Dinero, Banca y Sistema Financiero: Conceptos Clave y Funcionamiento

Introducción al Dinero y sus Tipos

Dinero

Dinero: Medio de cambio y pago aceptado por la sociedad.

Dinero Fiduciario

El dinero fiduciario se basa en la confianza que tenemos las personas en poder utilizarlo como medio de cambio aceptado por todos.

Dinero Legal

El dinero legal está constituido por los billetes y monedas emitidos por el BCE.

Dinero Bancario

El dinero bancario es el que figura anotado en distintos tipos de soporte, pero que solo existe virtualmente. Las personas tenemos la mayor parte del dinero depositado en entidades bancarias.

• Depósitos a la Vista

  Cuentas corrientes que permiten a los titulares disponer inmediatamente del dinero en efectivo, cheques o tarjetas de débito.

• Depósitos a Plazo Fijo

  El titular se compromete a no retirar el dinero durante un tiempo. Si lo hace, implica una penalización.

El Precio del Dinero: Tipo de Interés

Tipo de Interés

El tipo de interés es el precio de un préstamo.

• El tipo de interés de la zona euro lo fija el BCE, y es el que cobra el BCE cuando presta dinero a entidades bancarias.
• El tipo de interés se convierte en el precio oficial del dinero y en referencia del mercado, ya que cuando las entidades bancarias prestan una cantidad de dinero a familias y empresas, fijan un tipo de interés superior al que pagan al BCE.
• En cada operación de préstamo, el tipo de interés se determina en función del plazo de duración del préstamo, el riesgo que tenga y el grado de liquidez de la operación.

Factores que Influyen en el Tipo de Interés

• Plazo

  Cuanto más largo sea el periodo en que se devolverá el dinero, mayor tipo de interés se exigirá.

• Riesgo

  En la medida en que haya más riesgo de que el préstamo no se recupere, se exigirá un tipo de interés más alto.

• Liquidez

  Cuanto más fácil sea recuperar el dinero prestado, menor tipo de interés se exigirá.

Creación del Dinero Bancario

El dinero bancario lo crean los bancos a través de los préstamos que realizan con el dinero depositado por sus clientes.

• Parte del ahorro de las personas se deposita en las entidades bancarias.
• La función básica de la banca es captar estos depósitos pagando un interés y conceder préstamos cobrando un interés más alto que el pagado por los depósitos.
• Los bancos invierten la mayor parte de los depósitos recibidos y mantienen otra parte del dinero como reserva de seguridad para hacer frente a posibles retiradas de depósitos.
• El porcentaje de depósitos que legalmente tienen que tener como reservas para atender peticiones de dinero se llama coeficiente de caja, establecido por el BCE en un 2%.

Multiplicación del Dinero Bancario

Incremento del dinero legal dentro del sistema bancario al realizar un depósito inicial.

Política Monetaria

La política monetaria son las medidas del BCE para alcanzar objetivos macroeconómicos.

Objetivos de la Política Monetaria

• Crecimiento económico.
• Control de la inflación.
• Plena ocupación.

Variables de la Política Monetaria

• Cantidad de dinero en circulación.
• Alteración del precio del dinero.

Política Monetaria Expansiva

Cuando aumenta la cantidad de dinero en circulación o baja el precio del dinero, estamos ante una política monetaria expansiva. Su objetivo es fomentar el crecimiento económico y la creación de empleo.

Si el BCE considera que hay que reactivar la economía, puede:

• Prestar más cantidad de dinero a los bancos.
• Reducir el tipo de interés.
• Reducir el coeficiente de caja.

El BCE presta más a las entidades bancarias, estas tienen más capacidad para prestar a familias y empresas. Si los bancos conceden más préstamos, aumenta la cantidad de dinero existente. El BCE baja el tipo de interés, las empresas tienen más incentivos para invertir y los consumidores para comprar bienes. Ambas medidas contribuyen a aumentar el consumo y la inversión.

Política Monetaria Restrictiva

La política monetaria restrictiva disminuye la cantidad de dinero en circulación o aumenta el precio del dinero.

• Si los precios suben más de lo previsto, el BCE también presta menos dinero a los bancos, sube el tipo de interés o aumenta el coeficiente de caja.
• Si sube el tipo de interés, familias y empresas no consiguen los préstamos que necesitan, por lo que se reduce el consumo e inversión y también se reduce la demanda agregada, la producción y el empleo.
• Los precios tienden a bajar, los productores bajan el precio de los productos, pues será mejor venderlos a un precio bajo antes que se estropeen en el almacén.
• La política monetaria restrictiva controla los precios, aunque con efectos negativos sobre la producción y el empleo.

