Estrategias de Financiación Empresarial: Leasing y Arrendamiento Operativo

Tipos de Contratos de Arrendamiento y Financiación

Definición y Características del Contrato de Leasing (Arrendamiento Financiero)

Definición: Es el contrato en el que el arrendador pone a disposición del arrendatario (empresa cliente) un bien que este utiliza a cambio del pago de unas cuotas periódicas de arrendamiento, con la posibilidad de que, al término del contrato, pueda ejercer la opción de compra, pasando en dicho momento a ser propietario del bien arrendado.

Arrendamiento Operativo (Renting)

Operativa: Contrato mediante el cual la empresa fabricante del bien, que es la sociedad de leasing (arrendadora), cede el uso del mismo a cambio de unas cuotas de alquiler. Solo existen dos partes: la empresa cliente y el fabricante.

Ventajas y Desventajas del Leasing

Ventajas

1. Utilización de un activo sin necesidad de disponer previamente de fondos para su adquisición. Sustituye la compra por el alquiler.
2. La flexibilidad ofrecida permite adaptarse a cada caso.
3. Los gastos de alquiler pueden ser satisfechos por los resultados generados por la explotación del activo.
4. El canon del leasing es deducible en su totalidad de la base imponible del Impuesto de Sociedades (IS). Si el elemento se adquiere mediante emisión de acciones, solo será deducible a efectos impositivos la amortización. Si fuese financiada la adquisición con préstamos, serán deducibles la amortización y los intereses.

Desventajas

1. El coste es muy alto y suele ser superior al de otros medios. Contiene: la amortización del elemento, el interés del capital invertido, gastos de administración, y una prima que cubra el riesgo de que a la empresa de leasing le falle el cliente.
2. La empresa arrendataria pierde el valor residual del bien, ya que este pertenece a la empresa arrendadora.

El Leasing Financiero: Partes Intervinientes y Estructura

Leasing: Es una nueva forma de financiación de los elementos del Activo No Corriente (ANC) que le permite a las empresas disponer de ellos dirigiéndose a una institución financiera, que se los arrienda o alquila.

Partes Intervinientes

1. Una empresa cliente, que necesita disponer de un determinado elemento de activo fijo. Es el arrendatario y deberá ser empresario o profesional.
2. Una institución financiera, cuyo objetivo social es la realización de arrendamientos. Es la que financia la adquisición y alquila el bien (arrendador).
3. Fabricante o proveedor del bien.

Aspectos Financieros y Cláusulas Contractuales

Financiación: En el contrato se especifican todos los derechos:

1. Duración de la operación de leasing, que coincide con la vida económica del elemento patrimonial.
2. Importe y vencimiento de las cuotas que la empresa arrendataria tiene que pagar a la empresa de leasing.
3. La especificación de si el leasing es neto o de mantenimiento. Si es neto, los gastos de reparación y mantenimiento, los seguros y los impuestos serán por cuenta del arrendatario del bien. Y si es de mantenimiento, tales gastos correrán por cuenta de la empresa arrendadora.
4. Al terminar el periodo de alquiler, el contrato ofrece las alternativas:
   • Rescindir el contrato y devolver a la empresa el equipo usado.
   • Prorrogar el contrato, pero el alquiler debe ser reducido, ya que el equipo está amortizado fiscalmente.
   • Comprar la máquina a un precio ya fijado en el contrato (esquema).