pago de Facturas Comerciales:

• Pago por anticipado.
• Pago al contado.
• Pago diferido → Crédito comercial

Vencimientos más usuales: 30, 60, 90 días.

2. Créditos Bancarios

Concepto: Contrato entre la entidad financiera y la empresa que permite la disposición de tesorería hasta un límite acordado.

Ejemplos de Necesidades del Crédito más Usuales:

• Demora en el cobro de las facturas de clientes.
• Pagos ineludibles imprevistos.
• Pagos puntuales de elevado importe.

Ventajas:

• Flexibilidad de adaptación a las necesidades.
• Pago de intereses únicamente de la parte dispuesta.

3. Negociación de Efectos Comerciales

Opciones de la Empresa Vendedora para el Cobro de Facturas con Vencimiento Diferido:

• Esperar el vencimiento:
  • Solicitar un documento financiero (pagaré).
  • Sin documento financiero.
• Obtener liquidez que permita la reinversión en la actividad (apalancamiento).

Líneas de descuento comercial bancario

Anticipos de créditos comerciales

4. Operaciones de Factoring y Confirming

Factoring: Servicio combinado administrativo y financiero que consiste en ceder al banco la gestión de cobro y obtener un anticipo de la facturación.

• Con recurso: El riesgo de insolvencia del deudor no se traspasa, la empresa lo sigue asumiendo.
• Sin recurso: El riesgo de insolvencia del deudor lo asume el banco hasta un cierto límite.

Confirming: Financiación a corto plazo basada en la solvencia contrastada de una empresa cliente.

5. Negociación con Entidades Financieras

Documentos a Presentar:

Supuesto: Proyecto de Negocio

• Preparación de un plan de empresa sólido:
  • Descripción de la actividad a realizar.
  • Previsión de ingresos a obtener.
  • Previsión de gastos a realizar.
  • Inversiones necesarias.
  • Proporción de recursos propios.
• Justificación detallada del flujo de tesorería previsto.

Supuesto: Empresa Consolidada

• Cuentas anuales:
  • Balance de situación.
  • Cuenta de pérdidas y ganancias.
  • Memoria.
• Informe de auditoría u otros elementos justificativos.

El Proceso de Negociación:

Fase de Preparación:

• Importe que se solicita.
• Destino o aplicación.
• Plazos ajustados al programa de tesorería.
• Garantías y avales disponibles.
• Productos financieros vinculantes.

Fase de Negociación:

• Capacidad de generar recursos.
• Aportación de recursos propios.
• Valoración del mercado y expectativas.
• Garantías aportadas.
• Información financiera.

6. Finanzas y Garantías Exigidas

Una garantía es el efecto de afianzar lo estipulado con algún tipo de valor.

Modalidades de Garantía:

• Real: La vinculada a un inmueble (hipoteca).
• Personal: La vinculada a un sueldo, una pensión u otros tipos de ingresos fijos.
• Pignoraticia: La vinculada a un capital depositado en la misma entidad y que queda inmovilizado.
• Aval: La vinculada al compromiso de una tercera persona que se compromete al pago en caso necesario (avalista).

7. Direct Lending y Otras Fórmulas de Financiación a Corto Plazo

• Direct lending: Préstamo de un inversor privado a los promotores de una iniciativa emprendedora, efectuado a través de un gestor de fondos. A diferencia del caso business ángel, no toma el control de la empresa desde el primer momento.
• Créditos ICO: Créditos promovidos por el gobierno a través del Instituto de Crédito Oficial (ICO) con el objetivo de generar ocupación. Pueden financiar activos productivos, vehículos de transporte, compra de empresas y hasta el 50% de gastos del activo circulante.