El Sistema Financiero

Los intermediarios financieros y los mercados en los que actúan conforman el sistema financiero. Su función es poner en contacto a los que ofrecen financiación con los que la demandan.

Activos Financieros

Los activos financieros son un derecho de cobro para quienes los poseen y una obligación para quienes los deben.

Características de los Activos Financieros

• Liquidez

  Facilidad para convertir el activo en dinero.

• Riesgo

  Probabilidad de que el deudor no pague.

• Rentabilidad

  Capacidad del activo para producir intereses.

Tipos de Activos Financieros

• Títulos de Renta Fija

  Producen siempre el mismo interés.

• Títulos de Renta Variable

  Su rentabilidad está en función de los beneficios.

Intermediarios Financieros

Existen dos tipos de intermediarios financieros: bancarios y no bancarios. La diferencia es que los bancarios pueden ofrecer productos financieros que son aceptados como medida de pago.

Intermediarios Bancarios

• Banco

  Captar el dinero de los ahorradores para luego prestarlo a agentes económicos.

• Caja de Ahorros

  Entidades sin ánimo de lucro que destinan sus beneficios a obras benéfico-sociales.

Intermediarios No Bancarios

• Compañías Aseguradoras

  Cubren económicamente a sus clientes de distintos riesgos, a cambio de una cantidad de dinero que se llama prima.

• Fondos de Pensiones

  Reúnen el dinero aportado por trabajadores en activo de manera periódica e invierten para obtener beneficios. Cuando el beneficiario se jubila, se le paga una cantidad fija o pensión.

• Entidades de Leasing

  Financian a empresas que necesitan bienes de equipo en forma de alquiler con derecho a compra.

• Entidades de Factoring

  Cobra facturas pendientes de la empresa sobre terceros a cambio de una remuneración.

• Bolsa de Valores

  Mercado especializado en la compraventa de toda clase de títulos.

Emisión de Obligaciones y Acciones

Cuando las empresas necesitan cantidades importantes de dinero, disponen de dos vías de financiación.

Emisión de Acciones

Las acciones son títulos de renta variable. Cada una representa una de las partes iguales en que se divide el capital de una sociedad anónima. Dan a su poseedor la condición de socio accionista y el derecho a participar en la gestión de la empresa y en los beneficios (dividendos), que se cobran en función del número de acciones. Como los dividendos están en función del beneficio, no son siempre lo mismo, por eso las acciones son títulos de renta variable.

• Valor Nominal

  Cantidad que figura escrita en el título.

Emisión de Obligaciones

Las empresas y el sector público pueden obtener fondos a través de la venta de obligaciones o bonos. Se divide la totalidad del dinero que necesita que le presten en pequeñas cantidades iguales e invita a adquirir títulos por ese valor. Estos títulos son obligaciones y el conjunto de obligaciones se denomina empréstito. Las obligaciones son a largo plazo y los bonos a corto.

• El comprador de una obligación entrega su dinero a la empresa a cambio de intereses y la devolución de la cantidad prestada.
• El tipo de interés viene fijado desde que se emiten las obligaciones, siendo títulos de renta fija.

Mercado de Valores y Bolsa

El mercado de valores o bolsa es un mercado especializado en la compraventa de toda clase de títulos. Su función es canalizar el ahorro hacia la inversión. Los valores más importantes son los de renta variable y renta fija, que pueden ser públicos o privados.

Mercados Primarios o de Emisión

En los mercados primarios o de emisión se venden los títulos por primera vez.

Mercados Secundarios (Bolsa)

En los mercados secundarios (bolsa) se negocian títulos existentes. Cuando se compra en el mercado secundario, el juego de oferta y demanda determina los precios de los títulos o cotización en bolsa.

Índices Bursátiles

Un índice bursátil refleja la evolución en el tiempo de los precios de los valores que cotizan en bolsa. En España, además de los cuatro índices correspondientes a las cuatro bolsas españolas (Madrid, Valencia, Barcelona, Bilbao), el índice más importante es el Ibex 35, que recoge la evolución diaria de las acciones de las 35 empresas que más dinero mueven en el mercado continuo.