El Dinero: Formas, Funciones, Demanda y Financiación Empresarial

El Dinero y sus Funciones

El dinero es el medio de pago y cobro generalmente aceptado en una economía.

Funciones Principales

• Medio de cambio: Facilita los intercambios, eliminando la necesidad del trueque directo. El trueque requiere una coincidencia de valores e intereses entre las partes, lo que dificulta las transacciones.
• Depósito de valor: Permite a los individuos almacenar riqueza a lo largo del tiempo, aunque la inflación puede erosionar su valor.
• Unidad de cuenta común: Proporciona una medida estándar para expresar el valor de los bienes y servicios, facilitando la comparación y la contabilidad.

Formas del Dinero

• Dinero mercancía: Bienes físicos con valor intrínseco que se utilizan como medio de pago (ej., oro, plata).
• Dinero papel: Billetes cuyo valor nominal es aceptado por convención social y respaldado por la autoridad emisora.
• Dinero fiduciario: Incluye monedas, billetes y depósitos bancarios. Su valor se basa en la confianza (fiducia) en la entidad emisora.

Factores que Influyen en la Demanda de Dinero

• Nivel medio de precios: Un aumento en los precios generalmente conduce a un aumento en la demanda de dinero para mantener el poder adquisitivo.
• Precio del dinero (tipo de interés): Un aumento en los tipos de interés reduce la demanda de dinero, ya que otros activos financieros se vuelven más atractivos.
• Riesgo: Una mayor percepción de riesgo en activos alternativos al dinero incrementa la demanda de dinero como refugio seguro.
• Renta: Un aumento en la renta real de los individuos suele traducirse en una mayor demanda de dinero para transacciones.

El Precio del Dinero y sus Determinantes

El precio del dinero, o tipo de interés, es el coste de alquilar capital recibido en préstamo. Los factores que lo determinan son:

• Riesgo de la operación: A mayor solvencia del prestatario, menor riesgo y, por lo tanto, menor tipo de interés.
• Liquidez: Activos más líquidos (fáciles de convertir en efectivo) generalmente generan menores intereses.
• Duración del préstamo: Préstamos a mayor plazo suelen implicar tipos de interés más altos para compensar el mayor riesgo y la inmovilización del capital.

Clases de Dinero Fiduciario

• Dinero legal: Monedas y billetes emitidos por el banco central (BC). En la zona euro, el Banco Central Europeo (BCE) es el emisor.
• Dinero bancario: Fondos registrados en los sistemas bancarios, incluyendo:
  • Depósitos a la vista: Dinero disponible en cuentas corrientes y libretas de ahorro.
  • Depósitos a plazo fijo: El titular se compromete a no disponer del capital durante un período determinado a cambio de un interés.
  • Activos líquidos en manos del público: Títulos emitidos por entidades públicas, como bonos del Estado o letras del Tesoro.

Financiación Empresarial

Financiación Propia

Son recursos propios de la empresa que no tienen que ser devueltos. Incluyen:

• Aportaciones de los propietarios: Capital social representado por acciones que pueden venderse en el mercado de valores.
• Reservas: Beneficios no distribuidos a los accionistas, reinvertidos en la empresa.

Leasing y Factoring

• Leasing: Arrendamiento financiero de un bien de capital. Al finalizar el contrato, la empresa cliente tiene la opción de adquirir el bien a un valor residual pactado.
• Factoring: Venta de los derechos de cobro de facturas pendientes a una empresa especializada (factor) que gestiona el cobro a cambio de una comisión.

El Eurosistema

El Eurosistema está compuesto por el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales de los países de la zona euro.

Cajas de Ahorro y Banca Privada

Las cajas de ahorro, a diferencia de los bancos, no pueden emitir acciones. La banca privada, por su parte, a menudo realiza actividades benéficas, lo que puede conllevar un tratamiento fiscal más favorable.

Activos Financieros

Son títulos o productos que representan un medio para mantener riqueza para el poseedor y una obligación para el emisor. Sus características clave son:

• Liquidez: Facilidad y rapidez con la que un activo puede convertirse en dinero.
• Riesgo: Probabilidad de que el emisor no cumpla con sus obligaciones de pago.
• Rentabilidad: Capacidad del activo para generar intereses o rendimientos.