Enpresaren Finantza Analisia: Ratio Nagusiak eta Interpretazioa

Enviado por Chuletator online y clasificado en Economía

Escrito el 16 de Abril de 2025 en vasco con un tamaño de 7,65 KB

Maniobra Funtsa (MF): Formulak

MF = Aktibo Korrontea (AK) - Pasibo Korrontea (PK)
MF = (Ondare Garbia (OG) + Pasibo Ez-Korrontea (PEK)) - Aktibo Ez-Korrontea (AEK)

Maniobra Funtsaren Egoerak (AK - PK ikuspegia)

MF < 0 (AK < PK)
Enpresak likidezia-arazoak izango ditu, ez baitu nahikoa aktibo korronte pasibo korrontea ordaintzeko (ordainketa-etendura izan dezake).
MF = 0 (AK = PK)
Enpresak aktibo korrontearekin pasibo korrontea ordain dezake justu-justu, baina arazoak izan ditzake ustekaberen bat gertatzen bada (adibidez, bezeroek garaiz ez ordaintzea edo salmentak atzeratzea). Arriskuan dago.
MF > 0 (AK > PK)
Enpresak ez luke inolako arazorik izango aktibo korrontearekin pasibo korrontea ordaintzeko; ez luke ibilgeturik (aktibo ez-korronterik) saldu beharko epe laburreko zorrei aurre egiteko. Egoera osasuntsua da.

Maniobra Funtsaren Egoerak ((OG + PEK) - AEK ikuspegia)

(OG + PEK) > AEK
Epe luzeko baliabideek (ondare garbia + epe luzeko zorrak) epe luzerako inbertsioak (aktibo ez-korrontea) eta maniobra funtsaren zati bat finantzatzen dituzte. MF > 0.
(OG + PEK) < AEK
Epe luzeko baliabideek ez dituzte epe luzerako inbertsioak osorik finantzatzen; epe laburreko baliabideen (pasibo korrontea) zati bat behar da. MF < 0.

Zorpetze Osoa eta Autonomia Finantzarioa

Zorpetze Osoa = Pasibo Totala (PT) / Ondare Garbia (OG) (Balio optimoa: 0,5 inguru)

Autonomia Finantzarioa = Ondare Garbia (OG) / Pasibo Totala (PT) (Balio optimoa: 2 inguru)

Ratio Balioa	Egoera Finantzarioa	Konponbidea
Zorpetzea > 0,5 Autonomia < 2	Zor gehiegi du. Deskapitalizatuta dago.	Kapital-zabalkuntza egin beharko luke.
Zorpetzea < 0,5 Autonomia > 2	Zor gutxiegi du. Ondare garbia altuegia da (errentagarritasuna galdu dezake).	Inbertsio gehiago egin ditzake zorren bidez finantzatuz.

Berme Ratioa

Berme Ratioa = Aktibo Totala (AT) / Pasibo Totala (PT) (Balio optimoa: 1,5 - 2,5)

Ratio Balioa	Egoera Finantzarioa	Konponbidea / Ondorioa
< 1	Porrot teknikoa. Zorrak aktiboak baino handiagoak dira.	Hartzekodunen lehiaketa (lehengo ordainketa-etendura edo porrota). Epaiketa-prozesu bat hasiko litzateke enpresak ondarea sal dezan hartzekodunei ordaintzeko.
1 - 1,5	Ez dago ziurtasun osorik enpresak zor guztiak hartzekodunei ordainduko dizkienik bere aktiboekin.	Pasiboa murriztu behar du: Kapital-zabalkuntza eginez. Dirulaguntzak eskatuz.
> 2,5	Oso altua da, ziurrenik ondare garbi gehiegi du edo aktibo gehiegi pasiboarekiko.	Zorpetze-ratioaren bidez egiaztatu behar du zor gehiegi edo gutxiegi duen, neurri egokiak hartzeko (inbertsioak zorpetuz, etab.).

Ibilgetasun Ratioa

Ibilgetasun Ratioa = Aktibo Ez-Korrontea (AEK) / (Ondare Garbia (OG) + Pasibo Ez-Korrontea (PEK)) (Balio optimoa: < 1)

Ratio Balioa	Egoera Finantzarioa (Maniobra Funtsarekiko lotura)
< 1	MF > 0 Epe luzeko baliabideek epe luzerako inbertsioak (ibilgetua) finantzatzen dituzte eta soberakin bat geratzen da (Maniobra Funtsa).
> 1	MF < 0 Epe luzeko baliabideek ez dituzte epe luzerako inbertsioak osorik finantzatzen. Epe laburreko zorren (PK) zati bat behar da ibilgetua finantzatzeko.

