Entendiendo los Flujos de Efectivo: Actividades de Explotación, Inversión y Financiación

Flujos de Efectivo: Actividades Clave

El estado de flujos de efectivo es un informe financiero que muestra las entradas y salidas de efectivo de una empresa durante un período determinado. Se divide en tres categorías principales: actividades de explotación, actividades de inversión y actividades de financiación.

A) Flujos de Efectivo de las Actividades de Explotación

1. Resultado del ejercicio antes de impuestos.
2. Ajustes del resultado.
   • a) Amortización del inmovilizado (+).
   • b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-).
   • c) Variación de provisiones (+/-).
   • d) Imputación de subvenciones (-).
   • e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-).
   • f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-).
   • g) Ingresos financieros (-).
   • h) Gastos financieros (+).
   • i) Diferencias de cambio (+/-).
   • j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-).
3. Cambios en el capital corriente.
   • a) Existencias (+/-).
   • b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-).
   • c) Otros activos corrientes (+/-).
   • d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-).
   • e) Otros pasivos corrientes (+/-).
   • f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/-).
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación.
   • a) Pagos de intereses (-).
   • b) Cobros de dividendos (+).
   • c) Cobros de intereses (+).
   • d) Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-) (PyG+↑Pv ó -↓Pv).
   • e) Otros pagos (cobros) (-/+).
5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (1, 2, 3, 4)

B) Flujos de Efectivo de las Actividades de Inversión

1. Pagos por inversiones (-).
   • a) Empresas del grupo y asociadas.
   • b) Inmovilizado intangible.
   • c) Inmovilizado material (- amortización).
   • d) Inversiones inmobiliarias.
   • e) Otros activos financieros.
   • f) Activos no corrientes mantenidos para la venta.
   • g) Otros activos.
2. Cobros por desinversiones (+).
   • a) Empresas del grupo y asociadas.
   • b) Inmovilizado intangible.
   • c) Inmovilizado material.
   • d) Inversiones inmobiliarias.
   • e) Otros activos financieros.
   • f) Activos no corrientes mantenidos para la venta.
   • g) Otros activos.
3. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6)

C) Flujos de Efectivo de las Actividades de Financiación

1. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio.
   • a) Emisión de instrumentos de patrimonio (+) (p. emisión).
   • b) Amortización de instrumentos de patrimonio (-).
   • c) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio (-).
   • d) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio (+).
   • e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos (+).
2. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero.
   • a) Emisión
     1. 1. Obligaciones y otros valores negociables (+).
     2. 2. Deudas con entidades de crédito (+).
     3. 3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+).
     4. 4. Otras deudas (+).
   • b) Devolución y amortización de
     1. 1. Obligaciones y otros valores negociables (-).
     2. 2. Deudas con entidades de crédito (-).
     3. 3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (-).
     4. 4. Otras deudas (-).
3. Pagos por dividendos y remuneración de otros instrumentos de patrimonio.
   • a) Dividendos (-) (reparto resultado) (-Δreservas).
   • b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (-).
4. Flujos de efectivo de las actividades de financiación (9, 10, 11)

D) Efecto de las variaciones de los tipos de cambio

E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO (5, 8, 12, D)

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio.

Efectivo o equivalentes al final del ejercicio.