Estrategias de Financiación Empresarial a Corto Plazo: Confirming, Factoring y Crédito

Fuentes de Financiación Empresarial para la Gestión de la Liquidez Diaria

Confirming

Con el confirming se consigue pagar puntualmente a los proveedores, aunque no se disponga de dinero en ese momento. Al contratar un servicio de confirming con una entidad financiera, esta se encarga de pagar a los proveedores cuando proceda.

Si la empresa no tiene fondos disponibles, la entidad realiza el pago cobrando una comisión. Se crea una especie de cuenta de crédito, a través de la cual la entidad bancaria va realizando estas operaciones.

Beneficios del Confirming

• A través del confirming, el empresario gana en imagen de cara a sus proveedores, ya que sus pagos están avalados por una entidad financiera.
• Intervienen tres sujetos: dos empresas (deudor y acreedor) y la entidad bancaria.
• La entidad únicamente abonará la cantidad cuando la empresa acreedora se lo solicite, cargándole a esta unos intereses por anticipar el cobro.

Cuenta de Crédito

La entidad bancaria pone a disposición de la empresa una cuenta por la cantidad y plazo solicitados por la misma (por ejemplo, 700.000 euros a 3 años).

• Si la empresa no toma cantidad alguna, no pagará el interés pactado por disposición.
• Si toma, por ejemplo, 100.000 euros, el contador de intereses se pone en marcha, cobrando el interés pactado por cada día que se disponga de esa cantidad.
• Por las cantidades no dispuestas también se paga un pequeño interés (interés por saldo no dispuesto).

Diferencias Clave: Préstamo vs. Crédito

Aunque ambos son instrumentos de financiación, sus características y usos son distintos:

Préstamo

• Se recibe la totalidad del préstamo desde el primer día.
• Se pagan intereses desde el primer día por el importe total y durante todo el plazo.
• Si se devuelve el dinero por anticipado, se sufre una penalización.
• Se emplea para pagar compras o inversiones, nunca para hacer frente a una falta de liquidez operativa.

Crédito

• Se pone el dinero a disposición del cliente, quien puede hacer uso o no de él.
• Se pagan intereses cuando se dispone del dinero y solo por la cantidad de dinero dispuesta y por el tiempo dispuesto.
• Se pueden reintegrar las cantidades dispuestas en cualquier momento sin sufrir ninguna penalización.
• Se emplea para hacer frente a una falta de liquidez operativa, nunca para realizar inversiones a largo plazo.

Descubierto Bancario

Se trata de extender un talón o realizar un pago por una cantidad superior a aquella que se tiene en ese momento en la cuenta corriente (es comúnmente conocido como “estar en números rojos”).

La entidad bancaria aceptará este descubierto en función de la solvencia del cliente, de si es o no un buen cliente, de la cantidad sobrepasada, etc.

Coste del Descubierto

• Es la forma más cara de financiación que existe, ya que la entidad cobrará un tipo de interés igual al doble del que cobra por un préstamo.
• Suele emplearse por un plazo de tiempo muy corto. El banco cobra alrededor del 20% o el 30% de interés.

Descuento Comercial

Los clientes, normalmente, no pagan al contado, sino posteriormente (por ejemplo, a 30 días). La empresa vendedora presenta al cliente una letra de cambio para que la firme y, en su momento, pasársela al cobro.

Si la empresa vendedora no quiere esperar al momento del cobro, puede ir al banco y solicitar que se le pague por adelantado a cambio de una comisión. Esto se conoce como Descuento Comercial.

Gestión de Remesas

Como esto pasa habitualmente, lo común es que la empresa llegue a un acuerdo con su entidad bancaria para llevarle al cobro todas sus letras, lo que se conoce como remesas.

• El banco fijará un límite a la empresa.
• Si la letra resulta impagada, tendrá que ser la empresa la que devuelva ese dinero, asumiendo además los gastos por impago.
• Esta es una forma cara de financiación si los clientes empiezan a devolver letras.

Factoring

Otra opción es contratar a una empresa de factoring (el factor), que a cambio de una comisión se hace responsable del pago de todas las facturas de tus clientes, e incluso puede adelantar el cobro de las mismas a cambio de una comisión. Es como si trabajases con un único cliente.

Tipos de Factoring

Factoring con Recurso

El factor no asume el riesgo de insolvencia. Si un cliente no paga, serás tú (la empresa cedente) quien se hará cargo de la deuda.

Factoring sin Recurso

El factor asume el riesgo de insolvencia. Si el cliente llegado el momento no paga, la empresa que realiza el factoring se encargará de la deuda del cliente.

Nota: Este sistema no podrá contratarse si tu empresa trabaja con productos perecederos, o bien si concedes plazos de pago superiores a 180 días.