Likidezia Ratioa

Likidezia Ratioa = Aktibo Korrontea (AK) / Pasibo Korrontea (PK) (Balio optimoa: 1,5 - 2)

Ratio Balioa	Egoera Finantzarioa	Konponbidea
< 1	MF < 0. Likidezia arazo larriak. Ordainketa-etendura arriskua.	Premiazko neurriak: Zorrak ber negoziatu, aktiboak saldu, kapitala handitu.
1 - 1,5	MF > 0 (baina txikia). Nahiz eta AK > PK izan, tartea txikia da. Ustekabeek (bezeroen berandutzeak, salmenten jaitsierak...) enpresa PK ordaindu ezinik utz lezakete.	Aktibo Korrontea handitu: Behar ez diren ibilgetu-ondasunak salduz. Kapital-zabalkuntza eginez. Pasibo Korrontea murriztu: Epe laburreko zorrak epe luzeko bihurtu.
> 2	Aktibo korronte gehiegi, batez ere izakin edo bezeroetan egon daitekeena. Errentagarritasuna galtzen ari da baliabide horiek ez direlako behar bezala erabiltzen.	Soberan dagoen aktibo korrontea inbertitu (adibidez, epe luzeko inbertsioetan). Bankuan soberan dagoen dirua inbertitu. Epe luzeko zorrak kitatu (epe laburreko zor bihurtzea baino, kitatzea izan daiteke aukera).

Ratio Balioa

Egoera Finantzarioa

Konponbidea

< 1

MF < 0. Likidezia arazo larriak. Ordainketa-etendura arriskua.

Premiazko neurriak: Zorrak ber negoziatu, aktiboak saldu, kapitala handitu.

1 - 1,5

MF > 0 (baina txikia).
Nahiz eta AK > PK izan, tartea txikia da. Ustekabeek (bezeroen berandutzeak, salmenten jaitsierak...) enpresa PK ordaindu ezinik utz lezakete.

Aktibo Korrontea handitu:

Behar ez diren ibilgetu-ondasunak salduz.
Kapital-zabalkuntza eginez.

Pasibo Korrontea murriztu:

Epe laburreko zorrak epe luzeko bihurtu.

> 2

Aktibo korronte gehiegi, batez ere izakin edo bezeroetan egon daitekeena. Errentagarritasuna galtzen ari da baliabide horiek ez direlako behar bezala erabiltzen.

Soberan dagoen aktibo korrontea inbertitu (adibidez, epe luzeko inbertsioetan).
Bankuan soberan dagoen dirua inbertitu.
Epe luzeko zorrak kitatu (epe laburreko zor bihurtzea baino, kitatzea izan daiteke aukera).

Diruzaintza Ratioa (Acid Test)

Izakinak kenduta, epe laburreko zorrei aurre egiteko gaitasuna neurtzen du.

Diruzaintza Ratioa = (Erabilgarria + Bihurgarria) / Pasibo Korrontea (PK) (Balio optimoa: 0,8 - 1,2)

Oharra: Erabilgarria = Kutxa eta bankuak; Bihurgarria = Epe laburreko inbertsio finantzarioak + Bezeroak eta zordunak

Ratio Balioa	Egoera Finantzarioa	Konponbidea
< 0,8	Epe laburreko zorrak ordaintzeko arazoak izan ditzake izakinak azkar saldu ezean.	Epe laburreko zorrak murriztu, epe luzeko bihurtuz. Izakinak (aktibo korronteko elementurik ez-likidoena) murriztu, ahalik eta lasterren salduz (bihurgarri edo erabilgarri bihurtuz). Bezeroei kobratzeko epeak murriztu.
> 1,2	Likidezia gehiegi (erabilgarri + bihurgarrian), errentagarritasuna galtzen ari da.	Soberakinak inbertitu (epe luzeko inbertsioak, etab.). Bankuan dagoen dirua inbertitu. Epe luzeko zorrak kitatu edo epe laburreko bihurtu (interesak kontuan hartuz).

Erabilgarritasun Ratioa (Cash Ratio)

Baliabide likidoenekin (kutxa eta bankuak) epe laburreko zorrak berehala ordain ditzakeen neurtzen du.

Erabilgarritasun Ratioa = Erabilgarria / Pasibo Korrontea (PK) (Balio optimoa: 0,1 - 0,3)

Ratio Balioa	Egoera Finantzarioa	Konponbidea
< 0,1	Berehalako likidezia arazoak izan ditzake epe laburreko zorrei aurre egiteko.	Erabilgarria handitu bihurgarritik ekarriz (adibidez, bezeroei lehenago kobratu, epe laburreko inbertsioak saldu). Enpresak akzioak baditu (epe laburreko inbertsio gisa), saldu eta dirua bankuan sartu. Epe laburreko zorrak epe luzeko bihurtu.
> 0,3	Bankuan eta kutxan diru gehiegi (baliabide alferrak), errentagarritasuna galtzen ari da.	Epe laburreko inbertsioak egin (altxortegi-letrak, etab.). Hornitzaileei ordainketa aurreratu (deskontua lortuz gero). Epe luzeko zorrak kitatu edo epe laburreko bihurtu (interes-tasak aztertuz).

Entradas relacionadas:

Etiquetas:

Maniobra Funtsa (MF): Formulak

Maniobra Funtsaren Egoerak (AK - PK ikuspegia)

MF < 0 (AK < PK)

MF = 0 (AK = PK)

MF > 0 (AK > PK)